“一帶一路”背景下我國企業境外投資風險研究

劉欣悅　朱兆梁

摘 要：隨著世界經濟的不斷進步和發展，我們國家對外投資經濟發展的程度也在不斷加深?！耙粠б宦贰笔俏覀儑姨岢龅囊粋€搭建經濟互相融合、政治互信、文化大繁榮平臺的倡議，但是在“一帶一路”的背景下我們國家企業境外投資面臨著政治體制、經濟環境以及文化差異的投資風險，所以本文針對“一帶一路”背景下我們國家企業境外投資面臨的風險因素進行了研究和分析。首先對“一帶一路”背景下我國企業境外投資的重要性進行了闡述，其次針對當前我國企業境外投資風險因素進行了分析，最后針對這些風險因素的出現提出了相應的規避風險和發展對外經濟的有效對策，從而為我們國家企業境外投資的可持續發展提供有力支持。

關鍵詞：“一帶一路”;企業;境外投資;風險

近年來，隨著經濟全球化趨勢的不斷加強，我們國家的整體經濟水平也有了較大提升，國內對外經濟發展戰略也在不斷完善，其中“一帶一路”倡議的提出為我們國家進出口貿易的發展提供了更多的機會。但是對于“一帶一路”沿線的國家而言，存在著諸多的經濟、政治和文化方面的差異，特別是隨著信息技術的不斷進步，電子商務的出現成為我們國家進出口貿易領域中重要的內容，但是由于每個國家的經濟和科技發展程度不同，對于新時代下的進出口貿易發展模式接受程度也不一樣，這就導致我們國家企業在對外投資方面面臨著較大風險。加強財務和投資成本風險的控制，根據海外企業的實際財務狀況進行評估，加強海外投資的信息化管理，控制經濟投資成本實現海外國有資產的保值的同時進行增值管理。開展財務可行性研究時，應當結合企業發展戰略和財務戰略，對關鍵商品價格、利率、匯率、稅率等因素變動影響境外投資企業盈利情況進行敏感性分析，評估相關財務風險，并提出應對方案。我們國家作為“一帶一路”倡議的中堅力量，必須高度重視加強企業走出去，企業境外投資風險的防控。

一、研究背景

隨著我們國家的政治、經濟在不斷進步和發展以及“一帶一路”倡議的不斷推進，經濟全球化的趨勢在不斷加深，世界各國之間隨著互聯網科技的發展實現了信息互通，各國之間的商貿往來也較之前頻繁增加。“一帶一路”背景下的經濟發展體系隨著倡議的實施也在發生著很大的變化。截至2018年底，我國已累計與122個國家、29個國際組織簽署了超過170份政府間合作文件，“一帶一路”合作國家及地區遍布亞洲、非洲、歐洲、大洋洲及拉丁美洲，如今“一帶一路”合作范圍已經遠遠超出古絲綢之路的范圍?！耙粠б宦贰北尘跋挛覀儑遗c沿線國家之間的合作范圍也在逐漸擴大，那么我們國家的企業在加強與各國之間合作的同時還面臨著諸多的投資風險，例如各國的政策環境、外匯政策、文化交流差異等都會導致我們國家進出口企業對外投資產生很大的影響。

我們國家作為一個出口大國，國際貿易隨著經濟全球化的發展一直處于飛速進步的狀態，當然在全球化經濟發展的前提下經濟貿易的發展必然會面臨著諸多風險。據統計，我們國家七成以上的進出口企業，其中50%的進出口產品隨著貿易技術及程序的發展變動以及對外經濟環境等因素的不同，已經在一定程度上影響了貿易發展，面對當前這種形勢，我們國家企業的對外投資在世界各國經濟貿易聯系如此密切的國際背景下還有很大的空間，那么前提就是要維護好與各國之間的友好關系，充分了解沿線國家的環境政策，選用科學的評價體系對風險進行評估，做好風險防范工作。

