利率市場化對農村信用社經營的影響

文/李昶進，上海大學經濟學院

1 緒論

利率市場化的意思是，金融機構調整利率，而不再完全是由政府控制。機構不再依據政策，而是依據市場行情來決定利率的變化。作為市場金融機構中的重要一環，農村信用社會受到利率市場化的沖擊，并對其經營方式與理念有根本性影響。

2 背景

13年，利率市場化的序幕拉開，標志是中國人民銀行宣布，金融機構可以自己制定貸款利率。兩年后央行對存款利率也可由機構制定。由于在金融機構中的特殊地位，利率市場化對農村信用社技術威脅也是機遇。怎樣在新形勢中繼續保持信用社的競爭力，繼續發揮它的獨特作用，成為了一項具有現實意義的研究課題。

3 文獻綜述

李文國發現了金融的行業性缺陷，指出利率定價機制亟須改進。陳偉光分析了信用社這種金融機構在市場化的浪潮中可能受到的各種沖擊，并對資產與經營提出了改進意見。braverman指出不合規經營的金融機構仍大量存在。Hulme站在信用社迎接轉挑戰的角度，強調了企業定位對信用社的影響。Siamwalla在調查中發現，金融機構的借款貸款業務在利率市場化中變化很大。

4 市場化在中國的推進和信用社目前的狀況

市場化的進程始于1983年，中國人民銀行在那年被授予了權限，可以調整基準貸款利率，有20%的空間。在2002年存貸款利率中的貸款利率不再規定最大值。2003年農村信用社可在一定范圍內自己調整。2004年中國人民銀行對農村信用社的政策變更為貸款利率上限不限，最低為基準利率的0.9倍，2013年存貸款利率再次調整，分別為0.8倍和1.1倍。2014年商業銀行不再有貸款利率的下限限制。2015年開始，我國利率利率市場化進入了新的階段。隨著新形勢的到來，業內人士認為我國在利率市場化的過程中的政策與制度仍有不足之處，需要采取多種方式改進現有制度，有利于利率市場化在經濟新常態下的發展，有利于社會主義現代化建設。

5 農村信用社的狀況

農村信用社作為金融體系中的重要一環，具有不同于商業銀行的優勢。在整個金融體系中的地位穩固，有一定的市場占有率，與實力不可忽視。隨著改革的不斷深入與金融市場的發展，農村信用社在最近幾年中呈現出了兩個主要的趨勢。一是員工人數的上升，據統計，14年某地的農村信用社員工人數比2013年增加了32.7%。提供了可觀的就業崗位具有良好的帶動示范效應。二是從整體上看，農村信用社全國范圍內的規模都在擴張。2014年和之后的一年擴張速度一度接近了40%。規模的擴張有很多指標，其中一個就是自助設備的數量，各省自助設備的數量都有不同程度的上升。

5.1 農村信用社的業務優勢劣勢

5.1.1 一線優勢

農村信用社扎根于基層地區，客戶群體主要來自于四五線城市以及鄉村。主要服務于鄉鎮企業，小型企業和農村務工人員。當地金融市場具有一定的優勢。農村信用社雇傭的當地工作人員，使其天然與小微企業和農民沒有太遠的距離。小微企業與服務農民的金融定位跌勢農村信用社在政策變更中處于有利的地位。

5.1.2 風險可控優勢

在農村信用社活動的范圍內，人員流動性沒有一線城市那么高，這使農村信用社的客戶的違約成本急劇上升，大大降低了農村信用社的監督監管成本，征信違約體制也更加高效。

5.2 運營不利因素

農村信用社的客戶群體有限，這也導致農村信用社的業務和資金使用沒有多樣性，主要為最傳統的存貸業務。同時也是因為客戶群體的單一性，以及基層地區群眾的特點，農村信用社無法較為方便的開展中間業務，至于在互聯網浪潮下的技術革新，以及對應用的開發則更加困難。農村信用社受制于自身體質以及客戶群體，業務的特點，不能迅速有效靈活地對市場利率市場化作出反應。

5.3 競爭意識不強

受限于客戶群體及日常業務的單一性，農村信用社趨于保守，沒有嚴格的管理以及風險控制體系，相當數量的資金，由于農村信用社的松散管理并沒有流入使用效率最高的地方。閑置資金率居高不下，使農村信用社目前的風險水平不利于承受利率市場化的沖擊。

