普惠金融對城鄉居民收入差距的影響

劉婷婷 王哲源

摘 要：改革開放四十年來，城鄉居民收入實現了大幅增長，但城鄉居民收入差距不斷擴大，城鄉收入增長的不均衡帶來了一系列的社會問題，不利于經濟社會的健康穩定持續發展。近年普惠金融概念的提出和發展為縮小城鄉收入差距提供了全新的思路，以山東省17地市的面板數據為基礎，研究發現普惠金融發展對縮小城鄉收入差距的有效性存在區域異質性，只有普惠金融發展程度達到一定水平后才會對城鄉居民收入差距發揮較為明顯的縮小作用，且具有邊際遞減效應，同時根據實證結果提出了針對性的政策建議。

關鍵詞：普惠金融 城鄉收入差距 政策建議

2017年我國基尼系數為0469，雖然這一數字近些年有所下降，但仍超過了國際公認的04貧富差距警戒線。改革開放之初我國城鄉收入差距為257∶ 1，2017年城鄉收入差距增加到271∶ 1，城鄉收入差距的擴大已然成為無法回避的現實，普惠金融理念的提出為解決我國城鄉收入差距問題提供了嶄新的思路。

一、山東省普惠金融發展概述

（一）普惠金融發展現狀

山東省普惠金融的發展堅持以服務三農和中小微企業為主，不斷擴大貸款規模，拓寬融資渠道。2017年，山東省銀行業金融機構營業網點數已經達到15606個，其中小型農村金融機構營業網點數為5634個，占比385%，小型農村金融機構地位不斷上升。

2016年山東省建立了普惠金融研究院，旨在普及普惠金融知識，提供普惠金融服務。2017年末，農村合作金融機構存貸款余額分別為1350638億元和865220億元，分別較年初增長1007%和537%。同時，我省加大對各村鎮銀行的指導、督促，引領村鎮銀行圍繞減費讓利、加強產品創新、提高服務水平等諸多方面，進一步加大了對“三農”、小微等實體經濟的支持力度。2017年，村鎮銀行農戶和小微企業貸款合計占比9598%，較年初上升069個百分點;戶均貸款5916萬元。整體實現了涉農貸款持續增長和小微企業貸款“三個不低于”的目標。

（二）城鄉收入差距現狀

改革開放四十年以來，山東省經濟發展迅速，城鄉居民收入也得到了很大提高，1997年山東省城鎮居民人均收入僅為5190元，而農村居民人均收入不到城鎮居民人均收入的一半，僅為2292元，城鄉收入差距為2898元，到2016年，山東省城鎮居民收入增長到34012元，農村居民人均收入増至13954元，城鄉收入差距為20058元，二十年間城鄉收入差距年均增長率為108%，城鄉居民收入差距不斷擴大。

從圖1可以看出，山東省城鄉居民收入差距呈現上升趨勢，從1997年至2016年，二十年間城鄉居民收入差距基本處于一直上升狀態，僅在2013年出現了小幅度縮小，之后城鄉收入差距繼續擴大。1998年城鄉收入差距為2928元，增幅11%，到2016年城鄉收入差距20058元，增幅73%，二十年間城鄉收入差距年均增長率108%，城鄉收入差距擴大了約7倍，城鄉居民收入不均衡仍然是我省發展中的大問題。

二、山東省普惠金融指標的構建與測度

（一）普惠金融指標的構建

在普惠金融指標的構建中，從“金融服務地理滲透性”“金融服務可獲得性”“金融服務使用情況”三個維度入手，結合山東省普惠金融發展實施意見，構建普惠金融指標體系。確定普惠金融指標之后，進行普惠金融指數的構建，普惠金融指數計算公式（1）為：

IFI=1-（w1-d1）2+（w2-d2）2+（w3-d3）2+…+（wn-dn）2w21+w22+w23+…+w2n

（1）

其中，W為第i指標的權重，d為普惠金融指標歸一化處理后的第i個指標的值。

上式可以看出IFI的取值在0到1之間，取值越大表示普惠金融發展程度越高。當IFI05時，表明普惠金融發展程度較高，

（二）普惠金融指數測度結果

在普惠金融指數測度過程中，本文分別對山東省17地市進行了測度分析，并將17地市按照魯東、魯中、魯西北和魯西南四個區域進行區域測度分析，以期更全面地了解山東省普惠金融發展狀況。