二、“一帶一路”背景下我國對外貿易發展的重要性

1.有利于建立外交新格局

隨著近幾年我們國家整體經濟的不斷進步和發展，我國的國際地位也發生了前所未有的變化。眾所周知，經濟發展是當今世界各國之間交流與合作的重要支撐，一個國家的外交關系不僅僅體現在政體方面，還體現在國家與國家之間的經濟合作與交流方面。隨著世界經濟的不斷發展，各國之間的交流越漸密切，“一帶一路”倡議順應著古中國絲綢之路的發展思路逐漸形成了如今我國開放型經濟的新格局?！耙粠б宦贰敝哉f是利于中國形成新型改革開放的格局是因為“一帶一路”倡議自身是以平衡地區經濟發展為中心，激活中西部市場的經濟活力的同時，實現東部地區的經濟結構升級和轉型，這樣不僅利于我國經濟的均衡發展，還有利于對外的資本輸出，促進我國企業對外投資貿易的發展，提高了市場配置資源的效率，從根本上有利于建立我們的外交新格局。

2.有利于加強對外經濟貿易關系，促進我國經濟發展

當前我國經濟發展速度進入中高速階段，在這種背景下，經濟結構面臨深刻調整的狀況，在經濟高速發展的推動下，“一帶一路”倡議的出臺對于我國與周邊國家各方面的合作都是一場機遇，“一帶一路”的實施是一個具有國際意義的全球經濟發展戰略，我國提出“一帶一路”倡議，歸根結底是為了能夠加快推動我們國家企業的對外發展，在對我國對外投資的過程中實現與周邊國家的貿易溝通，共同推動經濟發展，打造戰略合作體。

三、“一帶一路”背景下我國企業境外投資面臨的風險

對于“一帶一路”沿線的國家而言，存在著諸多的經濟、政治和文化方面的差異，特別是隨著信息技術的不斷進步，電子商務的出現成為我們國家進出口貿易領域中重要的內容，但是由于每個國家的經濟和科技發展程度不同，對于新時代下的進出口貿易發展模式接受程度也不一樣，這就導致我們國家企業在對外投資方面面臨著較大風險。

1.經濟風險

“一帶一路”背景下我國企業境外投資面臨的風險其中受沿線國家經濟政策環境的變動較大，我國企業對“一帶一路”沿線國家投資的經濟風險在所有的風險評估中占據主要地位，其中的經濟政策環境因素是導致我們國家企業不能夠充分與國外市場直接對接的主要因素?！耙粠б宦贰毖鼐€地域跨度廣、涉及經濟體眾多，經濟發展情況差別巨大，而一國的國內生產總值、就業率、匯率等經濟指標的變化都會給進行境外投資的中國企業帶來風險?！耙粠б宦贰背h順應著古中國絲綢之路的發展思路逐漸形成了如今我國開放型經濟的新格局。那么其經濟環境投資風險一方面是來自于匯率的巨大波動以及東道國經濟狀況的嚴重惡化?！耙粠б宦贰毖鼐€東道國的貨幣貶值和嚴重通貨膨脹等問題都會加劇我國對外投資的風險。其次是一個國家內部的宏觀經濟政策，由于宏觀經濟風險具有隱藏性和累積性的特點，風險一旦爆發，就會對社會經濟造成較大的沖擊和破壞，進而導致企業陷入危機。這不僅對國外市場造成動蕩，對我們國家企業的投資也會產生十分不利的影響。

2.政策環境風險

由于世界各國的發展進程不同，所以涉及到的政治體制也是不同的，那么在“一帶一路”背景下，我國對外企業與沿線國家的交流過程中會面臨政治環境的不同而影響經濟體制的交流。其中“一帶一路”背景下的對外投資風險中的政策環境風險因素主要包括政策壁壘風險以及政策不連續性風險兩種類型。政策壁壘是指東道主國為保護本國產品從而設立市場準入標準，通過立法形式限制外來產品、品牌的手段，而這些準入條件對于新進入企業而言都是潛在的風險。

