金融支持PPP參與河北鄉(xiāng)村振興的優(yōu)化路徑

王照清 崔方迪 馮璇

摘 ?要：近年來(lái)，多部委出臺(tái)多項(xiàng)文件鼓勵(lì)運(yùn)用PPP模式參與鄉(xiāng)村振興，PPP這一模式的應(yīng)用離不開(kāi)金融業(yè)的大力支持。本文深入剖析了金融支持PPP參與河北鄉(xiāng)村振興的必要性，揭示了金融支持PPP參與河北鄉(xiāng)村振興中存在的問(wèn)題及其原因，最后從健全相關(guān)政策制度、優(yōu)化金融風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境、建立金融支持體系、大力培養(yǎng)相關(guān)人才方面提出了金融支持PPP參與河北鄉(xiāng)村振興的優(yōu)化路徑，以期為河北鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的合理實(shí)施提供一定的參考建議。

關(guān)鍵詞：金融支持PPP;PPP項(xiàng)目;鄉(xiāng)村振興;優(yōu)化路徑

在黨的十九大報(bào)告中提出鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，明確提出要實(shí)現(xiàn)鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)興旺、鄉(xiāng)風(fēng)文明、生活富裕的目標(biāo)。2018年河北省委、省政府印發(fā)了《河北省鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略規(guī)劃》提出了河北鄉(xiāng)村振興方案，并指出到2035年河北省基本實(shí)現(xiàn)鄉(xiāng)村現(xiàn)代化。在河北鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略實(shí)施方面，PPP模式發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用，但是通過(guò)PPP模式發(fā)展的河北振興戰(zhàn)略在實(shí)際開(kāi)發(fā)過(guò)程中面臨著資金不足、融資困難等問(wèn)題，急需金融機(jī)構(gòu)對(duì)鄉(xiāng)村振興PPP項(xiàng)目進(jìn)行大力支持，來(lái)保障PPP模式參與鄉(xiāng)村振興的健康、持續(xù)發(fā)展。

一、金融支持PPP參與河北鄉(xiāng)村振興的必要性

（1）是增加融資渠道的需要

2018年中央1號(hào)文件確定了實(shí)施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的目標(biāo)任務(wù)，對(duì)鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的實(shí)施進(jìn)行了全面部署，并提出要撬動(dòng)金融和社會(huì)資本更多投向鄉(xiāng)村振興。河北省位處平原，作為農(nóng)業(yè)大省，鄉(xiāng)村分布較廣，一些公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)還不健全，急需通過(guò)PPP模式進(jìn)行開(kāi)發(fā)。而在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，各地政府的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)逐步放緩、資金有限，僅僅依靠財(cái)政資本自身力量，難以支撐大量鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略PPP項(xiàng)目的開(kāi)展實(shí)施。金融機(jī)構(gòu)通過(guò)銀行貸款、信托資金、證券化產(chǎn)品、設(shè)立農(nóng)業(yè)發(fā)展基金等方式支持鄉(xiāng)村振興 PPP項(xiàng)目的發(fā)展，可以充分利用閑置金融資本，增加鄉(xiāng)村振興PPP項(xiàng)目融資方式和融資渠道，極大的緩解鄉(xiāng)村振興PPP項(xiàng)目投入資金不足的問(wèn)題。

（2）是金融行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的需要

隨著經(jīng)濟(jì)改革的不斷深化發(fā)展，我國(guó)經(jīng)濟(jì)要實(shí)現(xiàn)由高速增長(zhǎng)向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)變。在這種情形下，金融業(yè)要實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展就必須從經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)中尋找新市場(chǎng)，對(duì)自身產(chǎn)品、客戶、利潤(rùn)點(diǎn)等方面的結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整。金融機(jī)構(gòu)積極參與鄉(xiāng)村振興PPP項(xiàng)目為金融機(jī)構(gòu)開(kāi)辟了新的市場(chǎng)，加大鄉(xiāng)村建設(shè)對(duì)于金融服務(wù)的需求，不僅提高了金融資本的利用效率，增加了新的盈利點(diǎn)，轉(zhuǎn)變了其利潤(rùn)構(gòu)成，而且金融機(jī)構(gòu)通過(guò)設(shè)計(jì)針對(duì)不同地區(qū)鄉(xiāng)村振興PPP項(xiàng)目的信貸方式等金融產(chǎn)品，也極大地推動(dòng)了金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品、客戶構(gòu)成等方面的結(jié)構(gòu)調(diào)整，彌補(bǔ)之前自身結(jié)構(gòu)性的不足，推動(dòng)金融行業(yè)的轉(zhuǎn)型和升級(jí)。

