從企業研發支出和銷售費用看上市公司現狀

文/歷進娟，牡丹江市東華小學

改革開放以來，我國經濟經歷了高速發展，但是由于同質化競爭激烈、生產規模增長過快等因素，企業的產品實現主要依靠營銷手段擴大企業的銷量，而不是通過企業推陳出新，研究開發出產品質量更高，更具有差異化的產品，來獲取更高利潤，因此產品質量有待提高。為此2015年11月10日，中央財經領導小組第十一次會議在研究經濟結構性改革和城市工作時首次提出了供給側改革。供給側改革目的是為了提高產品質量，提高企業的核心競爭力，促進我國企業良性健康發展。而提高企業的產品質量，提高企業競爭力的關鍵，是企業研發支出的投入，研究開發出質量更高，更具有差異化的產品，為此我們有必要分析企業研發支出和銷售費用的增減變動趨勢，對我們目前制造業企業有一個比較清晰的認識。

1 會計政策分析

我國于2007年發布《企業會計準則第6 號——無形資產》，在上市公司范圍內開始實施與國際會計準則趨同的新準則。和舊準則相比，新準則規定企業的開發支出可以予以資本化，并最終確認為無形資產。本準則將研究開發項目區分為研究階段與開發階段。研究階段支出，費用化，期末轉入管理費用；開發階段支出，符合資本化條件的計入無形資產，不符合資本化條件的計入當期損益——管理費用。

此外，創新是引領發展的第一動力，是建設現代化經濟體系的戰略支撐。2018年09月26日國務院發布《關于推動創新創業高質量發展打造“雙創”升級版的意見》（國發〔2018〕32 號），加大財稅政策支持力度。聚焦減稅降費，研究適當降低社保費率，確保總體上不增加企業負擔，激發市場活力。將企業研發費用加計扣除比例由50%提高到75%的政策由科技型中小企業擴大至所有企業。

2 現狀分析

2.1 數據處理

本文財務報表數據來源于國泰安數據庫（CSMAR），以滬深A股上市公司的制造業企業（共計1922 家）為主要研究對象，研究利潤表下的銷售費用和財務報表附注下研發支出的增減變動趨勢，樣本區間為2015.12.31-2018.12.31年。

2.2 數據統計結果

從利潤表來看，制造業企業平均營業收入2010年約為52.8 億元，2018年約為84.5 億元，累計增長約31.7 億元，增長趨勢維持平穩。平均銷售費用2010年約為2.3 億元，2018 約為5.2 億元，增長約1.3 倍。平均營業利潤2010年約為3.4 億元，截止到2018年平均營業利潤約為7.億元，增長趨勢維持穩定。

從財務報表附注來看，制造業企業平均研發支出期初數，2010年約為0.3 億元，2018年約為0.8 億元，雖然增長了兩倍，但是絕對值依然較小。平均研發支出本期增加數，2010年約為0.6 億元，2018年約為1.8 億元，增長約為3 倍。平均研發支出本期減少數，2010年約為0.6 億元，2018年約為1.8 億元，基本與本期增加數一致。其中，計入當期損益的平均值為個位數，其余全部計入無形資產。研發支出期末數的平均值2010年約為0.5 億元， 2018年約為1.2 億元，繼續保持增長。

從相對比例看，銷售費用/營業收入，2010年約為4.4%，2018年約為6.2%。研發支出期末數/營業收入，2010年約為0.5%，2018年約為1.2%。銷售費用/研發支出期末數，2010年約為12.4%，2018年約為20.0%。

2.3 數據分析

從利潤表來看，我國制造業企業在2010年-2018年，除了201 5年出現幅度性下滑外，營業收入和營業利潤保持相對穩定的，這說明我國制造業企業依然保持比較穩固的情形，且2015年之后營業利潤還是保持了相對穩定的增長趨勢，這可能說明我國制造業企業發展還是相對良性的。

從財務報表附注——研發支出科目看，2010年-2018年，各研發支出科目保持穩定增長的趨勢，但是我們在統計結果中發現一個非常有意思的現象，那就是企業研發支出費用化計入當期損益的金額不超過個位數，也就是企業的研發支出全部資本化計入無形資產，也就是我國制造業企業，并沒有詳細區分研究階段和開發階段，盡管企業的研發費用最終都能起到節稅的作用，但是企業依然全部選擇資本化計入無形資產。這一方面可能是因為研發支出區分研究階段和開發階段帶有強烈的主觀因素，區分確實非常困難，所以企業選擇比較粗暴的處理方式全部計入無形資產。另一方面可能是因為研發支出的研究階段的費用代表企業為了進一步的開發活動進行資料及相關方面的準備，不能代表企業的研究成果，而開發階段的投入代表企業在很大程度上形成一項新產品或新技術的基本條件已經具備，代表企業的研究成果。在這種情況下，企業更愿意選擇資本化，向外界傳遞自己研發能力較強，成果豐厚，進而提升股票的價值，企業在定向增發時可能更容易融資。

從相對比例來看，銷售費用占企業營業收入5%以上，但是研發支出只占企業營業收入不到2.0%，研發支出占銷售費用的比例在20%-30%左右。研發支出并沒有經歷大幅度的增長，銷售費用依然比研發支出高出很多，這說明雖然隨著企業間競爭的加劇，企業也提高相應的研發支出，但是固有模式的經營方式改變緩慢，獲利模式依然通過各種營銷手段來出售更多的產品獲取更多的利潤，而不是通過生產高附加值高差異化產品，來提升企業的核心競爭力，獲取更高的利潤。

3 總結

從上述分析可以看出，我國制造業企業，目前獲利的方式依然主要以通過營銷手段來銷售更多的產品，而不是通過提高研發支出來提高產品的附加值，通過差異化競爭來獲取更高的回報，企業產品同質化比較嚴重，競爭激烈。說明我們的供給側改革依然任重而道遠，不過這也為我們的制造業企業提供一定的啟示，由于主流獲利方式，是通過營銷來獲取利潤，企業可能僅僅提高很少的研發投入，就可能發揮杠桿效應，獲取更高額的回報，提高企業的核心競爭力。