3.國際貿易技術壁壘

我們國家作為一個出口大國，國際貿易隨著經濟全球化的發展一直處于飛速進步的狀態，據統計，我們國家七成以上的進出口企業，其中50%的進出口產品隨著貿易技術的程序的發展變動，已經出現了很大的影響，尤其是歐盟地區的一些貿易技術的壁壘對我國的出口企業造成了很嚴重的影響。當前，“中國制造”正處于轉型升級的關鍵時期，通過“一帶一路”倡議的實施為我們國家企業的境外投資提供了諸多機會，與此同時“一帶一路”倡議是當代我們國家與周邊和沿線國家建立友好經濟貿易往來的重要戰略部署，通過與沿線國家之間的交流，大規模投資、技術輸出等方式，帶動周邊國家經濟發展，拉動我國經濟再次騰飛尋找到了新的機遇，也為我們國家企業的海外投資創造了更多的機會。從這方面可以看出，在國際貿易技術標準的制定和衡量上我國企業的對外投資受到了很大的限制。在當前形勢的國際貿易中，為了保障自身國家經濟貿易出口利益的最大化，國家與國家之間往往都是依靠國際貿易政策的總則，來制定各國之間的貿易技術標準，各種貿易政策措施如關稅壁壘、非關稅壁壘等都是從以保護本國利益為出發點的。伴隨前兩年經濟危機的出現，對整個世界經濟產生的影響是非常深遠的，那么各國之間的貿易交往也在更大程度上受到了制約，從國際貿易的技術壁壘方面來看，國家之間的技術交流受到了制約，在各種壓力之下，國家為了擴大自身利益，更是筑起了更多的貿易壁壘。從世界經濟貿易的發展狀況看，當前全球經濟不景氣，貿易紛爭此起彼伏，在經濟全球化不斷發展的同時，貿易保護主義再度抬頭，并已成為國際經濟貿易發展交流中的重大障礙。

4.文化差異導致境外投資存在諸多的不確定性

在“一帶一路”倡議區域中，就包含了65個國家，所占人口高約44億。所以“一帶一路”倡議的沿線國家和區域，基本包含了世界上典型的多類型國家以及多民族、多宗教的聚集區。那么“一帶一路”背景下的文化差異是導致與各國之間經濟交流與發展的重要因素之一，經濟交流的基礎是建立在文化交流的基礎之上的，“一帶一路”倡議以經濟貿易合作帶動著各國人文情感的交流，以人文的交流促進各國間的經貿合作。然而在這個過程中勢必存在不同民族和宗教文化的強烈碰撞，為我國對外投資帶來各類棘手的問題。

5.企業投資決策機制不完善

我國企業項目投資風險管理機制是決定一個項目投資成敗的關鍵點。在投資之前對一個項目如果缺乏科學的投資決策和管理方法會對整個企業的經濟效益帶來巨大的影響，特別是“一帶一路”背景下我們國家企業投資面臨著較多的不穩定性投資因素，對于國內而言，國外的投資項目評估是對企業自身負責的一種表現，所以項目投資管理對于企業的經濟效益創造而言是十分必要的。從當前我們國家的諸多企業的對外經濟發展和對外投資決策上來看缺乏較為科學的資金管控相關政策，面對國外政治環境、文化環境以及市場環境的不同在很大程度上會導致項目投資的風險增大，在缺少針對性國外投資規劃的同時也沒有較為完善的風險收益監管機制，例如對于國外投資的項目周期、資金投入比例等缺乏專業的財務分析管理，形不成規范性的評估管理制度，如果出現風險這是企業在投資管理中致命的打擊。

四、我國企業境外投資風險的應對策略

1.我國企業應該建立健全境外項目風險評價和管控體系

我國企業在執行海外項目投資時，一定要意識到海外市場所面臨的各類風險會遠遠大于國內，并且非常容易遭遇到各種有形和無形的約束限制。所以我們國家在對“一帶一路”對外投資中針對一些境外項目要建立風險評價與管控體系，風險管理部門的建立是以投資項目財務體系為基礎的，制定出科學合理的境外項目風險評價體系合理地規劃投資項目的執行，針對不同的風險制定出不同的應對之策，積極有效地應對各類風險，使得風險管控評價體系更加有效地服務于企業的海外投資戰略。

2.與沿線國家營造良好的外交關系

伴隨著中國在世界上國際地位的穩步提高，中國企業的海外投資同步地蓬勃發展?！耙粠б宦贰敝哉f是利于中國形成新型改革開放的格局是因為“一帶一路”倡議自身是以平衡地區經濟發展為中心，激活中西部市場的經濟活力的同時，實現東部地區的經濟結構升級和轉型，這樣不僅利于我國經濟的均衡發展，還有利于對外的資本輸出，促進我國企業對外投資貿易的發展，提高了市場配置資源的效率。由于“一帶一路”沿線國家之間的經濟發展水平以及文化和政治上的差異因素，導致各國之間在“一帶一路”的發展初期的貿易往來錯綜復雜。要充分地推進我國開放型經濟水平的提升離不開完善雙邊和多邊合作機制，作為國家的領導層要加強與周邊和沿線國家的訪問，并且弘揚和傳承我國古絲綢之路的歷史和意義，與此同時要建立和完善與地方政府之間的合作體系。

