養(yǎng)老目標(biāo)基金獲批一周年產(chǎn)品平均收益2.6%

作者：李樹超

去年8月6日，證監(jiān)會下發(fā)批文，14家基金公司獲準(zhǔn)發(fā)行首批養(yǎng)老目標(biāo)基金，公募基金正式介入個人養(yǎng)老金體系建設(shè)。如今，養(yǎng)老目標(biāo)基金獲批將滿一周年。

一年來，已有74只養(yǎng)老目標(biāo)基金獲批，43只投入運作。截至今年7月底，43只養(yǎng)老目標(biāo)基金平均收益率為2.6%，絕大多數(shù)斬獲正收益，運營相對穩(wěn)健，為公募基金支持養(yǎng)老第三支柱建設(shè)開了一個好頭。

近日，12位養(yǎng)老目標(biāo)基金經(jīng)理及基金管理人接受證券時報記者采訪，詳細闡述了養(yǎng)老目標(biāo)基金獲批一年來，在產(chǎn)品布局、基金銷售、投資運作、資產(chǎn)配置等方面的經(jīng)驗。近期有消息稱，個人養(yǎng)老金體系的賬戶制度正在悄然醞釀之中。公募基金也看到了新的發(fā)展機遇，各家公募正在基于產(chǎn)品和行業(yè)定位，謀求差異化發(fā)展之路。

產(chǎn)品營銷仍不溫不火

作為個人養(yǎng)老第三支柱的重要組成部分，去年8月6日誕生的養(yǎng)老目標(biāo)基金備受關(guān)注。然而，養(yǎng)老目標(biāo)基金的首發(fā)和持續(xù)營銷仍然不溫不火。

目前，養(yǎng)老目標(biāo)基金分目標(biāo)日期和目標(biāo)風(fēng)險兩大策略。多家基金公司正盡快補齊產(chǎn)品線。廣發(fā)基金總經(jīng)理助理金亞表示，公司計劃在目標(biāo)風(fēng)險和目標(biāo)日期兩種策略類型進行較為全面的布局。逐步擴展到全年齡層，在2035年～2050年期間，以每5年為間隔成立一只產(chǎn)品，滿足不同年齡段客戶的養(yǎng)老需求。

這一思路在行業(yè)內(nèi)有普遍性。鵬華養(yǎng)老2035基金經(jīng)理焦文龍表示，鵬華已經(jīng)發(fā)行3只養(yǎng)老目標(biāo)基金，未來還會根據(jù)市場需求進一步豐富產(chǎn)品線。

受投資者認知不足、產(chǎn)品有鎖定期等因素影響，養(yǎng)老目標(biāo)基金發(fā)行并不順利。針對這類基金的養(yǎng)老屬性，有業(yè)內(nèi)人士認為只能“重投教輕營銷”，需要全社會、渠道、管理人一同努力，讓長期投資理念深入人心。

公開數(shù)據(jù)顯示，目前已成立的養(yǎng)老目標(biāo)基金共43只，發(fā)行規(guī)模基本都在2億元左右。交銀安享穩(wěn)健養(yǎng)老一年FOF首發(fā)超20億元，是目前最大的養(yǎng)老目標(biāo)基金。

“養(yǎng)老目標(biāo)基金在發(fā)行中遭遇了一些挑戰(zhàn)，諸如居民養(yǎng)老意識不足、產(chǎn)品復(fù)雜、銷售鏈條長且轉(zhuǎn)化率低等問題。”中歐基金針對首發(fā)和持續(xù)營銷提出建議：一是嵌入場景化營銷，讓養(yǎng)老投資融入投資者日常生活而非單純的賣基金；二是銷售渠道獨立考核養(yǎng)老目標(biāo)基金的銷售，激發(fā)渠道熱情；三是政府部門、學(xué)界、金融行業(yè)共同開展養(yǎng)老目標(biāo)基金的投教工作。