在山東省各地市普惠金融發展指數測度結果顯示，山東省各地市普惠金融發展水平存在較大的差異，濟南市普惠金融發展水平最高，青島市次之，菏澤市普惠金融發展水平最低，僅為019118（如圖2）。山東省普惠金融區域發展水平也存在較大差異，魯中地區發展水平最高，魯南地區發展水平最低。從普惠金融發展程度看，山東省普惠金融發展水平較高的地市僅占1765%，4705%的地市普惠金融發展水平較低，應繼續加大山東省普惠金融發展力度。

（三）城鄉收入差距指標的構建

選用相對城鄉收入差距作為衡量指標，采用城鎮居民人均可支配收入與農村居民人均純收入來分別表示城鎮居民和農村居民的收入水平。

在山東省各地市城鄉收入差距測度中發現（如圖3），不同地市的城鄉收入差距存在較大差異，德州市和威海市相對收入差距最小，為211，濟南市和東營市的城鄉收入最大，分別為274和269。不同區域城鄉收入差距也存在較大差異，魯東地區經濟發展相對較快，居民收入增速較快，相對城鄉收入差距為219，魯中和魯南地區相對城鄉收入差距較大，為240。

三、普惠金融發展對城鄉收入差距的影響分析

（一）模型設定

本文選取2012—2016年山東省17地市作為研究對象，研究普惠金融發展水平對城鄉收入差距的影響程度，選取城鄉收入差距指標（GAP）為被解釋變量，普惠金融發展指數（IFI）為解釋變量，經濟增長指標（PG）、教育水平（ED）、政府財政支出（GE）、產業結構（IS）四個控制變量，樣本數共85個，為使各變量指標更加平穩，減小模型回歸過程中可能出現的誤差，對各原始指標變量進行了對數化處理，并建立以下模

其中，i代表不同地市，t為年份，αi是截距，表示模型沒有考慮到的其他因素。

（二）實證結果分析

1全樣本實證回歸分析。采用固定效應模型對樣本進行回歸分析發現，山東省普惠金融發展程度與城鄉居民收入差距之間呈負相關關系，為-00196，普惠金融的發展有助于城鄉收入差距的縮小。

控制變量方面，經濟發展水平與城鄉收入差距呈正相關關系，為0293，且顯著。經濟發展水平的提高反而擴大了山東省城鄉收入差距，這可能是由于經濟發展水平加速了城鎮化進程，從而擴大了與城鎮居民的收入差距。教育水平與城鄉收入差距同樣正相關，為00910但不顯著。由于城鄉教育資源分布的不均衡，加劇了人力資本的流動，間接的增大了城鄉居民收入差距。此外，財政支出、產業結構兩個變量與城鄉居民收入差距負相關，分別為-0939、-2489，說明財政支出的增加、產業結構的升級有助于縮小城鄉居民之間收入差距。

2基于區域劃分的子樣本實證回歸分析。對魯南、魯東、魯中、魯北各地區普惠金融發展對城鄉收入差距的影響分析中發現，魯東、魯北、魯南三個地區的普惠金融發展程度與城鄉收入差距呈負相關關系，分別為-0308、-0158、-00473，這些地區普惠金融的發展促進了農村居民收入的增加，縮小了城鄉居民之間的收入差距。但是魯東、魯北、魯南三個地區普惠金融發展對城鄉居民收入差距的影響存在顯著的區域異質性。魯東經濟發達地區，普惠金融發展程度較高（03905），對縮小城鄉收入差距的促進作用最強（-0308）。魯北經濟較發達地區，普惠金融發展程度次之（03115），對縮小城鄉收入差距的促進作用有所降低（-0158）。魯南欠發達地區促進作用最弱（-00473）。