（3）是提高PPP項(xiàng)目管理的需要

目前，PPP項(xiàng)目一般通過(guò)地方政府、社會(huì)資本以及金融機(jī)構(gòu)等相關(guān)參與方組建spv公司進(jìn)行管理，金融機(jī)構(gòu)積極參與PPP項(xiàng)目有利于其對(duì)所參與的PPP項(xiàng)目的建設(shè)發(fā)揮進(jìn)一步的管理監(jiān)督作用。同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)所匯集的人才也將在PPP項(xiàng)目管理中發(fā)揮作用，最終促進(jìn)PPP項(xiàng)目的最終價(jià)值得以提升。此外，由于金融資本的運(yùn)作特點(diǎn)，金融機(jī)構(gòu)會(huì)逐步對(duì)PPP項(xiàng)目財(cái)務(wù)狀況、投資回報(bào)、項(xiàng)目?jī)?yōu)勢(shì)等因素進(jìn)行評(píng)估并形成完整的評(píng)價(jià)體系，并會(huì)促進(jìn)PPP項(xiàng)目向這些評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)靠攏，逐步改善項(xiàng)目在此類指標(biāo)上的表現(xiàn)。因此，金融機(jī)構(gòu)參與PPPP項(xiàng)目有利于推動(dòng)PPP治理模式的進(jìn)一步發(fā)展，改善河北省鄉(xiāng)村振興PPP項(xiàng)目管理機(jī)制。

二、金融支持PPP參與河北鄉(xiāng)村振興中存在的問(wèn)題

（1）相關(guān)政策機(jī)制不健全

金融支持下的PPP模式是提高鄉(xiāng)村振興建設(shè)效率的有效方式，但相關(guān)政策不健全制約了PPP模式的發(fā)展進(jìn)程，同時(shí)在一定程度上削弱了金融機(jī)構(gòu)支持PPP模式的積極性。目前，我國(guó)主要依據(jù)《合同法》、《特許經(jīng)營(yíng)法》以及政府頒布的相關(guān)指導(dǎo)意見(jiàn)對(duì)PPP項(xiàng)目進(jìn)行指導(dǎo)，并沒(méi)有實(shí)現(xiàn)整體性的法律法規(guī)及政策體系，以至于無(wú)法很好地規(guī)范PPP項(xiàng)目中各個(gè)參與方的權(quán)利、義務(wù)等法律關(guān)系，不利于PPP項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程的中風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和運(yùn)行應(yīng)過(guò)程中的利潤(rùn)分配，難以吸引社金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)入。此外，涉及鄉(xiāng)村建設(shè)的法律法規(guī)較少，比如，實(shí)施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略需要對(duì)建設(shè)公共設(shè)施的用地進(jìn)行的統(tǒng)一管理、集體規(guī)劃，然而農(nóng)村土地使用權(quán)較為分散，統(tǒng)一管理征用有一定難度，難以保障金融支持PPP參與鄉(xiāng)村振興的順利實(shí)施，使得金融機(jī)構(gòu)參與鄉(xiāng)村振興PPP項(xiàng)目熱情降低。

（2）金融支持體系不完善

在商業(yè)銀行方面，受PPP項(xiàng)目的投資回收期長(zhǎng)和收益不確定性的影響，商業(yè)銀行對(duì)PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估都比較高，而且在目前金融監(jiān)管日益嚴(yán)格的情況下，政府不能提供隱性債務(wù)擔(dān)保，使得商業(yè)銀行為了追求利潤(rùn)最大化及風(fēng)險(xiǎn)管理要求就會(huì)主動(dòng)減少針對(duì)鄉(xiāng)村振興PPP項(xiàng)目的業(yè)務(wù)，使得參與鄉(xiāng)村振興的PPP項(xiàng)目很難從金融機(jī)構(gòu)獲得大量借貸資金。而且，商業(yè)銀行的貸款形式較為單一，并未形成對(duì)于鄉(xiāng)村振興PPP項(xiàng)目全面的信貸體系。

