對國有企業融資平臺公司吸收合并進行市場化轉型的業務探討

趙立莉

[摘要]隨著經濟發展競爭加劇，企業發展模式也隨之變化升級，國有企業脫離固步自封的束縛，走出企業自身的局限性，把能夠促進企業發展的資本技術引進來成為國內眾多企業謀求發展的重要手段，通過企業吸收合并提升資源整合水平，加強資產的深度融合，實現協同發展已經成為主流，文章正是基于這種背景下，對國有企業融資平臺公司吸收合并民營企業的相關業務進行闡述，對吸收合并在促進國有企業轉型、優化財務管理、發揮協同效應等方面問題進行探討。

[關鍵詞]融資平臺;企業吸收合并;國有資產保護

[DOI]1013939/jcnkizgsc201930038

1吸收合并的戰略意義

國有融資平臺企業一直承擔著地方政府融資平臺的責任，盡管在城市化建設進程中發揮了積極作用，但平臺公司是特殊時期的特有產物，具有生命周期。其承載的壓力、風險、引起的社會矛盾問題不容小覷。因此地方政府融資平臺企業作為地方進行城市公共基礎設施、新型城鎮化建設項目的非財政投資方式主體，其存在資金的可承載能力、資源配置效率、投入產出效果、可持續發展能力對地方經濟意義重大，去平臺化運營勢在必行。

平臺企業一般具有較高的信用等級，資金充裕，發展前景廣闊，將國有企業建成更符合社會主義市場經濟建設要求的現代化企業，通過吸收合并市場發展前景較好的民營企業，一方面可實現互相學習、滲透彼此不擅長的領域，將優良資源整合，起到共同發展的目的;另一方面國有身份與民營思維相輔相成，將國企的雄厚資本優勢和民企的機制靈活優勢集中，能夠有效增強國有企業的市場活力、業務競爭力。從國企與民營相結合資源優勢互補、可持續發展的角度，進行市場化股權運作。為了更好地順應變化，力求在盡量短的時間內實現實體化、市場化和規范化轉變。平臺公司通過吸收合并的方式，吸納資源，實現強強聯合的目的，培育現金流，增強自身造血能力和市場化競爭實力，實現順利轉型。

2吸收合并過程中的國有資產保護

企業合并作為經濟社會中資本優化配置的重要手段及快速提高企業規模經營效益的重要方法，為更好實現國有資本的放大功能，提高國有經濟的控制力和影響力，吸納民營企業的敏銳的市場洞察、靈活的應變機制、高效的執行力，在吸收合并民營企業后，順利地完成固定資產資源、人力資源、無形資產資源中的技術、制度、形象等資源的成功整合。吸收合并過程必須嚴格遵照國家相關法律法規，堅決杜絕國有資產流失，確保國有資產保值增值，有效保護國有資產權益。

3目標公司的審慎選擇及合規操作

確立合并目標后，應向社會公開發布合作意向公告并對相關行業的同類企業進行調研對比。為了確保吸收合并的可靠性，減少吸收合并可能產生的風險與損失，確實達到保護國有資產的目的，有必要對目標公司的內部及外部情況進行審慎的調查與評估，且遵循《企業國有資產評估管理辦法》等國有資產評估管理方面規定，聘請第三方評估審計機構評估，在經過核準或備案的評估、審計的結果基礎上確定交易模式與對價。同時聘請第三方律師事務所進行吸收合并全流程法律風險的指導和把控。其中調查和評估事項參考第三方機構出具的“盡職調查清單”。

4吸收合并后整合

41企業吸收合并的會計處理

在非同一控制下企業吸收合并的會計處理中，最為主要的是對被合并方在合并日確定相應的資產與負債以及相應的商譽，與非同一控制下的控股合并有所區別，企業吸收合并較為簡單易行，應該遵循市場交易的理念，按照公允價值作為計量，進行準確的會計核算與處理。

