投資清理中股權轉讓方式的應用探析

中國航發西安動力控制有限責任公司

一、股權轉讓的含義及形式

公司股東根據法律規定，可以將擁有的股東權益以有償的方式轉讓給他人，這樣使他人取得股權的民事法律行為稱之為股權轉讓。

對于一個有限責任公司而言，股東轉讓出資的方式通常會有兩種：根據轉讓對象的不同可分為內部轉讓和外部轉讓。即股東將股權轉讓給現有的其他股東，或者將股權轉讓給除現有股東以外的其他投資者。

本文重點介紹第二種方式的股權轉讓。

二、股權轉讓過程

(一)內部決策

如果公司股東要向現有股東以外的其他投資者轉讓股權的話，首先需要向董事會提出申請，然后經由董事會提交股東會討論表決。

中央企業采取股權轉讓方式的，還須經集團公司對審計評估立項及轉讓方式進行決策批復。

(二)理順投資企業與被投資企業的股權關系

在審計評估基準日前，取得集團批復后，投資企業需要進一步梳理股權結構，明晰股東即所持股權比例，尤其是有交叉持股現象的企業，這一步會顯得尤為重要。

(三)夯實債權債務

夯實資產為股權轉讓下一步的審計評估工作做好準備。以審計評估基準日的金額為基礎，下發債權債務清查通知書，組織業務人員對被投資企業的債權債務進行核實。

(四)完成人員安置

梳理審計評估基準日時，核實被投資企業的從業人員人數，其中：正式職工人數，勞務派遣人員人數、臨時工人數等。建議采取統一安置與職工自愿選擇相結合的原則。需要根據職工意愿，對不愿繼續在被投資企業工作的職工由投資企業重新安置工作；繼續在投資企業工作的職工與投資企業解除勞動合同，依法支付經濟補償金，社保關系轉出。

(五)開展審計評估，完成評估備案

開展股權轉讓的審計評估工作。根據金額及事項的不同，可在集團公司備案或集團公司轉報國資委進行備案，完成備案手續。

(六)完成掛牌交易

合理確認轉讓價格之后，需要將股權轉讓信息在產權交易所進行預披露，預披露20個工作日后，股權轉讓項目進入正式公告掛牌階段，掛牌公告期為20個工作日，意向受讓方完成摘牌。

(七)簽訂股權轉讓協議

雙方簽訂《股權轉讓協議》，轉讓法和受讓方需共同配合，在規定時間內完成權利交接以及產權交易標的權證變更手續。

(八)進行工商變更登記

最后需要向工商行政管理部門提供最新修訂的公司章程、股東信息以及出資情況等資料，進行工商變更登記。這樣，才算一套完整的有限責任公司股權轉讓流程。

三、政策依據

(一)《企業國有資產評估管理暫行辦法》(國務院國資委令第12號)第六條規定：企業如果出現產權轉讓行為的話，需要對相關資產進行評估。

(二)《中華人民共和國企業國有資產法》第五十三條規定：履行出資人職責的機構可以決定是否轉讓國有資產以及轉讓多少。第五十四條規定：國有資產的轉讓，在除開按照國家規定可以直接協議轉讓的以外，其他部分都應當在依法設立的產權交易場所公開進行。如果征集產生的受讓方多于兩個的話，交易方式就應當采用公開競價。第五十五條規定：國有資產轉讓應當以依法評估的、經履行出資人職責的機構認可或者由履行出資人職責的機構報經本級人民政府核準的價格為依據，合理確定最低轉讓價格。

(三)《企業國有產權轉讓管理暫行辦法》中第四條“企業國有產權轉讓應當在依法設立的產權交易機構中公開進行，不受地區、行業出資或者隸屬關系的限制。”第十三條“在清產核資和審計的基礎上，轉讓方應當委托具有相關資質的資產評估機構依照國家有關規定進行資產評估。評估報告經核準或者備案后，作為確定企業國有產權轉讓價格的參考依據。”第十四條“轉讓方應當將產權轉讓公告委托產權交易機構刊登在省級以上公開發行的經濟或者金融類報刊和產權交易機構的網站上，公開披露有關企業國有產權轉讓信息，廣泛征集受讓方。產權轉讓公告期為20個工作日。”

