供應鏈視角下中小企業營運資金管理分析

摘 要：中小企業對我國國民經濟和社會發展起著十分重要的作用。營運資金管理掌控著企業的“生命線”，是企業能否持續經營的關鍵。本文將基于供應鏈的視角，對中小企業營運資金管理進行分析，并從應收賬款、存貨、融資等方面提出促進中小企業營運資金管理的策略，為中小企業健康持續發展提供參考。

關鍵詞：供應鏈;中小企業;營運資金

一、供應鏈視角下營運資金管理國內外研究綜述

在國外，營運資金的概念由Harry G. Guthmann于1934 年提出，他以知名企業為研究對象，對其在經濟大蕭條時期營運資金的管理情況進行了分析。此后，國外學者對于營運資金管理及其績效評價的視角經歷了三個階段，即單項流動資產視角、整體性視角，最后進入以供應鏈為研究視角。Wadhwa等提出如果企業之間能夠建立良好的協作關系，在信息互通的前提下可以縮短存貨周轉周期、降低存貨成本，這樣不僅可以提高營運資金的使用效率，還會為整條供應鏈上的相關企業帶來更高的利益。Brandenburg M則認為即使存在經濟危機的影響，企業也能因運用供應鏈管理理念而使其避免較大的價值損失。

在國內對于營運資金的研究相對于國外起步較晚，并且長期實行計劃經濟，同時中小企業的經營管理比較粗放，使得國內企業在營運資金管理方面與國外企業存在明顯差距。因此，我國學者對供應鏈視角下營運資金管理提出了不同的觀點，如下表所示。

二、供應鏈視角下營運資金管理理論概述

1.供應鏈視角下營運資金管理的概念

供應鏈管理是以最少的成本使供應鏈運作達到最優化，營運資金管理則是企業對流動資產和流動負債的管理，而基于供應鏈的營運資金管理則是二者的結合，由此營運資金管理的關注點也將從“資金”轉為“作業流程”和“運營”，這將促使營運資金管理貫穿于整個作業流程，使其從簡單的短期財務決策發展為長期的業務戰略活動。本文將營運資金劃分為財務鏈營運資金和供應鏈營運資金兩部分。其中供應鏈營運資金包括采購流程營運資金、生產流程營運資金和銷售流程營運資金，具體計算公式如下：

營運資金=財務鏈營運資金+供應鏈營運資金

財務鏈營運資金=貨幣資金+短期投資+其他應收款-短期借款-應付股利-其他應付款

供應鏈營運資金=采購流程營運資金+生產流程營運資金+銷售流程營運資金

采購流程營運資金=預付款項+存貨（原材料）-應付賬款-應付票據

生產流程營運資金=存貨（在產品）-應付職工薪酬

銷售流程營運資金=應收票據+應收賬款+存貨（庫存商品）-預收賬款-應交稅費

2.供應鏈視角下營運資金管理思路

供應鏈視角下營運資金管理是集成并優化工作流、信息流、實物流和資金流的過程，使得核心企業將關注點由“資金”轉為“營運”，也將弱化企業個體資金最大化的思想，使其更重視其與上下游企業之間的關系，做到共擔風險、共享利益，通過供應鏈協作制衡企業自身資金的使用情況，最終達到合作共贏的目的。

同時，提高整條供應鏈網鏈中各企業間信息的透明度，實現信息共享。核心企業可以借助信息平臺動態接收到供應商、供應商的供應商甚至更前節點供應商的信息，以及客戶、客戶的客戶直至終端客戶的信息，實現供應鏈上工作流程、物流信息、存貨管理、資金配置、數據分析等的優化，從而促進企業營運資金管理水平及整條供應鏈盈利能力的提升。

3.供應鏈視角下營運資金管理與傳統營運資金管理對比分析

傳統營運資金管理中供應鏈上的各主體相對獨立，這就導致各主體在營運資金管理上只關注自身資金的來源及流向問題，屬于粗放型管理模式，對現金管理、應收賬款控制、存貨管理、融資管理等缺乏全局考慮，不利于整條供應鏈的協作發展。由上文可知，供應鏈視角下營運資金管理中供應鏈上各主體間是合作共贏的關系，通過信息共享，各主體關注的是整條供應鏈上工作流程和資金運營情況，可以更好地協調資金分布，促使資金的流入流出達到平衡。具體對比情況如下圖所示。

