試論上市公司財務分析方法的局限性及其改進措施

【摘 要】在我國對上市公司有嚴格的資產要求、財務要求、利潤要求等審核指標，因此，上市公司的經營實力往往都是比較高的，其在資本市場中的地位也是比較高的。財務報表分析可以為上市企業管理層提供更為精準的決策數據，從而有利于上市公司的經營決策，因此，財務報表分析對上市公司而言是非常重要的。但，近年來，越來越多的上市公司在財務分析過程中逐漸暴露出其財務分析方法上的局限性，這會嚴重影響到上市公司財務分析的準確行，為上市公司發展帶來困擾。鑒于此：文章將重點探析，上市公司財務分析方法中的不足以及完善對策。

【關鍵詞】上市公司;財務分析;局限性

隨著我國經濟的不斷發展，達到上市要求的企業越來越多，上市公司在資本市場中的數量也越來越多，這也意味著行業上市公司越來越多，意味著上市公司間的競爭壓力也越來越大，而財務管理作為上市公司管理工作中最為重要的一項工作，其對上市公司的市場競爭、經營發展等有著積極的作用，而財務分析的準確性將直接影響到上市公司的決策制定、戰略規劃。當前，很多上市公司在財務分析過程中，由于分析方法缺少針對性、落后性等，從而導致上市公司的發展受阻，為了進一步提高財務分析方法對上市公司經營發展的幫助作用，就必須要優化上市公司的財務分析方法，找出財務分析方法中存在的不足。

1、淺談財務分析對上市公司經營發展的重要價值

1.1財務分析有利于上市公司內控目標的實現

上市公司其經營環境復雜多變，在加上市場競爭的不斷加劇，上市公司做好內部控制管理顯得尤為的重要，而檢驗上市公司內控效果的最佳途徑便是通過上市公司內部各項管理工作水平的具體發展情況來判定。財務分析作為上市公司內部管理工作中較為重要的一項工作，通過對財務分析的運用，將有利于上市公司制定經營決策、保障上市公司資金安全、降低上市公司財務風險，從而使上市公司有一個較為穩定的內部發展空間與環境。因此，實施財務分析將會更有利于上市公司的內控目標實現，其是對上市公司內控工作的進一步細化。其次：內控管理涵蓋上市公司各項管理工作，而財務分析作為醫院財務管理工作的一項，其將有利于提高醫院財務管理工作質量，從而為內控管理的實施解決了很多麻煩。

1.2財務分析有利于提高上市公司內部發展實力，降低上市公司經營風險

上市公司經營發展過程中會產生諸多的風險隱患，再加上外部環境帶給上市公司的各種風險，使得上市公司的經營發展可謂是步步驚心，稍有不慎，很可能將上市公司推向萬劫不復的境地。而財務風險相對其他風險而言，對上市公司的危害性往往更大，所以財務風險防范是上市公司運營中最為重要的一項工作。而實施財務分析，通過對上市公司內部財務數據、財務過程、財務行為等的分析，則可以有效的防范財務風險，避免上市公司出現資金使用、資金流動等相關問題，從而保證上市公司可以有充足的資金開展各項工作。

2、分析上市公司常見財務分析方法及存在的局限性

2.1比率分析法及其局限性分析

上市公司在財務分析過程中運用比率分析法的主要目的是，通過對其的運用可以定量分析上市公司的管理能力、償債能力、財務能力，從而為上市公司的發展提供必要的幫助。但此種方法也有一定的局限性。首先比率分析法存在可比性差的局限性，在新會計準則下，要求屬同一性質的經濟業務，上市公司可以按照自身的實際發展狀況來選擇合適的會計處理方法，這間接為上市公司操縱財務數據報表從而獲得利潤空間提供了機會，從而不能夠對上市公司的財務信息進行更為全面的比對。其次：比率分析法的時效性比較差，比率分析法只能為上市公司的財務分析提供過去的財務數據，缺少對當前財務數據的分析，從而使得上市公司的財務分析時效性大打折扣。

