我國進出口企業規避外匯風險的策略分析

上海瀚聯醫療技術股份有限公司

當前時期，國內進出口企業都要面臨外匯風險，因為外匯匯率的不確定性因素導致部分進出口企業出現經濟虧損，其正常運營受到嚴重影響。這對進出口企業來講是當前時期急需進行解決的問題之一。國內進出口企業的交易和經濟風險也屬于外匯風險的一種，所以不論何種風險對進出口企業的發展和運營都有明顯的制約性[1]。

一、我國進出口企業規避外匯風險的意義及作用

新時期經濟全球化背景下，人民幣匯率的起伏波動較大，這就導致我國進出口企業所要面臨的外匯風險也在提升。在上述背景情況下，國內進出口企業合理有效的規避外匯風險對提升企業在市場的競爭力有著極為重要的作用和意義。首先是保證進出口企業能夠履行國際合約的相關義務，國際合約義務同國內合約義務相比較，后者要直接面臨外匯風險。而進出口企業如果合理規避外匯風險則能將企業財務危機的發生率降到最低，讓企業的國際合約義務能夠順利履行。其次，進出口企業預期交易活動的預期優勢得到保證。例如外匯的匯率波動會造成市場可能出現不接受進出口企業所提出的固定外幣報價的情況，而進出口企業很難對國外市場商機準確預測；國內貨幣如果升值就會造成進出口企業的出口成本上升而在其同貨幣貶值國家的企業在國際競爭當中處于劣勢地位?？茖W合理的外匯風險規避測量可以幫助企業在國際競爭當中處于優勢地位，使其利潤率維持在較高水準。

二、我國進出口企業規避外匯風險管理現狀

第一，國外債務所引起的外匯風險。近年來，國內較多的進出口企業因為其對外經濟活動的增多，使其和其他國家的企業之間債務和債券問題及規模在逐漸增加，人民幣自2014年以來對美元都是處在貶值狀態中，這就導致了國內進出口企業的對外債務償還成本在不斷增加。

第二，外匯風險對進出口企業的利潤造成嚴重影響。外匯風險是直接對進出口企業的經營成本造成影響，進而造成其利潤的降低。

第三，進出口企業外匯風險規避的管理工作水平較差。只要是從事進出口貿易的國內企業，都會面對外匯風險。不同的進出口企業其在外匯風險規避工作的管理情況也各不相同。規模較大進出口企業，企業中基本都有相關風控部門對外風險進行相關預測，從而對其進行規避。但部分規模較小的進出口企業，因其規模原因限制，其對外匯風險不夠重視，企業中沒有專門的分控部門或者舍不得花費一定數額的資金來進行外匯風險規避操作，這就是進出口企業外匯風險規避工作水平不同的主要原因。

第四，國際貿易受外匯風險的影響越來越明顯。因為國內進出口企業的國際貿易影響和業務規模在不斷擴大，隨之外匯風險對國際貿易所造成的影響也就越來越明顯。當某一國家的貨幣發生貶值，則會對出口有利而對進口不利。其原因是本國貨幣如果貶值則就意味著外幣的升值，外幣購買能力也隨之提升，出口量加大；而外國商品價格會以本國貨幣表示，這種情況說明價格要提升，進口商品競爭力也會隨之發生下降，進口商品數量則會發生減少。但本國的貨幣上升則會導致出口量減少而進口量提升。因此多數情況下，國內進出口企業會使用外匯匯率調整方法來對國際收支失衡情況進行調整[2]。

三、我國進出口企業外匯交易所面臨的風險

第一，外匯匯率交易風險。該類風險主要發生在進出口企業提出報價和收匯的過程當中。延續的時間越長，其發生交易風險的機率也越高。

第二，外匯匯率折算風險。首先是所在地影響。正常情況下國外分支機構一般都會使用所在國貨幣簽訂貿易合同。分支機構所在國家的貨幣同分支機構的總公司所在國家的貨幣的匯率較為穩定，其風險也會影響較小，如果兩個貨幣匯率不穩定，風險機率則會加大。其次財務會計制度的使用。每一個國家的財務會計制度都各不相同，這就導致匯率發生變動。

