商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務特點及風險監(jiān)管研究

唐嫻嫻

貴陽銀行股份有限公司 貴州貴陽 550081

隨著人們生活水平的不斷提升，金融市場也在蓬勃發(fā)展，人們漸漸衍生出了理財?shù)男枨蟆Ｉ虡I(yè)銀行作為資產(chǎn)管理業(yè)務的領頭羊，的確為服務實體經(jīng)濟間做出了積極的表率。作為一項聯(lián)系多個金融產(chǎn)品的資產(chǎn)管理業(yè)務來說，也意味著有著更多的機遇可供尋找。但是從側面上來看，將單一的金融產(chǎn)品與其他的領域進行結合，也會帶來風險上的擴散。資產(chǎn)在這個體系中會以不同的形式存在，不斷加入各類產(chǎn)品的多層嵌套，有時暴露的風險是不可知的，當風險發(fā)生時影響的是整個體系，金融市場的風險累積。基于此本文針對監(jiān)管的難點進行了分析，并提出相應的整改對策，以供參考。

1 商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務現(xiàn)狀

1.1 資金去向不清晰

商業(yè)銀行與其他金融機構間合作的理財產(chǎn)品，加入到信托、基金、保險等通道后，這類資金的具體數(shù)額是不對外公開的。正是由于資產(chǎn)公開不透明，所以經(jīng)常有部分的資金流入了房地產(chǎn)市場等中高風險市場中。此時資產(chǎn)經(jīng)理人管理主要依靠券商管理報告。對于其他的方面則并未參與管理，這些方面主要依靠授信管理委托出去[1]。這類資金運作模式很明顯，想查清資金的流向很困難，甚至連銀行職員也對資金的流向，以及理財產(chǎn)品的風險暴露情況不清楚。

1.2 行業(yè)投向過于集中

主要集中在承受高成本的行業(yè)，如政府平臺和房地產(chǎn)行業(yè)。投資集中度過高的風險顯而易見，一旦政策導致行業(yè)的生命周期有了調(diào)整，影響的人數(shù)，傳播的速度是遠遠大于傳統(tǒng)金融業(yè)務的。

1.3 產(chǎn)品層層嵌套，風險暴露程度很難明確

只有在清楚基礎資產(chǎn)的數(shù)目，對企業(yè)的經(jīng)營情況完全的了解之后，這樣信息對稱的投資才是公平的。但是很顯然目前投資雙方的信息是不對稱的。監(jiān)管部門為了查清各主體風險收益的情況與資金的實際流向存在著很大的難度。由于我國受限于長期分業(yè)監(jiān)管模式，導致了監(jiān)管人員在資產(chǎn)管理領域方面監(jiān)管能力明顯不足。

2 應如何開展商業(yè)銀行資產(chǎn)管理的風險監(jiān)管

商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務在開展的過程中面臨著一定的風險。隨著時代的不斷發(fā)展，銀行對于資產(chǎn)管理業(yè)務上也有著更高的要求。由于銀行業(yè)務發(fā)展的多樣性，傳統(tǒng)的監(jiān)管體系早已不適用于目前的發(fā)展需求。所以必須在制度上進行創(chuàng)新以強化業(yè)務資產(chǎn)監(jiān)管。

2.1 對法律屬性，監(jiān)管部門以及監(jiān)管規(guī)則進行了解，以便有針對性地進行監(jiān)管

對于同一類資產(chǎn)管理產(chǎn)品應進行統(tǒng)一的定性，制定統(tǒng)一的管理標準與行為準則。制定出全行業(yè)都要參照的標準。從標準的制度上來看，應當設置最低限度指標，將風險控制在銀行可控的范圍內(nèi)[2]。對于進行資產(chǎn)管理的過程中，應對經(jīng)常發(fā)生的問題作出基本規(guī)定，從而規(guī)范了不合理違法行為的產(chǎn)生，使資產(chǎn)管理產(chǎn)品能夠良性的發(fā)展的同時消除監(jiān)管套利。在監(jiān)管的過程中可以分兩方面開展工作，一是機構監(jiān)管，二是功能監(jiān)管。對各個部門監(jiān)管的內(nèi)容做出詳細的制定，對監(jiān)管內(nèi)容上制定明確的問責機制，全方面的發(fā)揮監(jiān)管的監(jiān)督與管理職能，讓監(jiān)管能夠落到實處。

2.2 加快制定出資產(chǎn)管理產(chǎn)品行業(yè)統(tǒng)一的監(jiān)測代碼

行業(yè)間要形成統(tǒng)一管理制度，對產(chǎn)品的代碼要在全行業(yè)間通用。在這方面，我國相比發(fā)達國家之間還有一定的差距。應當結合國情，同時借鑒國外先進的發(fā)展經(jīng)驗來統(tǒng)籌制定資產(chǎn)管理產(chǎn)品。從代碼的數(shù)據(jù)格式、信息分類、數(shù)據(jù)定義、統(tǒng)計標準、產(chǎn)品參數(shù)將產(chǎn)品的類別實現(xiàn)全行業(yè)間的應用。透明化，公開化每只產(chǎn)品的資產(chǎn)負債信息、募集信息、終比信息。結合云端的數(shù)據(jù)實現(xiàn)資產(chǎn)產(chǎn)品的各項指標分類。同時，要建立行業(yè)間信息登記系統(tǒng)數(shù)據(jù)共享平臺，將每個金融機構間所發(fā)行的資產(chǎn)產(chǎn)品統(tǒng)一的上傳到云端，有利于行業(yè)間進行資金鏈的監(jiān)測以及行情的預測。對于云端的數(shù)據(jù)要有著科學的分類統(tǒng)計監(jiān)測體系，在條件允許的情況下，可以對用戶的資金流向行業(yè)，資金規(guī)模，資金產(chǎn)品轉(zhuǎn)換形式，風險率，杠桿率以及收益率進行整合分析，對云端上傳的數(shù)據(jù)進行實時分析，就能夠?qū)︼L險做出及時的預測與反應，最大化的減小資產(chǎn)管理的風險。

