杜邦分析法在公立醫院財務分析中的應用
——以A市X、Y醫院為例

文/鄭甜雨子，金華市中心醫院財務科

1 緒論

醫院是重要的社會組織，公立醫院是不以盈利為目的的公益性事業單位，是政府財政差額撥款事業單位，在政府財政投入不足的背景下，醫院為了自身運營和發展，更要加強財務管理工作，兼顧效率與公平，提高醫院經濟效益與社會效益。財務分析為經營管理提供決策依據，良好的財務分析方法能夠為利益相關者提供更為全面、精確的財務信息。2019年為新政府會計制度改革元年，實行雙基礎、雙報告、雙功能的《新政府會計制度》，醫院也納入改革范圍，不再實行單獨的醫院會計制度，醫院財務人員都在摸索中開展財務工作，在此時間節點上，運用綜合的財務分析方法對公立醫院過去的經營狀況、財務狀況進行分析總結尤為必要。杜邦分析法是一種綜合的財務分析方法，以凈資產收益率為核心指標，綜合考察企業的運營能力、償債能力和盈利能力。

2 指標構建

根據杜邦分析法的公式結合醫院特征來構建相關評價指標，具體如下公式1、表1。

表1 公立醫院杜邦分析指標及計算公式

醫療業務收入 門診收入+住院收入 業務獲利能力總資產周轉率 業務收入/平均總資產 資產運營能力權益乘數 1/（1-資產負債率） 資金結構資產負債率 平均總負債/平均總資產 償債能力

3 數據分析

3.1 基礎數據分析

選取A 市兩家大型公立三甲醫院2017-2018年的財務數據作為財務分析的基礎，采用杜邦分析法對這兩家三甲醫院分別進行醫院內部的縱向比較和醫院間的橫向比較，觀察各指標的變化情況，探討各指標之間的內部聯系，進而分析各指標變化的內在原因。

表2 醫院基礎財務數據情況（單位：億元）

由表2可知：

（1）除負債外的各項財務指標都有所增長，說明醫院處于增長階段；

（2）收支結余都為正數，反映了較好的獲利能力；

（3）兩家醫院業務收入和業務支出均呈增長趨勢，但X 業務支出的增長超過業務收入的增長，2018年收支結余比2017年有所減少，而Y 相反，收支結余增加。

3.2 凈資產收益率分析

由表3可知，X、Y 醫院的凈資產收益率都為正值，年均分別為10.82%、14.78%，遠遠超過了2017-2018年的年均商業銀行1年期存款利率（1.5%），表明兩家醫院都具有良好的獲利能力。

從縱向看，X 醫院2018年的凈資產收益率相比于2017年降低幅度比較大，為2.23%；由因素分析法可知，業務收支結余率、總資產周轉率和權益乘數對凈資產收益率的影響程度分別為：（6.55%-7.74%）*1.16*1.33=-1.84%，6.55%*（1.15-1.16）*1.33=-0.09%，6.5 5%*1.15*（1.29-1.33）=-0.3%；三項指標都下降，導致凈資產收益率同步下降；其中業務收支結余率影響最大。Y 醫院2018年的凈資產收益率也下降了0.98%，主要是由于權益乘數下降引起。

從橫向看，Y 的凈資產收益率要比X 具有優勢，由杜邦分析法進一步分析可知，Y 醫院主要是利用了財務杠桿的優勢。

表3 凈資產收益率分析

表4 業務收支結余率分析單位：億元

表5 醫療業務收入明細指標分析

表6 醫療業務成本明細指標結構分析單位：億元

3.3 業務收支結余率分析

由于X、Y 醫院在總規模上存在較大差異，對其業務收入和業務支出進行橫向比較沒有意義。從整體看，X、Y 業務收入和業務支出都有所增長，前者收支結余同比減少；后者相反。

從縱向看，由表4可知，X 醫院2018年業務收支結余下降是由于業務支出的增長（9.09%）超過業務收入的增長（7.69%）；進一步分析二者的構成情況可知，醫療業務收入是業務收入的重要組成部分，平均占比超過95.5%，由表5可知門急診人次、門診均次費用及出院人次都呈正增長，醫療業務收入及業務收入同步增長。醫療業務成本是業務支出的主要組成部分，平均占比超過99.3%，由表6可知，專用材料（衛生材料和藥品）費和人員經費是醫療業務成本的主要組成部分，平均占比分別為35.28%、49.06%，二者的增長，共同導致醫療業務成本和業務支出的同步增長。

而Y 醫院不同，其業務收入增長超過業務支出增長，因此2018年業務收支結余同比增長，由表5可知，Y 醫院門急診人次、門診均次費用及住院均次費用都呈正增長，使得醫療業務收入和業務收入同步增長；由表6可知，Y 醫院醫療業務成本的增長主要是由于人員經費和衛生材料費的增長。

4 結論與建議

對醫院進行財務分析，有助于了解醫院的整體財務狀況，為醫院管理者決策提供依據，提高其管理水平。杜邦分析法是一種經典且廣泛應用的財務分析方法，以權益凈利率為核心指標，涵蓋了反映盈利、營運和財務狀況的指標，具有綜合性。文章將杜邦分析法和公立醫院的特殊性質相結合，構建公立醫院的杜邦分析體系及相應指標，分析A 市X、Y 兩家公立醫院的財務狀況。結果表明，X、Y 的年均凈資產收益率都超過10%，展現了良好的獲利能力。兩家醫院都重視控制財務風險，權益乘數都下降，但是這樣也在一定程度上導致了凈資產收益率的下降，需要把握好財務杠桿比率，適當擴大財務杠桿，改善凈資產收益率下降的趨勢。針對X 醫院，要擴大收入規模，控制成本支出，特別是衛生材料和藥品費的開支，加強對專用材料的管控，提高業務收支結余。針對Y 醫院，要關注人員經費和衛生材料指標，優化收入支出結構，同時優化資本結構，提高凈資產收益率。綜合以上觀點，公立醫院應該通過優化資本結構、提高收入水平、控制成本支出、加快資金周轉等途徑來提高自身的權益凈利率。將杜邦分析法這一綜合性的分析方法應用到醫院財務管理中，能夠彌補醫院以往單一財務分析法的諸多缺陷和不足，有利于管理者及時發現并糾正日常經營過程中存在的問題，為管理決策提供有力依據。