中小企業財務風險的成因及其防范

白雪

摘 要：隨著我國社會的發展中小企業對財務風險的成因越來越重視。在中小企業當中只要存在債務融資就會存在財務風險，因此財務風險也是任何中小企業都面臨的風險之一。財務風險在中小企業產生的主要原因主要是因為負債結構不合理、舉債方式不合理、舉債規模過大以及制度環境等方面的因素。同時我們說在企業當中利用杠桿導致股東所承擔的風險就是中小企業的財務風險。中小企業在面對這些風險時就要去采取一些有效的措施去進行化解。我們應該在其彈性原則以及當前利益和長遠發展相結合的基礎上去對債務管理的收益與風險進行整體優化以及對等。企業只有及時的采取有效的措施，才能夠將財務風險控制在一個合理的范圍之內。

關鍵詞：中小企業;財務風險;成因;風險管理;風險防范

一、中小企業財務風險的成因

（一）負債結構不合理

企業當中的負債結構主要包括兩方面。第一個方面是指歸還負債以及取得資金的時間安排。第二個方面是指長期負債以及短期負債的安排。企業在生產的過程當中會出現當投資減少時，資金的需求的也會同時減少。當企業生產經營的投資與規模擴大會出現資金的需求量也會逐漸增大。因此我們說企業的投資與生產經營在一段時間里具有周期波動性的特點。企業在經營過程當中，為了避免不合理的債務融資在某一個時點引起償債高峰，就應該將企業生產經營的周期波動與負債融資的多少和期限結構進行匹配以及結合。對于中小企來說，在日常經營過程當中它需要有足夠的短期償債能力。同時它在進行融資安排時應當盡量將短期負債和流動資產進行合理的安排。因此我們說，中小企業的資金需求它主要包括長期資金以及短期資金。長期負債的原則是長期資產，因此我們說，短期負債也會經常對短期資金進行通融。中小企業在獲取資金的時候要去考慮現金流量以及考慮企業的盈利情況。

（二）制度環境的變化

在中小企業財務風險影響因素當中制度環境也在其中占主要地位。比如說，資本市場的發達程度、產業政策、通貨膨脹以及利率等等。在融資過程當中造成融資成本提高，主要是因為企業在不正確的時間應用不恰當的方式去進行融資，才會導致企業遭受損失。因此我們說這就是利率的變化對債務融資風險影響的因素。比如說，企業在經營過程當中往往會遭遇到利率調低后卻還要去負擔比較高利息的情況。企業出現這類型問題主要是因為企業在利率比較高且利率將調低的時候，仍然以比較高的利率水平去進行債務融資。這樣的情況會使企業資金供應容易出現短缺、資金成本不斷提高、資金需求不斷膨脹、貨幣資金不斷貶值、實物性資產相對升值的情況。這些問題的出現往往都會給企業帶來極大的財務風險。

（三）舉債方式不盡合理

因為每一個企業具有不同的融資方式，因此他們也有不同的特點。比如說，企業向銀行借款相比于企業去發行債券來說，企業一次性獲得的資金比較低。企業向銀行借款具有成本、較低周期較短、無需印制債券、不能一次性籌集到大量資金等特點。幫企業發生財務危機時有兩種方式進行解決。第一個是向公眾發行企業債券。第二個是直接向銀行談判尋求債務重組。企業直接向公眾發行債券如果企業不能夠進行按期償還那么會形成政治問題以及對企業聲譽帶來嚴重的損害。同時由于債權人比較多、企業再進行債務重組的可能性較小。企業向銀行借款需要較多的資產去提供擔保，因此它的難度性比較高。中小企業在進行債務融資時，需要去謹慎采用適當的融資方式否則會對企業帶來很大的財務風險。

二、中小企業財務風險的防范

（一）風險與報酬對應原則

高風險往往可以去獲得較高的利益，而低分險——只能獲得較低的收益。因此，對于中小企業來說，風險與報酬是成一定比例的。企業想去正確處理風險與盈利的關系就應該在進行管理時，去注意收益和風險呈相對應這一原則。比如說，企業從債務融資決策來看，企業在日常工作當中去擴大債務融資的數量會使企業整個股權資本的盈利得到增加。同時，還可以去降低企業加權平均資金成本以及提高企業的市場價值。當然面對收益的同時也會面臨著高風險，這種風險有可能會危及到企業股東利益以及企業的償債能力。

（二）長遠發展與當前利益相結合原則

企業要想保持長期有效的發展，就應該從當前利益或者長遠利益的角度去進行監督以及控制風險。企業在未來發展過程當中，想要去在低風險的基礎上進行投資就應該去根據制度環境的變化去監督未來可能出現的風險。同時還應該去進行一個長期有效的控制以及監督財務風險的工作。另外企業在長期活動的過程當中也應該去加入風險管理的內容。這樣才能夠更好的去考慮當前的資金需求以及長期的發展方向。

（三）整體優化原則

企業想要去實現系統的整體效益就應該將財務風險管理作為一個整體進行分析。企業在發展的過程當中，面對這瞬息萬變的制度環境就應該去從整體發展的高度去處理以及認識相關的問題。同時，企業還應該去結合市場特征、產品的技術特征以及生產規模等去處理問題。企業可以通過融資方式、融資數量以及企業最大化去進行整體優化。企業只有擁有一個高效、靈敏的監控系統。才能夠使企業的資本結構達到最優化。企業的資本達到最優化可以為企業整個經營生產提供足夠的資金。

結束語：

對于中小企業來說財務風險是他們都不可以避免的問題，因此他們不應該去逃避。中小企業只有去根據自身的實際情況，以及所面臨財務風險的具體原因進行整體的分析才能夠去將財務風險控制在一個合理的范圍之內。企業想去實現最大化的財務管理目標、提高經濟效益、改善經濟管理就應該去采取有效的措施去化解和防范在經營過程當中所遇到的財務風險。因此，中小企業想要使自身在這個市場環境下處于不敗之地，就應該去了解以及加強防范財務風險。

參考文獻：

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