“管資本”背景下國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)公司財(cái)務(wù)管控模式探索

文/張譯丹，云投集團(tuán)財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心

黨的十八屆三中全會(huì)對(duì)如何完善國(guó)有資產(chǎn)管理體制提出了明確的要求，要由過(guò)去的管資產(chǎn)為主向以管資本為主轉(zhuǎn)變，黨的十九大報(bào)告和中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議都明確把做大做強(qiáng)做優(yōu)國(guó)有資本提到了新的戰(zhàn)略高度，闡明了國(guó)企改革發(fā)展的目標(biāo)。國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)公司承擔(dān)著運(yùn)營(yíng)國(guó)有資本的使命和功能，是深化國(guó)資國(guó)企改革的重要產(chǎn)物。財(cái)務(wù)管控是企業(yè)管控的重要方式，面對(duì)管資本的新要求，國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)公司應(yīng)怎樣構(gòu)建財(cái)務(wù)管控模式、應(yīng)遵循怎樣的原則，以更好地實(shí)現(xiàn)國(guó)有資本保值增值，是本文研究的主要目的。

1 國(guó)有資產(chǎn)管理從“管資產(chǎn)”到“管資本”

國(guó)有企業(yè)改革一直是國(guó)民經(jīng)濟(jì)改革的中心環(huán)節(jié)，目的是實(shí)現(xiàn)國(guó)有資本的保值增值。黨的十八屆三中全會(huì)提出了向“管資本”的轉(zhuǎn)變，黨的十九大又提出要完善各類國(guó)有資產(chǎn)管理體制，改革國(guó)有資本授權(quán)經(jīng)營(yíng)體制，推動(dòng)國(guó)有資本做強(qiáng)做優(yōu)做大。改組組建國(guó)有資本投資、運(yùn)營(yíng)公司，是以管資本為主改革國(guó)有資本授權(quán)經(jīng)營(yíng)體制的重要舉措，有利于提高國(guó)有資本配置和運(yùn)營(yíng)效率，更好服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略。從“管資產(chǎn)”到“管資本”的轉(zhuǎn)變，為未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間的國(guó)企改革指明了方向。

2 國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)公司財(cái)務(wù)管控模式的選擇原則

2.1 集權(quán)與分權(quán)有機(jī)結(jié)合

財(cái)務(wù)管控模式主要分為集權(quán)型、分權(quán)型和混合型，現(xiàn)有的企業(yè)集團(tuán)主要是從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)并管理所屬企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，而國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)公司主要是國(guó)有資本市場(chǎng)化運(yùn)作的專業(yè)平臺(tái)，本身不從事具體的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，所持股的企業(yè)可能是涉及多種行業(yè)的企業(yè)集團(tuán)，這就決定了財(cái)務(wù)管控模式整體上應(yīng)在原來(lái)常用的混合型基礎(chǔ)上略分權(quán)，抓少數(shù)重點(diǎn)，合理劃分權(quán)責(zé)，但也不能過(guò)于分權(quán)，導(dǎo)致監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。比如對(duì)于財(cái)務(wù)戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)制度、財(cái)務(wù)監(jiān)管等應(yīng)相對(duì)集權(quán)，樹(shù)立原則，防范風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)于日常財(cái)務(wù)工作應(yīng)分權(quán)，激發(fā)企業(yè)活力。

2.2 不同行業(yè)分類管理

不同于傳統(tǒng)的企業(yè)集團(tuán)，國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)公司是按照國(guó)家確定的布局領(lǐng)域設(shè)立，涉及很多不同的領(lǐng)域與行業(yè)，在集權(quán)與分權(quán)有機(jī)結(jié)合的前提下，又應(yīng)根據(jù)下屬公司所涉及的不同行業(yè)，采取不同的財(cái)務(wù)管控模式。對(duì)于集團(tuán)戰(zhàn)略主導(dǎo)和核心的行業(yè)和板塊，應(yīng)采用相對(duì)集權(quán)的財(cái)務(wù)管控模式；對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)較高的行業(yè)，應(yīng)采用相對(duì)集權(quán)的財(cái)務(wù)管控模式，防范風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)于非核心的或與公司戰(zhàn)略緊密度不高的行業(yè)，應(yīng)采取相對(duì)分權(quán)的財(cái)務(wù)管控模式。

3 目前國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)公司財(cái)務(wù)管控面臨的問(wèn)題