2.3 在監(jiān)管的同時也要明確產(chǎn)品的最終受益人與風險承擔者，防止私募產(chǎn)品公眾化或資產(chǎn)類別錯配

資產(chǎn)管理的方式有多種，對于資產(chǎn)操縱人與資產(chǎn)所有人不一致的產(chǎn)品，從繳納范圍上來看，應當納入存款保險基金與存款準備金當中去。其次要正確認識各類資產(chǎn)管理產(chǎn)品的人群性質(zhì)，是私募或是公募，不能出現(xiàn)資產(chǎn)錯配的現(xiàn)象，私募的產(chǎn)品應當由私人承擔，而不能是公眾承擔，產(chǎn)品應與投資人群相一致。對于同一類別的投資者，應當制定統(tǒng)一性，適應性的要求。對于公募產(chǎn)品應當制定出明確的杠桿比例、投資范圍以及投資資產(chǎn)方面的規(guī)定。將資金募集公司的生產(chǎn)經(jīng)營情況，負債情況以及專業(yè)的風險預測情況，向投資者進行公開。投資者參照自身的風險承擔能力，選擇與自身財力相匹配的資產(chǎn)管理產(chǎn)品。嚴禁出現(xiàn)模棱兩可的詞語，引導性的詞語以及欺詐性的詞語。對風險程度應當進行明確的標識，同時要詳細地向投資者說明，取得投資者的同意后，方可購入該資產(chǎn)管理產(chǎn)品。對于產(chǎn)品中所提到的內(nèi)容，例如投資人數(shù)等，應當進行實際調(diào)查，是否真實，以規(guī)避不合法套取資金現(xiàn)象的發(fā)生。

2.4 對底層資產(chǎn)的實際情況進行調(diào)查,制定與之相匹配的監(jiān)管規(guī)定

對底層資產(chǎn)核查的主要目的是為了確保資金流向是否符合監(jiān)管要求的規(guī)定,資產(chǎn)信息是否已經(jīng)完全被投資者所知曉,以及風險等級是否符實。例如，對資產(chǎn)管理產(chǎn)品的約束要求合理性進行調(diào)查是否按照底層資產(chǎn)的風險承擔能力來進行制定，其次，也能夠有效的減少銀行理財資金嵌套，或是信貸產(chǎn)品不符合投資者意愿的行為。總而言之，要對信貸產(chǎn)品的資產(chǎn)管理，以及企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況列出負面清單。對于類信貸資產(chǎn)業(yè)務來說，只要是承擔了實際上風險就應當統(tǒng)計到企業(yè)的經(jīng)營狀況中,并在財務報表中有所體現(xiàn)[3]。同時進行資本制提和風險加權資產(chǎn)的計量。最后對于非標準化債權類的資產(chǎn)來說，對底層資產(chǎn)進行清查的目的主要是為了觀察其是否貫徹落實了監(jiān)管部門所制定的禁比期限以及限額管理的內(nèi)容。

2.5 對于資產(chǎn)管理的資金流向，資金來源進行調(diào)查，防止出現(xiàn)洗錢行為

有時，資產(chǎn)的實際所有人并不是金融機構，而是其背后的關聯(lián)方，他們才是背后操縱資金的人。這種體系較為隱蔽，不正當交易環(huán)節(jié)經(jīng)常出現(xiàn)在這個環(huán)節(jié)中。操縱市場的行為是違背廣大投資者最初的投資意向的，而內(nèi)幕交易更是一種直接損害投資者利益的行為。在上述環(huán)節(jié)中經(jīng)常以這樣的形式來體現(xiàn)，例如，向本機構循環(huán)注資，投資空殼公司，與關聯(lián)方進行公司的收購等等。所以，向投資者公開資產(chǎn)管理方的各項信息，開展有效的監(jiān)管對于投資者的合法權益能夠得到最大程度的維護[4]。

2.6 制定合理的監(jiān)管機制，控制債券市場的杠桿水平，減少市場風險

對于中高風險類的理財產(chǎn)品，應當在現(xiàn)存監(jiān)管制度的前提下，再次對理財產(chǎn)品的整體杠桿水平進行確定。杜絕增加金融風險，層層加桿桿及多層嵌套現(xiàn)象的發(fā)生。通過對杠桿水平進行合理的調(diào)控，能夠使財產(chǎn)的實際利用率得到提高，同時有效的控制市場的風險。對于行情波動明顯，明顯不符合實際行情波動類的理財產(chǎn)品，應當多加注意，防止其暗中操控價格，盡最大程度堅守住投資者的利益。

3 結語

改革開放以前，銀行資產(chǎn)風險意識還很薄弱，隨著80年代中期金融市場的漸漸回暖，資產(chǎn)風險制度逐漸建立，但是其配套的監(jiān)管體系還未完善。導致金融市場中暗含了許多危機，例如2014年開始的大牛市，帶給金融市場一個錯覺，導致更多的機構以降低資質(zhì)的方式，延長久期的方式，來維持較高的收益率。這樣的繁榮是不健康的，當遇到風險時，承擔能力也是較弱的。金融體系的杠桿水平提升，也就意味著金融危機發(fā)生的幾率會變大，所以為了維持經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展，可以通過外部監(jiān)管的方法將風險把控在可控的范圍內(nèi)。