411資產、負債等確定

在確定非同一控制下的企業吸收合并日時，需要按照會計準則，將取得的購買方的可辨認資產以及負債按照公允價值計量，將其計入本企業的資產與負債，而不需要考慮其賬面價值。合并中取得的可辨認資產和負債作為個別報表中的項目列示。

412商譽及合并損益的確定

需要根據會計準則的規定，比較企業合并成本與所取得的被合并方可辨認凈資產公允價值之間的差額，若前者成本大于后者，那么就可以將兩者之間的差額計入商譽，反之，則應該計入當期損益，計入利潤表予以列示。合并中產生的商譽作為合并方個別財務報表中的資產列示。

42吸收合并后股權分配

合并主體在順利完成吸收合并的全部流程后，被合并企業先進行注銷登記。依據公司擬定的發展戰略和經營目標，進行預算、組織結構、領導、控制、人力資源、財務、經營管理和企業文化等企業要素的整體系統性調整，以最大限度地在合并的基礎上實現各種資源的科學合理的配置，保證吸收合并后的公司達到理想中最佳的經營效率和經營業績。經各方協商一致確定股權比例。例如，我公司合并民營企業后，在股權比例上占50%以上，章程約定，公司的董事會成員我方委派兩位，民營企業委派三位，董事會會議對所議事項作出的決議，必須經占全體董事2/3以上的多數表決通過，方為有效。

43市場化運作模式

作為國有企業，在吸收合并后就轉變為混合所有制企業，注入新的民營資本后，將全面實施市場化運作的管理模式。在保護國有資本的前提下，順應時代發展，應吸納民營企業中的優良管理模式，以增強企業市場競爭力，發揮合并戰略選擇的最大優勢。例如，我公司合并后取得市政工程施工壹級資質后，施工項目參與度活躍，擁有公司治理及決策的自主權，涉及公司日常經營事項，由公司按照內部審批流程運作;在超過5000萬元的日常經營事項，報股東方備案。在涉及重大國有資產事項時，嚴格遵循國有資產相關法律法規，并報股東方決策。

44人力合并處理

在非同一控制下的企業吸收合并中，由于兩個企業不屬于同一集團，因此，通過有效的人力資源整合提升企業效率具有重要意義，為了保證員工能夠快速適應業務調整，防止員工出現抵觸情緒、工作不積極等現象，可以從以下幾個方面進行調整：首先，因地制宜，根據業務調整開展相關業務培訓，組織講座以及外出學習。其次，合理制定人力資源裁員機制，組建新生隊伍，在合并之后勢必會出現工作效率較為低下、職能部門重合等情況。例如針對工作業務有重疊的部門，工作效率較為低下的員工以及對吸收合并一直有抵觸情緒的員工，需要進行適當的裁員調整，對于工作效率較強、支持管理變革的員工，可以提供一些晉升保障機制，提升員工的業務自信與對工作滿足感，促使合并整合的順利開展。

45重新塑造企業文化，加強企業文化深度融合

企業文化是促進人力資源快速發展的核心構成要素，由于吸收合并將兩個企業合并為一個整體，因此，兩個企業之間必定會產生文化碰撞，進而影響后續的組織結構運營，因此，需要重新塑造企業文化，加強企業文化深度融合是有必要的，一方面，需要先制定合理的人力資源管理制度，管理層以身作則，上行下效，可以組織座談會促進員工交流，消除員工的心理恐慌與畏懼，提升員工士氣，進而建立共同的經營理念;另一方面，制定合理的考核機制，對員工實施目標責任制，針對員工的工作情況進行必要的獎懲與提升，增強員工的工作責任心與積極性，促進員工與企業共同發展。

5結論與展望

通過以上分析，在當前將國有企業平臺公司改革推向縱深之際，建立健全國有企業的市場化經營機制，已成為提高國有企業市場競爭力的當務之急。而通過吸收合并能夠快速實現國企轉型，從長遠看，這也是持續激發國有企業活力不可或缺的方式之一。

參考文獻：

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