共享審計對上市公司盈余管理的影響研究

王曉琴 梁佳 周旖旎

摘 ?要：本文以2009-2016年我國滬深兩市制造業上市公司為研究對象，運用擴展瓊斯模型與多元回歸模型，分析共享審計、會計事務所規模對盈余管理的影響。實證結果表明共享審計對上市公司盈余管理有一定抑制作用;進一步研究發現，相對于大規模事務所的共享審計，規模較小的事務所的共享審計對盈余管理的抑制作用更顯著。本文的研究結論能為公司股東選擇會計師事務所提供依據，若選擇共享審計且來自于小規模事務所，則能在一定程度上提高財務報表的真實性。

關鍵詞：共享審計;事務所規模;盈余管理

一、引言

近年來企業盈余管理的現象已非常普遍，企業總是借以各種原因，通過對會計政策、會計估計等方面的選擇，操控企業會計盈余或對企業真實交易活動進行操控來控制其盈余，進而粉飾其財務報表。但隨著許多大型財務丑聞事件的發生，盈余管理越來越受股東、債權人等利益相關者的重視，會計師事務所在其中擔任的角色也日益受到公眾的關注。相關學者已經證明審計監管對企業盈余管理有一定抑制作用，且在此基礎上，現有研究進一步對審計費用、審計師的行業專長等與盈余管理的關系進行了相關分析。審計師要正確識別出企業的盈余管理，如何獲取充分、適當的相關審計證據事關重要，姚海鑫發現當上市公司與其供應商或客戶選擇相同的會計師事務所進行審計，即共享審計時，會計師事務所可以共享雙方信息，審計師更容易獲取兩者之間的相關信息，特別是一些前沿的、特殊的信息，如往返銷售、售后回購等，減輕信息不對稱的問題。

DeAngelo通過研究證明規模較大的會計師事務所更可能發現并揭露管理當局的錯報。溫淑敏發現相比于較小規模的事務所，較大規模的事務所更能有效抑制企業盈余管理。

本文以2009-2016年滬深兩市制造業中與供應商或客戶共享審計的企業為研究樣本，運用擴展瓊斯模型研究共享審計對盈余管理的影響，在此基礎上，進一步探索不同事務所規模的共享審計師對盈余管理的影響。

相比于已有研究，本文的研究意義在于從共享審計這一新視角，研究分析了其利用獲取供應商和客戶兩方隱藏信息的優勢，進而對被審計單位盈余管理的影響。還將共享審計分為大規模會計事務所共享審計與較小規模共享審計，更深一步對比分析其對企業盈余管理的影響差異。

二、理論分析與研究假設

盈余管理是指企業管理當局在遵守企業會計準則的基礎上，通過會計政策、會計估計等變更或構建企業真實經濟活動等方式來操作企業利潤，粉飾企業財務報表，使企業利益最大化的行為。但過度的盈余管理，會對會計信息的客觀性、真實性等造成損害，加大會計信息的不對稱性，給利益相關者帶來風險。審計的目的是以合理保證的方式提高財務報表的可信度，增強預期使用者對財務報表的信賴程度。陳宋生等研究表明審計對盈余管理有抑制作用。審計師在審計過程是否能獲取充分、適當的審計證據，對其審計質量起關鍵作用。當供應商與客戶聘請同一會計師事務所時，審計師可共享雙方信息，通過非正式的信息傳遞通道獲取有用的交易細節和“隱藏”信息，獲得信息優勢，有利于審計師更深入了解被審計單位的相關交易活動，從而降低總體風險和提高審計質量，更好地識別企業盈余管理。據此，本文提出假設1。

假設1：共享審計對盈余管理有抑制作用。

在共享審計師的基礎上，我們進一步討論大規模與較小規模會計事務所的共享審計對盈余管理的影響。梳理已有文獻發現，劉笑霞等將會計事務所規模分為“四大”與“非四大”。一些學者研究發現在我國國際“四大”或國內“十大”大規模會計師事務所在抑制企業盈余管理方面不存在顯著優勢。但一些學者又研究發現會計師事務所規模能夠顯著抑制上市公司的盈余管理行為。本文提出假設2。

假設2：相對于大規模事務所的共享審計，規模較小的事務所的共享審計對盈余管理的抑制作用更顯著。

三、研究設計

（1）樣本選擇及數據來源

本文以2009-2016年我國滬深兩市制造業上市公司為研究對象，篩選出存在共享審計師的上市公司，剔除數據不全、處于ST、*ST等異常交易的公司，最終得到396個有效樣本。本文實證研究的數據中，除上市公司的前五大客戶與供應商的股票代碼通過巨潮資訊網進行手工整理外，公司財務數據和會計師事務所的數據均來自于國泰安數據庫（CSMAR）。本文進行數據處理、回歸分析所使用的軟件為SPSS 22和STATA 13軟件，并對變量進行了極端值處理。

