淺析貿易公司經營活動產生的現金流量

文/李天娥，大同煤業國際貿易有責任公司

1 經營活動產生的現金流量的構成

按照《企業會計準則》的規定，公司應當采用直接法列示經營活動產生的現金流量，由經營活動現金流入、經營活動現金流出及經營活動產生的現金流量凈額三項內容構成。經營活動現金流入量主要來源于銷售商品、提供勞務收到的現金，經營活動現金流出量主要用于日常開支，如購買商品、支付職工工資、繳納稅費及其他與經營活動有關的支出，依靠經營活動現金流入量來支撐。

2 經營活動現金流量分析

2.1 從經營活動現金流量凈額分析

經營活動現金流量凈額是經營活動現金流入量減去流出量的差額，反映了公司經營活動流轉過程中的資金情況。經營活動凈現金流是公司正常可持續生產過程中所需資金的主要來源。一般來說，一個正常的處在平穩發展過程中的公司，為了保證公司日常活動對資金的需求，需要穩定運行的現金流，經營活動現金流入量應大于現金流出量。否則，公司只能通過外部融資來滿足日常的經營活動，這樣會增加公司的融資成本。如果公司經營性現金流入量長期不能滿足日常業務活動的支出，表明公司正面臨經營困難和財務危機，面臨無法償還到期債務的財務風險。

當公司經營活動產生的凈現金流大于零，且在彌補非現金成本后還有剩余，說明公司通過正常的經營活動獲取現金的能力相當強，公司發展勢頭強勁，盈利狀況良好。這也意味著公司經營活動獲取的現金不僅可以償還債務，還可進行其他投資，能為公司持續發展提供資金來源.

當公司經營活動產生的凈現金流小于零，則表明公司通過正常的商品采購、銷售活動獲得的現金不足以支付經營活動所需的現金開支。如果這種情況發生在公司正常的經營活動中，則說明公司經營活動產生的現金流量質量不高，獲現能力較弱，公司必須采取一定的措施來彌補資金的短缺。

2.2 經營活動現金流量內部結構間的分析

⑴銷售商品、提供勞務收到的現金與購進商品、接受勞務支付的現金進行分析比較

銷售商品、提供勞務收到的現金與購進商品、接受勞務支付的現金這兩項現金流是公司現金流的主要項目。在公司正常運作、購銷均衡的情況下，兩者之間的比較才有意義。銷售商品、提供勞務獲得的現金大于購進商品、接受勞務支付的現金，則說明公司商品銷售利潤大，市場好，商品創現能力強。反之，則可能說明公司銷售不暢，商品積壓，變現能力差，回款不及時。公司應及時查找原因，盤活資金，減少資金無效占用，加速資金周轉速度，提高資金使用效率。

⑵將銷售商品、提供勞務收到的現金與經營活動流入的現金總額比較

銷售商品、提供勞務獲得的現金是公司日常經營活動所需資金的主要來源。一個長期靠貸款來維持運轉的公司是不可持續發展的。一般來說，銷售商品、提供勞務獲得的現金占經營活動現金總流入的比重大，說明公司主營業務突出，營銷狀況良好；說明公司主要是依靠自有資金來維持公司運轉，總體經營狀況良好，現金流入結構較為合理，財務風險較低。

2.3 經營活動現金流量結合資產負債表分析

通過資產負債表計算出的指標是時點指標，是歷史指標。只有利用現金流量表的相關數據和資產負債表的有關指標結合進行分析，才能對公司償債能力以及支付能力進行客觀評價。比如，通過資產負債表計算的流動比率指標，它用來反映公司償債能力，但是在分析該指標時，要考慮流動資產可能包含了一些流動性較差的資產，如公司部分可能無法收回的應收款項、公司滯銷的存貨等。這樣，由資產負債表計算出來的流動比率就不能真實的反映公司的償付能力。但如果運用經營活動現金流量凈額與流動負債之比、經營活動現金流量凈額與全部負債之比作為流動比率指標的補充，進行對比分析，就能夠真實反映公司償債能力的強弱。

2.4 經營活動現金流量結合利潤表分析

銷售商品、提供勞務收到的現金該項目的現金流入量是公司經營活動現金流入的主要部分，該項目發生增減變動的原因可能有銷售政策的變化、市場供求關系的變化、公司收賬政策的變化，對該項目分析時應結合利潤表進行。將銷售商品、提供勞務收到的現金與利潤表中營業總收入進行比較，可以大致判斷銷售商品、提供勞務的收現質量。如果本期銷售商品、提供勞務收到的現金與本期營業收入一致，說明公司的銷售沒有形成掛賬，資金周轉情況良好；如果本期銷售商品、提供勞務收到的現金多于本期的營業收入，說明企業不僅當期銷售全部變現，而且還收回了部分前期的應收款項；如果本期銷售商品、提供勞務收到的現金少于本期的營業收入，則說明當期的業務收入變現能力較弱，應收賬款掛賬增多。

3 總結

經營活動產生的現金流量在公司總現金流量中所占比重較大，涉及公司經營活動及資金活動的各個方面。通過對經營活動現金流量項目分析，可以考察公司銷售和盈利以及公司利潤的質量，通過解讀公司經營活動現金流可以發現公司在經營方面存在的財務問題，同時也能為公司管理者和投資者的決策提供更有利的依據。