第三，外匯匯率經濟風險。首先是進出口企業產品的銷售市場經濟風險；其次企業競爭對手帶來的經濟風險；再次為企業所生產產品的原材料采購地的經濟風險。

四、外匯風險規避措施

國內進出口企業所要面臨的外匯交易風險種類繁多，但是對其造成影響最大的則是交易風險。進出口企業進行外匯風險規避的最終目標是保值，將進口的價值和時間風險設法消除。通過研究發現下列幾種方法可以有效規避外匯風險。

第一，貨幣方法。合同計價貨幣的選擇。首先結算貨幣盡可能選擇本位幣，本位幣不牽涉外匯兌換，也就避免了發生外匯風險；其次貿易活動中要使用同種收款貨幣和付款貨幣；再次應用多種貨幣來進行計價。

第二，平衡方法。進出口企業在進行貿易活動時，如果在未來收入或支出相關款項時，可以創造出一個相同金額的貨幣，期限相對的貿易合同進行反向流動，起到消除外匯風險的作用和目的。

第三，價格調整方法。分為加價和壓價保值。進出口企業的產品在出口時要將產品的價格盡可能提高，而在進口時則要將產品的價格盡量壓力，借此對外匯風險進行抵御。

第四，交易方法。首先外匯遠期交易方法。進出口企業同商家在簽訂遠期合約時，雙方可以先將交易貨幣的幣種、貨幣數量及貨幣匯價約定好，選擇未來的某個時間點再進行實際交付。

其次外匯期貨交易方法。該交易方法是在外匯遠期交易方法的基礎上發展而來，屬于標準合約的一種，是在期貨交易所進行，雙方在交易協議達成之后，交付一定數額的資金作為保證金。使用外匯期貨交易方法來對外匯風險進行規避的操作方式主要有兩種，第一種是進出口企業在未來如果收到外幣，即在期貨市場上將期貨合約賣出被稱為空頭套期保值；第二種是進出口企業在未來如果要支出一筆資金，即在期貨市場上將期貨合約買入就被稱為多頭套期保值。

再次為外匯的期權交易，是指交易的雙方將期權合約簽訂，在未來，買方有權利根據雙方的協議價格賣出或者是買入規定數量的外匯。期權的買方其所購買的不是義務而是一種權利，在未來可以選擇執行或者不執行期權，當外匯的匯率發生變動買入有利則執行，反之就可以不去執行。期權賣方則要在買方要求期權執行時，將這種外匯資產賣出或者是買入，買方如果購買權利就必須出應有的代價，這個代價被稱為期權費，期權費是買方最大的損傷，買方最大的收益則具有無限可能，而針對期權賣方來說就正好相反。然后是借款方法。在未來進出口企業如果要收到外幣，可以向銀行等金融機構進行貸款，但是所貸款的數額必須等同要收到的外幣數額，收款期限和貸款期限相同的，如此就能將未來收入轉變為當前收入，有效將時間風險進行消除。未來進出口企業收到外幣之后，可以將其用來償還銀行等金融機構的貸款，這就將外匯匯率的不穩定帶來的風險有效避免。最后為投資方法。如果在未來進出口企業要支付外幣，可以在簽約日將所需外幣拿出后進行相關投資，投資可以獲取相應收益，但要注意的是投資期限必須短于或者同支付時間一致，需要進行支付時就可將這筆投資到期外幣用來支付應付的款項，如此也能將外匯波動不穩定性帶來的風險有效避免[4]。

五、結束語

進出口企業的外匯風險規避問題屬于理論問題，對進出口企業來講，是一個必須要面對重要問題。通過進行大量研究，國內進出口企業對外匯風險規避工作能有更加直觀和深刻的了解。本文建議國內從事進出口貿易的企業，要從低端和廉價的產品生產市場走出，完成產品的升級和轉型，要對企業的技術研發投入加大，將其產品的技術含量及附加值提高，生產有自己特色的主創產品，產品切實實現自主定價。