（2）變量定義及研究模型

1.被解釋變量

其中， 為i公司第t年的利潤總額，模型回歸計算出殘差 的值，即為操控性應計利潤額（DA），用殘差 的絕對值來衡量盈余管理水平，用 表示。

2.解釋變量

第一，共享審計。結合已有研究對共享審計進行如下定義：若i公司在第t年與其前五大客戶或供應商中至少一家聘用同一家會計師事務所，則定義為共享審計（ComAud），取值1，否則為0。

第二，事務所規模。參考前人的研究基礎，本文以會計師事務所排名是否為前四名作為事務所規模的衡量標準。將事務所規模定義為虛擬變量，用Big4代表事務所規模，若公司聘請的會計師事務所為境內四大會計師事務所，則為大規模事務所，取值1，否則取值為0。

3.控制變量

盈余管理程度受到眾多因素影響，本文結合方紅星已有的研究成果，將行業虛擬變量（Indcd）、公司規模（Size）、資產負債率（Lev）、公司成長性（Growth）、股權集中度（Top5）、兩職合一（Dual）等作為控制變量。

4.實證模型

四、實證結果分析

（1）描述性統計

主要研究變量的描述性統計結果顯示，被解釋變量AbsDA最大值為19.33，最小值為0.001000，均值為0.161，且標準差遠大于平均值，表明不同上市公司的盈余管理程度差異顯著。解釋變量中，ComAud均值為0.205，說明2009-2016年上市公司共享審計的樣本占總樣本的20.5%，說明目前傾向于共享審計的上市公司還較少;Big4均值為0.0610，表明樣本中只有6.1%上市公司的事務所是境內四大會計師事務所，說明我國的上市公司更傾向于選擇較小規模會計師事務所審計。控制變量中，Size均值為22.10，說明上市公司的資產規模約為22.10億元;Lev均值為0.674，說明樣本中上市公司的資產負債率平均值為67.4%;Growth均值為0.138，說明樣本中的上市公司總體成長性較好;Top5均值為54.05，說明樣本中上市公司的股權集中度較高。兩職合一的均值為1.843，說明樣本中僅有小部分上市公司董事長兼任總經理。

（2）相關性分析

表2列出了分別計算各變量之間的Pearson 和Spearman 相關系數，結果表明：盈余管理的不同度量變量之間存在顯著的相關關系。可以看出，除個別變量之間的相關系數值較高外，其他變量間的相關系數值都很低，基本都小于0.3000，表明變量間不存在嚴重的線性，因此本文的回歸結果可信。

（3）共享審計與盈余管理

表3給出了共享審計與盈余管理的多元線性回歸結果。第（1）列是對全樣本的檢驗結果，共享審計ComAud的系數都在10%的水平上顯著為負。第（2）列是操控性利潤額大于0的檢驗結果，共享審計ComAud的系數都在10%的水平上顯著為負。第（3）列是操控性利潤額小于0的檢驗結果，共享審計ComAud的系數不顯著。結果表明，共享審計與盈余管理顯著負相關，并且與正向盈余管理的相關程度更高，也就是說共享審計能抑制公司的盈余管理，且對調增盈余管理的抑制作用更明顯。該結果驗證了假設1，共享審計對盈余管理有抑制作用。

（4）事務所規模、共享審計與盈余管理

表4給出了事務所規模、共享審計與盈余管理的回歸結果。第（1）列是大規模事務所的共享審計的回歸結果，共享審計ComAud系數不顯著，說明審計人員來自大規模事務所時，共享審計與盈余管理之間無顯著相關性。第（2）列是小規模事務所的共享審計的回歸結果，共享審計ComAud=-0.186，在10%水平上顯著為負，表明審計人員來自小規模事務所時，共享審計與盈余管理顯著負相關。該結果驗證了假設2，相對于大規模事務所的共享審計，小規模事務所的共享審計對盈余管理的抑制作用更顯著。

五、研究結論與展望

本文以2009-2016年滬深兩市上市的396家公司為樣本，研究共享審計對盈余管理是否具有控制作用。通過實證研究發現，共享審計對盈余管理有抑制作用，并且進一步驗證了，相對于大規模事務所的共享審計而言，較小規模事務所的共享審計對盈余管理的抑制作用更顯著。

國內有許多學者從公司股權、外部審計及內部控制等角度研究其對公司盈余管理的影響。而本文從一個新的視角研究共享審計對公司盈余管理的影響，具有一定的創新。同時，根據本文的研究結論，公司的所有者在選擇會計師事務所時，可傾向于選擇與供應商或客戶相同的會計師事務所來抑制盈余管理，從而提高財務報表的真實性。本文存在一定的局限性，在衡量盈余管理時選擇的是應計項目盈余管理，真實活動是盈余管理并未考慮到。在今后的研究中，我們可以進一步研究共享審計對真實活動盈余管理的作用，對比應計項目而言，共享審計對真實活動盈余管理的作用是否更加明顯。

參考文獻

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作者簡介：王曉琴（1998-），女，四川省資中縣，大學本科，四川師范大學。