(四)關于職工安置方案的問題。《企業國有資產交易監督管理辦法》第十條規定：產權轉讓過程中，如果涉及到職工安置事項的話，需要提供相應的安置方案并且要能得到職工代表大會或職工大會的審議認可。

四、會計處理

(一)單戶報表

根據《企業會計準則第2號—長期股權投資》規定，企業處置長期股權投資時，應相應結轉與所售股權相對應的長期股權投資的賬面價值，出售所得價款與處置長期股權投資賬面價值之間的差額，應確認為處置損益。據此，在股權轉讓日，賬務處理如下：

(1)投資成本的收回

借：銀行存款

長期股權投資-減值準備

貸：長期股權投資

借或貸投資收益

(2)確認處置費用

借：投資收益

貸：應付職工薪酬-辭退福利

銀行存款

(二)合并報表

根據《企業會計準則第33號—合并財務報表》的相關規定：在報告期內，如果母公司失去對處置子公司或業務的控制，那么被投資方從處置日開始就不再是母公司的子公司，相應的就需要將其劃出合并報表范圍；在編制合并資產負債表時，不應當調整合并資產負債表的期初數；在編制合并利潤表時，應當將該子公司自當期期初至處置日的收入、費用、利潤納入合并利潤表；在編制合并現金流量表時，應將該子公司自當期期初至處置日的現金流量納入合并現金流量表。

五、涉稅政策

(一)增值稅

根據《中華人民共和國增值稅暫行條例》第一條，公司轉讓非上市公司股權的話不需要繳納增值稅，因為其不屬于增值稅的征稅范疇。

(二)企業所得稅

《企業所得稅法實施條例》上明確規定，企業在轉讓或處置對外進行權益性投資和債權性投資形成的資產時應繳納企業所得稅，投資資產的成本準予扣除。

(三)契稅

根據《財政部 國家稅務總局關于進一步支持企業事業單位改制重組有關契稅政策的通知》(財稅[2015]37號)第九條的規定，公司股權(股份)轉讓，公司土地、房屋權屬不發生轉移，不征收契稅。

(四)印花稅

根據《印花稅暫行條例實施細則》的規定，產權轉移書據由立據人貼花，如未貼花或者少貼花，書據的持有人應負責補貼花。所立書據以合同方式簽訂的，應由持有書據的各方分別按全額貼花。

六、對未來選擇類似投資清理方式的借鑒意義

(一)理清股權關系，為投資清理奠定基礎

這一步主要是針對存在交叉持股的投資清理企業，首先要梳理清其股權關系，調整股權結構，為后續股權轉讓奠定基礎。

(二)提前籌劃，提高工作效率

鑒于進場交易涉及的環節較多，針對一些外部節點受控程度較差的實際情況，為提高股權轉讓工作效率，在實際操作中圍繞外部節點并行開展工作，對協議擬定、法律審查、經濟行為審批、工商變更等節點工作進行提前籌劃，最大限度提高股權轉讓工作的效率。

(三)謹慎選擇投資清理方式

投資清理方式的選擇，很大程度上決定了投資清理工作的進度。投資清理相關工作要提前謀劃、全面謀劃，特別涉及到股權轉讓方式進行投資清理的，一是要積極在被清理企業上下游尋找意向受讓方，提高股權轉讓的成功率；二是要充分了解被清理企業的優、劣勢及受讓方的訴求，與最優質的意向受讓方簽訂意向協議。

(四)風險可控，避免投資清理中增加額外損失

針對采取股權轉讓方式的投資清理企業，要確保風險可控。如果投資企業對其有擔保或委貸等支持，應首先考慮如何降低擔保或收回部分委貸資金，將被清理單位的預計損失風險控制在可以承受的額度內。同時在投資清理過程中，人員安置是最重要的一個環節，在制訂人員安置方案時，要依法依歸保障職工合法權益。同時要充分考慮多渠道安置職工，盡最大可能維護職工的利益，保證投資清理方案順利實施和員工的平穩過渡安置。