2.2杜邦分析法及其局限性分析

上市公司利用杜邦分析法可以綜合分析自身的財務狀況，并對自身的業績狀況、盈利能力等有一個直觀的了解與把控，杜邦分析法是現代企業管理企業的重要財務分析方法之一。但其也存在一定的局限性，首先：杜邦分析法缺少對上市公司財務現金流的分析，由于缺少對上市公司現金流的分析，從而不能夠全面的反映出上市公司的盈利能力。其次：杜邦分析法對上市公司的財務風險防范提供的幫助不足，缺少對上市公司的財務風險評估，對相應的風險指標也沒有進行有效的分析，從而導致上市公司無法通過該分析法了解到自身的財務風險情況。最后：隨著市場競爭的不斷加劇，現代企業在經營發展過程中越來月重視企業經營能力上的指標反應，但杜邦分析法卻沒有涵蓋企業經營能力上的相關指標分析，缺少對上市公司發展潛力及資產在未來增值的幅度等分析。從而不利于上市公司站在戰略的角度來制定未來發展計劃。

2.3趨勢分析比較法及其局限性分析

趨勢分析法從某種程度上而言，是對杜邦分析法的一種完善，其可以對同一上市公司的不同時期的財務狀況進行比較分析，增強了上市公司財務分析的靈活性，但其也存在一定的局限性。首先：趨勢比較分析法對上市公司的財務分析是能夠揭示某一財務數據的發展變化趨勢，但對于一些更深層次的原因則無法作出回答。其次：趨勢分析法的精準性有待進一步提高，這是因為趨勢分析法會收到上市公司內部環境變化以及外部環境變化的影響，從而導致其分析的財務數據準確性時而會出現波動。

3、探討上市公司財務分析方法的改進對策

3.1綜合運用多種財務分析方法

隨著市場發展的客觀需要以及上市公司經營環境的多邊形，當前上市公司為了有效應對經營風險，正在朝著多元化方向發展。這也導致上市公司各項管理工作也需要及時改變，順應時代發展的客觀需要才行，為了有效銜接當前上市公司的發展需要，上市公司的財務分析方法需要進一步優化有多樣化才行。上市公司不能夠只單純依賴某一種財務分析方法來進行財務分析，這樣會導致上市公司財務分析的局限性，因為不管是哪一種財務分析方法都有其自身的局限性，所以上市公司要根據自身的經營狀況，以及財務發展狀況等來靈活的運用財務分析方法，從而做到揚長避短，充分發揮出每一種財務分析方法的優勢而避開其劣勢。

3.2在財務分析中要適當的引入非財務指標

上市公司的多元化發展意味著評估上市公司發展的經營指標絕不是單一的進行財務信息的比對與審查。所以，上市公司也應該考慮將非財務指標引入到財務分析當中，從而可以進一步提高上市公司財務分析的全面性。如：上市公司在進行財務分析時，可以加入形象分析指標來對上市公司進行財務分析。企業形象在現代企業經營中的價值作用越來越大，通過對企業形象的財務分析，有利于上市公司了解自身的發展運營情況，同時增加了上市公司財務信息的真實還原度。這是上市公司軟實力的一部分，也是上市公司財務數據不能直接反映的一部分，但其卻是可以全面反映上市公司狀況的重要部分，所以，上市公司在財務分析過程中引入非財務指標對上市公司的經營發展以及財務分析的進步有著巨大的幫助作用。

4、結語

財務分析對上市公司的穩定發展有著積極的意義，上市公司一定要根據自身的發展狀況與需要來選擇合適的財務分析方法，做到取長補短，綜合發揮財務分析方法的作用，只有這樣才能夠不斷提高財務分析方法的科學性與全面性。

【參考文獻】

[1]劉永光. 上市公司財務分析體系的改進研究[J]. 中國市場，2016（16）：155+159.

[2]詹倩. 論上市公司財務分析方法的不足及其改進[J]. 當代會計，2017（12）：37-38.

作者簡介：李海玥（1996—），女，青海省海東市人，學歷：本科，就讀于武漢東湖學院，研究方向：財務管理。