三、中小企業營運資金管理存在的問題

1.應收賬款管控機制不健全

應收賬款是供應鏈工作流程中因銷售活動或提供勞務等而形成的債權，是企業資金良性循環的關鍵，因此應收賬款管控的好壞將直接影響企業的經濟收益。但目前我國多數中小企業應收賬款管理機制不健全，企業對信用評價、合同管理、應收賬款責任及獎懲、應收賬款分析、應收賬款清查等管控不嚴，沒有設立相應的管理制度及具體的責任人員，因此極易造成呆賬、壞賬的形成，這種不良應收賬款不僅會導致企業自身財務狀況的惡化，甚至會影響整條供應鏈健康持續地發展。

2.缺乏科學的存貨管理辦法

存貨包含了企業生產經營過程中的各類材料、在產品、產成品（庫存商品）及委托加工物資、低值易耗品、包裝物等，是企業中流動性較強的資產，可以規律地與貨幣資產或其他資產進行轉換，但一旦管理失當，則會變成企業的積壓物資，給企業造成經濟損失。

據資料顯示，中小企業存貨占用的資金一般是企業流動資產總額的40%-50%，占企業營運資金比重較大，而我國中小企業在存貨管理上缺乏科學的管理辦法，存在較多的人為因素。如在生產領料上，可能出現已領并消耗的材料未做成本結轉或已領但未消耗的材料做了成本結轉;若企業中采購和銷售都是由同一人完成，則可能出現中飽私囊、徇私舞弊等現象;對于待報廢和積壓的存貨中小企業也沒有足夠的重視，導致其存儲量越來越大，嚴重影響企業資金的周轉等等。缺乏科學的存貨管理辦法不僅不能為企業自身提供真實有效的存貨信息，更使整條供應鏈喪失了對存貨決策分析的主動權，從而影響供應鏈上營運資金的管理。

3.融資渠道和方式相對單一

2019年2月中共中央辦公廳、國務院辦公廳印發《關于加強金融服務民營企業的若干意見》，一系列旨在解決民營企業融資難、融資貴的政策相繼出臺，對中小企業融資難的問題起到了一定的緩解作用。但中小企業因自身成立時間短、累積資產少、營業收入少、行業經驗少等問題使其抗風險能力較弱，同時，內控管理機制的不健全、財務制度的不合理等都使其在市場競爭中處于弱勢，以致投資者或貸款人望而卻步。因此，中小企業融資的主要渠道和方式還是以銀行貸款為主，定期的還本付息導致中小企業存在較大的資金負擔，若資金流發生問題，企業很可能面臨破產清算。所以中小企業必須引起足夠的重視，只有加強自身的經營管理，才能拓寬融資渠道，擴大投資規模。

4.財務信息共享平臺不完善

中小企業因資金短缺等原因很少會建立完備的財務信息共享平臺，因此，企業內部以及整條供應鏈上各企業之間的信息無法做到實時共享，這將影響企業營運資金管理分析的時效性，進而影響企業營運資金管理的決策。同時，客戶需求與供應商、制造商、物流企業之間也會存在信息的不對稱，這可能會導致上游企業的存貨出現積壓的現象，而下游企業也會出現供不應求等問題，致使整條供應鏈的工作流程無法達到最優化。

四、供應鏈視角下中小企業營運資金管理改進策略

1.強化內部管控，建立信用機制

隨著全球經濟發展速度減慢，中小企業資金普遍存在短缺的情況，應收賬款作為中小企業流動資產占比較大的資金更應加強內部管控，同時還應與供應鏈上各企業間建立信用機制，真正做到合作共贏。具體實施過程可分為事前管控、事中管控和事后管控。

（1）事前管控

首先企業內部應明確職責部門，如銷售部門主要負責收集客戶信息、聯系客戶、調查客戶信用狀況等，財務部門則主要負責財務數據審核、傳遞、監督及信息反饋等。其次，職責部門應責任到人，實行輪崗制并制定獎懲制度，盡可能避免徇私舞弊行為。所簽訂合同若涉及賒銷協議則需要相應的責任人進行審批，企業獲取有效擔?；蛸|押物后才能發貨，或存在賒銷未及時結算的企業一律不再進行賒銷等，為應收賬款的回收打下良好的基礎。同時，核心企業與供應鏈上各企業間應建立良好的信用評價機制，共同制定信用標準和條件，明確規定工作流程中各企業間的付款方式、付款條件、付款期限及違約責任等，相互制約、彼此依賴，形成友好的戰略合作關系，提高應收賬款的回收，促進供應鏈中營運資金的良性循環。

