名股實債的稅收籌劃實例分析

許宗保

（長沙民政職業技術學院，長沙 410004）

某房地產開發有限公司注冊資金20000 萬元，主要從事籌建房地產開發項目，銷售建筑材料、機械設備、電器設備等業務，國內信托公司出資18 750 萬元（名股實債），股東出資1 250 萬元。

國內信托公司投入注冊資本1 875 萬元，根據協議，每年按16%支付利息，但國內信托公司開具的收款票據中注明的是收益，從法律形式上來說，這項支出屬于稅后支出，不能作為土地增值稅的扣除項目，據此計算出的應交土地增值稅為12 582.23 萬元，計算過程如表格所示。

籌劃方案一：信托公司投入注冊資本18 750 萬元所支付的16%利息共計8746.24 萬元可作為扣除項目扣除，可使公司少繳土地增值778.96 萬元。

籌劃方案二：信托公司名股實債，可將已付利息卻開收入發票的金額作為利息費用扣除。依據為國家稅務總局公告2013 年第41 號“國家稅務總局關于企業混合性投資業務企業所得稅處理問題”的公告，公告要求必須滿足以下五個條件。

一、被投資企業接受投資后，需要按投資合同或協議約定的利率定期支付利息（或定期支付保底利息、固定利潤、固定股息，下同）；

二、有明確的投資期限或特定的投資條件，并在投資期滿或者滿足特定投資條件后，被投資企業需要贖回投資或償還本金；

三、投資企業對被投資企業凈資產不擁有所有權；

四、投資企業不具有選舉權和被選舉權；

五、投資企業不參與被投資企業日常生產經營活動。

這五條是否滿足，需要查看相關協議及公司章程，特別是第二點“并在投資期滿或者滿足特定投資條件后，被投資企業需要贖回投資或償還本金”是否滿足導致稅收籌劃風險。

信托公司投入注冊資本18 750 萬元所支付的16%利息共計8746.24 萬元爭取作為所得稅前扣除項目，在企業所得稅率為25%時，可使公司少繳企業所得稅2186.56 萬元。

作者簡介：許宗保（1971-）男，湖南長沙民政職業學院財經管理學院，副教授，研究方向：稅法、財務管理。

長沙民政職業技術學院 聯系方式：13973138190 郵寄地址：湖南省長沙市雨花區香樟路22 號長沙民政職業技術學院。

表 土地增值稅扣除項目估算表（籌劃前）單位：萬元