這種區域異質性的存在可能是由于不同地區居民對普惠金融的依賴程度不同所導致的，經濟越發達地區，普惠金融發展程度越高，農村居民金融服務的獲得性相應增加，使得普惠金融對經濟發達地區農村居民收入的影響較大。相反，經濟不發達地區普惠金融發展水平有限，農民金融服務仍然依賴商業銀行，使得普惠金融發展對縮小城鄉收入差距的促進作用較小。這說明普惠金融發展達到一定的水平后，農村居民金融服務獲得性才能真正增加，普惠金融才會對城鄉收入差距發揮較為明顯的縮小作用。

就魯中地區而言，魯中地區普惠金融發展程度最高，為04161，但魯中地區普惠金融發展與城鄉居民收入差距之間呈正相關關系，為00577，魯中地區普惠金融的發展反而擴大了城鄉居民之間收入差距。這說明普惠金融發展到一定程度之后，普惠金融對縮小城鄉收入差距的促進作用反而降低了，存在邊際遞減效應。

因此，子樣本實證分析結果不僅說明了普惠金融發展對縮小城鄉收入差距的有效性存在區域異質性，而且具有邊際遞減效應。

四、縮小城鄉收入差距的政策建議

（一）對政府和監管機構的建議

首先，完善金融基礎設施，建立多層次金融服務體系。加強農村地區金融設施的建設，并不斷優化農村地區金融機構網點的分布和金融從業人員的數量，擴大金融服務對農村地區的滲透性，提高農村居民和中小企業金融服務的可獲得性，緩解低收入群體資金短缺和中小企業融資困難的問題。同時，充分發揮農村信用社的主體地位，擴大對農村地區資金的投入，同時加強資金管理，促進農村資金效率的提高，提高農村居民的收入。

其次，降低金融準入門檻，加大普惠金融的優惠政策。積極推進村鎮銀行在農村地區的建設，鼓勵有條件創辦金融機構的地方，吸引民間資金和外來資本組建和參股村鎮銀行、小額貸款公司、微型金融機構等，建立多元化的金融服務體系。拓寬農村居民的融資渠道，促進低收入群體的增收，縮小城鄉居民收入差距。

（二）普惠金融供給主體的對策

首先，完善信用體系建設，形成普惠金融生態環境。通過建立信用擔保機制和完善個人信用體系，不斷營造和維持普惠金融生態環境。可以通過建立信用鄉、信用鎮等示范性信用區域，以區域為單位，加大對這些地區的信貸投入，促進農村收入的增加。在完善農村信用體系方面，可以由中央銀行主導，商業銀行、農村金融機構合作的方式，按照一定的原則和評分標準對農民和中小企業信用進行評估，形成信用檔案，以此作為金融服務價格的參考，同時建立新型披露制度，有效防止金融風險的發生。

其次，加強金融創新，提供多樣化的金融產品和服務。在小額信貸貸款中，根據農戶的需要，可以靈活選擇貸款額度和貸款期限，提高農戶金融服務的可獲得性。在向農戶提供創業貸款的同時，大力推廣聯保貸款，促進農業的規模化生產，提高農業抵抗風險的能力。同時，創新理財產品，為農民投資理財提供多元化途徑，拓寬農民收入渠道;創新擔保方式，農業設備、土地經營承包權可以增加到信用貸款的抵押擔保方式中;拓展聯合擔保方式，讓低收入群體聯合擔保，提高金融服務獲得性，促進農村居民收入的增加。

（三）對普惠金融需求主體的對策

首先，提升農村地區居民金融素養。農村地區相比城鎮地區居民金融素養整體水平偏低，金融意識薄弱、理財模式單一。因此，應該鼓勵農民接受金融知識教育，了解最新的普惠金融政策、小額信貸申請條件、擔保方式等信息，獲得適合自身需要的信貸產品。了解新型理財產品，拓寬農村居民投資渠道，提高普惠金融市場的多樣化水平，增加居民收入。

其次，建設良好信用環境。農村居民征信信息缺乏，可抵押資產少，制約農村居民金融服務的有效獲得。農村居民應珍視自己的信用資產，保持良好的信用記錄，良好的個人信用不僅有利于提高自身金融服務獲得性，也有利于促進信用鄉、信用鎮等示范性信用區域的形成，從而吸引金融機構擴大對農村地區的金融服務，為農村生產活動提供資金支持，提高農村居民收入水平，這也是形成普惠金融良性循環的開始。

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