5.4 風險方面

政策的巨大變化，總能使商業銀行等金融機構的風險增加。農村信用社由于其獨特的定位將受到獨特的沖擊。在利率風險方面：農村信用社中作為最大利潤來源的存貸業務相比其他金融機構的存貸業務，具有資金流入少，存放時間短，資金流出往往大量并且持續時間很長。這種特點本身已經使農村信用社的利率，具有了一定的風險。并且由于業務的單一性，農村信用社的利潤依賴于利率水平的制定。利率市場化之前，由于國家對金融機構的強烈管制，存貸業務上金融機構之間的競爭沒有差異化，趨同性明顯。利率市場化之后，不僅農村信用社與其他金融機構的存貸業務的競爭更加激烈，同時由于農村信用社存貸業務的獨特結構，將使他的獨特的利率風險，在這種激烈競爭中更加充分的暴露出來。其中最引人注意的就是，資金流入方面，受利率市場化的影響比較大，但是貸款利率則靈敏度不高。利率市場化的浪潮中，這種利率風險漏洞有極大的隱患。

5.5 政策性風險

我國金融行業受政策影響性較大。從2011年到2015年，中國人民銀行一直在上下調整存貸款利率。2015年一年更是多達五次。利率變動的頻繁，毫無疑問意味著利率風險的增大。

利率調整的次數和大小都不相同，這種變化對農村信用社的影響是利率結構的頻繁變化以及不穩定。利率市場化使金融業間的競爭加劇，無疑會增大農村信用社的壓力。

5.6 存款壓力

對于以存貸業務為主要業務的農村信用社來說，資金流入的增加，無疑會使它的抗風險能力增強。由于利率市場化，導致了存貸款利率的放開，農村信用社以及同樣擁有存貸款業務的商業銀行，都會增加存款利率，致使競爭激烈。由于規模所限，農村信用社在與國有商業銀行的競爭中天然處于劣勢。利率市場化在逐漸放開的過程中，農村商業銀行與其他金融機構之間必然就存款有一番爭奪，并必然導致有由此帶來的存款量的不穩定。

5.7 利潤可能下降

農村信用社由于自身的業務特點，交易對象是零零散散的農戶和鄉鎮企業，更多是薄利多銷的零售業務，利率市場化之后，面對競爭的白熱化，農村信用社的成本會急劇上升。有關存貸款利率方面的競爭，農村信用社天然就比國有大銀行有著更多的劣勢，無論是規模優勢還是業務種類的多樣性上，利率市場化帶來競爭的激烈，會放大這種劣勢，產生意外的效果。因此農村信用社必須及早認清形勢，為即將到來的白熱化的競爭做好準備，積極擁抱新技術，提高管理效率，打造出與利率市場化之前更好的服務，這才能在市場競爭中立于不敗之地。

成本的增加也會體現在員工的培養方面。由于農村信用社的定位是基層金融服務，客觀的講，并不能對高端技術型人才產生巨大的吸引力。然而市場的競爭日趨激烈，新產品的開發，管理系統的升級，都需要更多的人才。人力資源的更新換代，卻不是短時間可以做到的。

6 利率市場化對農村信用社業務的影響

在競爭日趨激烈的大背景下，除了降低貸款利率，增加存款利率之外，為開拓客源，農村信用社很可能會降低對貸款的審查，進一步增加潛在的風險，而壞賬率會在未來釋放。同時農村信用社必須增加自己的業務的方便程度，不能落后于信息時代其他金融機構的信息化程度。國有大型商業銀行，由于自身的規模優勢，會開發出方便使用的業務系統，會在一定程度上壓低農村信用社的利潤空間。農村信用社，由于自身規模所限，以及業務空間開展的范圍限制，并不適合與其他金融機構同行，展開激烈的價格戰，尤其是還有業務品種單一，抗風險能力差的缺點。

7 風險與機遇并存

競爭的日趨激烈化，對農村信用社既是挑戰也是機遇。在核心業務存貸款業務的制定上，有了更大的自主權，加上自己扎根基層的優勢，未必不能從其他金融機構中搶奪更多的市場份額。要做到這些，農村信用社就必須發揮自身的獨特優勢，對廣大農民以及中小鄉鎮企業有自己獨到的理解，能切實的為他們提供及時的金融服務，同時發揮自己在基層的信息優勢，盡可能的把貸款風險降到最低。競爭的日趨激烈化對農村信用社也是一種刺激，金融業的日趨市場化以及開放是大的趨勢，利率市場化正能幫助農村信用社開發出更符合時代潮流的金融產品以及服務和管理系統，打造面向未來的一流競爭力。

利率市場化下經營建議

重視人才引進，并利用引進的高技術人才，打造適應新時代的信息技術管理系統以及升級農村信用社自身的管理模式。利率自主制定，對農村信用社是個機會，他可以和農村信用社，對客戶群體的了解完美結合，打造出針對不同群體，不同地域，不同種類的客戶的差別定價。同時在管理上更注重長期合作，盡量避免與有規模優勢的國有商業銀行打價格戰。

利用自身的對基層市場的了解，進一步精準定位自己的客戶群體，打造出不同于其他一般商業銀行的金融服務產品。服務實體經濟，切實帶動當地經濟產業的發展。