（2）事中管控

定期分析應收賬款數據，及時掌握未收回款項情況，對未按期結算回款的客戶應及時聯絡并反饋信息，上報相應責任人。同時還應隨時關注供應鏈上各企業的資信狀況和經營狀況，若企業出現付款困難等現象，則預示企業可能存在經營困難的風險，核心企業應及時進行預防應對，并采用銷售新產品、開拓新市場等途徑幫助供應鏈上存在資金風險的企業渡過難關，從而保障供應鏈中營運資金的穩定運轉。

（3）事后管控

據美國收賬者協會統計，賬款回收時間超過半年的，成功概率為57.8%，時間超過1年的，賬款回收成功率為26.6%，超過2年的只有13.6%的成功率。因此，中小企業應按回款時間對應收賬款進行定期清查，對可能形成的壞賬進行預估，并制定彌補方案。在后續的合作中，核心企業應根據供應鏈上各企業實際經營狀況和信用度合理的制定合作策略，使資金流轉達到最優化，以促進供應鏈下營運資金管理水平的提升。

2.優化存貨管理，深化供應鏈管理意識

存貨是中小企業營運資金運作情況最直接的反映，它貫穿于供應鏈工作流程中的每一個環節，因此中小企業對存貨的管理需從供應鏈角度出發。在采購流程中要充分了解物料的需求量，隨時掌握存貨信息，企業可根據客戶需求制定科學合理的物料采購計劃，甚至可以按客戶需求定量采購，避免存貨積壓的同時降低存貨持有成本、減少交易成本等。另外提高采購透明度，規范采購行為，以節約采購成本為原則對供應商的物料品質、價格、資信狀況等進行動態監控。在生產流程中要嚴格執行存貨管理制度，對生產領料、月末結轉要安排責任人嚴格管控，對未收到發票的存貨，月末要及時辦理暫估入庫手續，保證賬實相符。在銷售流程中時刻了解市場變化，合理運用企業內部物流資源，充分利用第三方物流。提高供應鏈管理意識，企業間相互協同，優化存貨管理，避免積壓企業資金。

3.加強經營管理，拓寬融資渠道

企業融資主要分為債務性融資和權益性融資。中小企業因抗風險能力較弱等問題，很少會獲得投資者的青睞，銀行信貸支持也比較難實現。因此，中小企業要想拓寬融資渠道，就不應再單打獨斗，應與供應鏈上各企業相互依存，為避免供應鏈“斷鏈”，“供應鏈金融”融資渠道應運而生?！肮溄鹑凇笔倾y行以核心企業為中心，將整條供應鏈看成一個整體，對核心企業的上下游企業的資金流和物流進行統一管理，將單個企業的不可控風險轉化為供應鏈整體的可控風險，銀行則愿意對供應鏈中的業務提供信貸支持，促成交易的實現。同時，“供應鏈金融”還可以有效解決供應鏈中企業間的賒銷問題，幫助企業快速回收資金。

4.構建財務信息共享平臺，促進協作交流

中小企業如果想要使自身營運資金管理水平得到提升，就必須與供應鏈上各企業打破時間和空間上的局限，能夠隨時隨地共享財務信息。隨著互聯網技術的發展，構建財務信息共享平臺可以實現整條供應鏈上工作流程、物流信息、存貨管理、資金配置、數據分析的統一管理，企業間充分共享財務信息，增強合作交流，促進供應鏈上營運資金的良性運轉。同時，企業間財務數據統一規范的管理，可以大大提高數據分析的時效性和資金的使用效率，提升企業管理決策質量，提高供應鏈上營運資金管理水平，真正實現企業間的合作共贏。

五、結束語

基于供應鏈的營運資金管理打破了中小企業孤立無援的局面，有效的協作關系可以幫助企業最大限度地降低各環節成本，以需定存、以銷定產，優化營運資金管理，促進供應鏈上中小企業健康持續地發展。

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作者簡介：蘇暢（1983- ），女，吉林省吉林市人，漢族，碩士，江蘇財經職業技術學院，講師，主要從事會計基礎、會計信息化方面的教學和研究