在其他金融機(jī)構(gòu)方面，目前我國(guó)PPP項(xiàng)目通過(guò)政策性貸款、保險(xiǎn)資金、發(fā)行債券、信托基金、擔(dān)保質(zhì)押等方式獲取項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)資金的比例較低，許多金融機(jī)構(gòu)為未推出關(guān)于鄉(xiāng)村振興PPP項(xiàng)目的金融產(chǎn)品，而且一些融資方式受金融監(jiān)管部門的管制，無(wú)法對(duì)鄉(xiāng)村振興PPP項(xiàng)目形成有效支持。

（3）金融機(jī)構(gòu)參與風(fēng)險(xiǎn)加大

第一，在運(yùn)用PPP模式過(guò)程中，地方政府和民間企業(yè)遵循的是“利益共享”原則，并不是利益共同原則，所以在實(shí)際情況中政府可能會(huì)為了大力推廣PPP模式在鄉(xiāng)村建設(shè)的應(yīng)用而簽訂一些力不能及的合同，在項(xiàng)目結(jié)束后無(wú)法按時(shí)履約，產(chǎn)生政府信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)而加大項(xiàng)目運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)。

第二，，金融機(jī)構(gòu)參與PPP項(xiàng)目過(guò)程中存在資期限錯(cuò)配、風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制錯(cuò)配、項(xiàng)目后續(xù)收益率不高等金融風(fēng)險(xiǎn)，比如，目前商業(yè)銀行針對(duì)PPP項(xiàng)目的貸款一般采用信用擔(dān)保，并以特許經(jīng)營(yíng)權(quán)作為還款來(lái)源，然而我國(guó)還沒(méi)有針對(duì)特許經(jīng)營(yíng)權(quán)的相關(guān)政策和規(guī)范，以至于商業(yè)銀行面臨著賬戶監(jiān)管控制困難等一系列問(wèn)題。此外，PPP項(xiàng)目的其貸款時(shí)間較其他項(xiàng)目較長(zhǎng)，而且收益的規(guī)模具有不確定性，增加了金融機(jī)構(gòu)的壞賬可能性加大等經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

三、金融支持PPP參與河北鄉(xiāng)村振興的優(yōu)化路徑

（1）健全相關(guān)政策制度

首先，要加快PPP相關(guān)的立法工作，通過(guò)建立和完善相關(guān)法律體系，明確哪些事情可以做、由誰(shuí)做、怎么做，以及如何保障各方的權(quán)益，從而保障政府，社會(huì)資本與金融機(jī)構(gòu)等參與方的權(quán)利義務(wù)，比如，建立健全關(guān)于特許經(jīng)營(yíng)權(quán)的法律政策，明確擔(dān)保方式和完善擔(dān)保體系體系，明確各個(gè)主體的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)限度。

其次，完善鄉(xiāng)村建設(shè)的相關(guān)法規(guī)制度，解決好發(fā)展鄉(xiāng)村土地“三權(quán)分置”和流轉(zhuǎn)、自然資源的歸屬權(quán)問(wèn)題，減少為金融支持PPP模式助推鄉(xiāng)振興提供法律依據(jù)和制度保障。

再次，制定相關(guān)金融政策。河北省相關(guān)財(cái)政和金融監(jiān)管部門應(yīng)出臺(tái)金融支持 PPP項(xiàng)目助推鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的規(guī)定和辦法，規(guī)范金融支持PPP項(xiàng)目參與河北鄉(xiāng)村振興的方式和條件，明確金融機(jī)構(gòu)在PPP項(xiàng)目中的融資行為。此外，相關(guān)部門還應(yīng)積極設(shè)立鄉(xiāng)村振興PPP項(xiàng)目引導(dǎo)基金。

（2）建立全方位金融支持體系

金融機(jī)構(gòu)可以采取不同方式提供多方位的支持服務(wù)，著力構(gòu)建成本適度、期限匹配、渠道多元的針對(duì)鄉(xiāng)村振興PPP項(xiàng)目的金融支持體系。