3.充分了解境外的投資環境和文化環境

我們國家的企業在進行任何投資之前都要對項目進行一個綜合的評估，那么特別是在“一帶一路”的背景下，各國之間的文化差異導致我們國家企業的境外投資面臨著諸多溝通和理解上的誤差產生的投資風險因素，那么要想加強對外市場的投資安全性，首先要對一個地區、一個國家的文化風險進行評估，那么對于了解境外的投資環境和文化環境最重要的就是將社會方式，宗教特色，價值觀等進行調研和分析比對。只有全面了解投資地的這些文化特征情況，才可以使得我國在進行海外投資時的決策更加具有客觀性、準確性和全面性。

4.完善企業投資決策機制

我國企業的海外投資項目投資應當構建不同層面的投資風險管理體系。因為市場的變化具有多樣性、復雜性無常性的特點，所以企業在選擇項目投資合作之時要充分、把握投資項目的精準性，建立和完善項目投資管理機制不單單是要做好投資前和投資過程的管理，還要建立有效的資金監控機制和防范應急機制。我國企業海外投資要想擴大收益，就要對海外投資的項目進行合理規劃布局，充分地了解中國市場以及國外市場的需求點，精準地把握“一帶一路”背景下的海外合作契機，實現技術、資源上的互補。對于我們國家的企業而言，通過對海外投資的發展來獲取更多的市場渠道，加強產業升級，促進我國企業的經濟發展和世界影響力。“一帶一路”建設是中國構建開放型經濟新體制、實施全方位對外開放戰略的重要組成部分，對豐富對外開放內涵、合理規劃海外投資布局、完善對外開放格局具有深遠意義。

5.加強財務和投資成本風險的控制體系建設

我國企業要想加強海外投資的高質量發展就要保障對外投入資金的風險最小化，加強財務和投資成本風險的控制，根據海外企業的實際財務狀況進行評估，加強海外投資的信息化管理，控制經濟投資成本實現海外國有資產的保值的同時進行增值管理。開展財務可行性研究時，應當結合企業發展戰略和財務戰略，對關鍵商品價格、利率、匯率、稅率等因素變動影響境外投資企業盈利情況進行敏感性分析，評估相關財務風險，并提出應對方案。必要時要根據企業所處的國有企業行業特點以及企業經營規模和地方性經濟政策的不同將企業海外投資的資金運營狀況和盈利能力進行資金成本控制，從而實現企業利益的最大化。

6.加快“一帶一路”沿線國家投資信息平臺建設？

我國對于歐美等發達國家投資信息系統建設已經較為完善，但是“一帶一路”沿線國家多為發展中國家，我國目前對于這些國家信息收集較為薄弱，在進行投資前對東道主國文化、法律和投資環境等關鍵信息了解不夠，致使我國企業貿然進入陌生市場。政府有關部門可以通過兩方面對“一帶一路”沿線國家的關鍵信息進行整合。

五、總結

總而言之，我們國家企業海外投資的高質量發展離不開我們國家對外經濟發展戰略的實施，當前，“中國制造”正處于轉型升級的關鍵時期，通過“一帶一路”倡議的實施為我們國家企業的境外投資提供了諸多機會，與此同時“一帶一路”倡議是當代我們國家與周邊和沿線國家建立友好經濟貿易往來的重要戰略部署，通過與沿線國家之間的交流、大規模投資、技術輸出等方式，帶動周邊國家經濟起飛，拉動我國經濟再次騰飛尋找到了新的機遇，也為我們國家企業的海外投資創造了更多的機會。合理規劃海外投資布局、完善國際經濟走廊建設、加強海外投資的風險控制以及海外專業人才的培養等都會對我們國家國有企業的海外投資高質量發展提供更多的保障。

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作者簡介：劉欣悅（1992.07- ），女，漢族，山東濟南人，研究生學歷，研究方向：國際貿易政策