3.1 認(rèn)識(shí)不到位

目前很多改組組建的國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)公司尚處于磨合、探索與建章立制階段，對(duì)新的職能與定位還缺乏深刻的認(rèn)識(shí)，沒(méi)有真正意識(shí)到財(cái)務(wù)管控模式應(yīng)跟隨公司總體戰(zhàn)略的變化而變化，尤其是財(cái)務(wù)人員自身對(duì)自己面臨的內(nèi)外部環(huán)境的變化看不清，在工作中的目標(biāo)與思路還不能及時(shí)調(diào)整，抓不到主要矛盾。從管理層的決策不當(dāng)?shù)截?cái)務(wù)人員的意識(shí)不夠不主動(dòng)學(xué)習(xí)變化適應(yīng)新要求，影響了國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)公司的整體管理效率，甚至帶來(lái)管理與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

3.2 財(cái)務(wù)監(jiān)督體系構(gòu)建不到位

國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)公司不再直接深度參與子公司的經(jīng)營(yíng)，主要是以資本為紐帶，行使出資人的職責(zé)，但是公司的監(jiān)督體系，尤其是財(cái)務(wù)的監(jiān)督管控體系一定要跟上，管好底線，做好增強(qiáng)企業(yè)活力和防范風(fēng)險(xiǎn)的平衡。有的公司在沒(méi)有構(gòu)建好相匹配的財(cái)務(wù)監(jiān)督體系，理清權(quán)責(zé)的情況下，放手過(guò)快，雖管得少但是管得不好，造成了國(guó)有資產(chǎn)的流失。切記注意防止資本投入過(guò)大、發(fā)展速度過(guò)快、布局太大超出自己承受能力，應(yīng)構(gòu)建好有效的財(cái)務(wù)監(jiān)督體系，監(jiān)控好重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)。

4 國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)公司科學(xué)有效地構(gòu)建財(cái)務(wù)管控模式的方式

4.1 夯實(shí)財(cái)務(wù)基礎(chǔ)工作，為向“管資本”的轉(zhuǎn)變打好基礎(chǔ)

越是向以管資本轉(zhuǎn)型，做大做強(qiáng)做優(yōu)國(guó)有資本，越要夯實(shí)財(cái)務(wù)的基礎(chǔ)工作。一是須建立統(tǒng)一的會(huì)計(jì)政策和核算體系，扎實(shí)會(huì)計(jì)核算工作；二是以財(cái)務(wù)信息化為重要抓手，提高財(cái)務(wù)基礎(chǔ)工作的質(zhì)量與效率，提高整體管理水平；三是可成立財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心，節(jié)約成本，促進(jìn)業(yè)財(cái)融合，更好地支持與服務(wù)于公司的整體戰(zhàn)略與經(jīng)營(yíng)決策。

4.2 發(fā)揮預(yù)算管控的作用，建立導(dǎo)向性的預(yù)算體系與考核指標(biāo)

通過(guò)全面預(yù)算管理來(lái)主動(dòng)發(fā)揮管資本的導(dǎo)向作用，預(yù)算的編制要明確管資本的主要任務(wù)目標(biāo)，反應(yīng)企業(yè)的資產(chǎn)及股權(quán)投入分布、資本回報(bào)率等。預(yù)算的考核要重點(diǎn)圍繞資本投入回報(bào)水平以及資本風(fēng)險(xiǎn)管理水平等指標(biāo)，建立具有管資本導(dǎo)向性的財(cái)務(wù)考核評(píng)價(jià)指標(biāo)。

4.3 加強(qiáng)資金集中管理，發(fā)揮內(nèi)部資本市場(chǎng)的作用

大多數(shù)企業(yè)集團(tuán)都已成立了財(cái)務(wù)公司或者內(nèi)部銀行，集中管理資金，優(yōu)化資源配置。在管資本的要求下，國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)公司應(yīng)更注重資金管理，更要積極利用內(nèi)部資金管理優(yōu)勢(shì)，擴(kuò)大內(nèi)源融資能力，確保資金、資本的安全。

4.4 加強(qiáng)財(cái)務(wù)團(tuán)隊(duì)建設(shè)，培養(yǎng)高水平的財(cái)務(wù)總監(jiān)隊(duì)伍

以股權(quán)為紐帶，管資本要以財(cái)務(wù)總監(jiān)委派制為重要手段，同時(shí)推進(jìn)人才隊(duì)伍的梯度建設(shè)，進(jìn)一步發(fā)揮保障和監(jiān)督國(guó)有資本安全、提高企業(yè)管理水平和經(jīng)營(yíng)成果的雙重作用。

4.5 發(fā)揮財(cái)務(wù)監(jiān)督作用，提升財(cái)務(wù)監(jiān)管的效能和水平

加強(qiáng)對(duì)公司財(cái)務(wù)部門(mén)工作規(guī)范的監(jiān)督檢查以及對(duì)重大財(cái)務(wù)事項(xiàng)的監(jiān)管，通過(guò)財(cái)務(wù)監(jiān)督踩好剎車，防范重大風(fēng)險(xiǎn)，竭力保證國(guó)有資本的安全。