在商業(yè)銀行方面，商業(yè)銀行可以針對(duì)參與鄉(xiāng)村振興的PPP項(xiàng)目特點(diǎn)，創(chuàng)新開(kāi)發(fā)出多樣化思維長(zhǎng)期低息貸款、以項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)權(quán)、收益權(quán)等多種權(quán)益為標(biāo)的的金融產(chǎn)品等;在政策性銀行方面，政策性銀行應(yīng)積極開(kāi)展針對(duì)鄉(xiāng)村振興PPP項(xiàng)目基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的專項(xiàng)政策性貸款;在信托公司方面，可以根據(jù)PPP項(xiàng)目設(shè)計(jì)合適的產(chǎn)品引入信托資金，并通過(guò)股權(quán)、債權(quán)等形式為spv公司提供資金提供更多資金來(lái)源。在保險(xiǎn)資金方面，放寬針對(duì)鄉(xiāng)村振興PPP項(xiàng)目的保險(xiǎn)資金進(jìn)入渠道，使得保險(xiǎn)資金通過(guò)提供借款等直接投資的方式或通過(guò)參股PPP基金、開(kāi)發(fā)信用保險(xiǎn)品種等間接方式助力鄉(xiāng)村振興PPP項(xiàng)目。此外，鼓勵(lì)社會(huì)資本優(yōu)先通過(guò)發(fā)行股票、公司債券到資本市場(chǎng)融資。

（3）優(yōu)化金融風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境

要進(jìn)一步健全完善鄉(xiāng)村振興PPP項(xiàng)目的風(fēng)控體系，以保證金融支持的安全性。一是，建立專門的鄉(xiāng)村振興PPP項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)和明確的風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)倷C(jī)制，采取措施弱化金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)鄉(xiāng)村旅游PPP項(xiàng)目的金融風(fēng)險(xiǎn)，比如，由于失信行為、不可抗力等因素而給金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)的投資損失，可由基金給予相應(yīng)的物資賠償，避免全部經(jīng)濟(jì)損失向金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)移，并且建立靈活的項(xiàng)目退出機(jī)制，在出現(xiàn)出現(xiàn)重大經(jīng)營(yíng)或財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，威脅或侵害金融機(jī)構(gòu)利益時(shí)，為金融機(jī)構(gòu)提供便利的退出渠道。另一方面，金融機(jī)構(gòu)作為提供資金支持的貸款一方，要建立完善的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制，選擇合適的合作對(duì)象，對(duì)PPP項(xiàng)目的未來(lái)發(fā)展前景、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)的期限、政府對(duì)項(xiàng)目的優(yōu)惠政策和享受的特殊權(quán)益等進(jìn)行具體的分析，并定時(shí)與spv公司進(jìn)行溝通了解項(xiàng)目建設(shè)運(yùn)行情況的權(quán)利，對(duì)項(xiàng)目潛在的風(fēng)險(xiǎn)做到及時(shí)防控。

（4）大力培養(yǎng)相關(guān)專業(yè)人才

河北省應(yīng)加大復(fù)合型人才的培養(yǎng)力度，重點(diǎn)培養(yǎng)熟悉農(nóng)村經(jīng)濟(jì)建設(shè)?具備金融和PPP運(yùn)行相關(guān)知識(shí)的綜合型人才。可以建立人才進(jìn)修機(jī)制，將社會(huì)培養(yǎng)和學(xué)校教育結(jié)合起來(lái)，定期開(kāi)展對(duì)相關(guān)參與方專業(yè)人員的培養(yǎng)工作，同時(shí)，應(yīng)該大力發(fā)展高校和科研院所的作用，開(kāi)展對(duì)金融支持PPP參與鄉(xiāng)村振興的理論與實(shí)踐研究。此外，還可以定期舉行相關(guān)的經(jīng)驗(yàn)交流和案例分析的會(huì)議，探討金融機(jī)構(gòu)如何更好地助力鄉(xiāng)村振興PPP項(xiàng)目的實(shí)施，并邀請(qǐng)相關(guān)專家來(lái)河北傳授金融支持鄉(xiāng)村振興PPP項(xiàng)目的經(jīng)驗(yàn)。

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作者簡(jiǎn)介：王照清（1993-）：河北師范大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)碩士研究生，研究方向?yàn)樨?cái)務(wù)管理與納稅籌劃。

崔方迪（1995-）河北師范大學(xué)商學(xué)院金融碩士研究生，研究方向?yàn)樯虡I(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)控制。

馮璇（1995-）：河北師范大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)碩士研究生，研究方向?yàn)樨?cái)務(wù)管理與納稅籌劃。