發電企業電力現貨市場交易風險管控探究

孫毓群

摘? 要：隨著我國電力改革步伐不斷加快，電力現貨市場離我們電力企業越來越近，這將使電力行業的經營方式發生根本轉變，電力企業在電力市場交易環節中將存在諸多風險，發電企業將如何應對呢？文章主要闡述在電力現貨市場交易的特點、存在的風險。提出針對性的提出風險管控方法，目的是為發電企業管理提供參考，積極順應電力體制改革，管控電力市場中的交易風險。

關鍵詞：電力現貨;交易風險;風險管控

中圖分類號：F407 文獻標志碼：A 文章編號：2095-2945（2019）30-0195-02

Abstract： With the continuous acceleration of the pace of electric power reform in China， the spot market of electric power is getting closer and closer to our electric power enterprises， which will fundamentally change the mode of operation of the electric power industry， and there will be many risks in the trading links of the electric power market. How will power generation companies respond？ This paper mainly expounds the characteristics and risks of trading in the spot electric power market. This paper puts forward a targeted risk management method， in order to provide reference for the management of power generation enterprises， actively comply with the power system reform， and control the transaction risk in the power market.

Keywords： electricity spot; transaction risk; risk control

前言

2015年3月15日，中共中央國務院發布《關于進一步深化電力體制改革的若干意見》，提出進一步深化電力體制改革，促進電力行業又好又快發展，推動結構轉型和產業升級。2017年8月28日，國家發改委與國家能源局發布《關于開展電力現貨市場建設試點工作的通知》，選擇南方（以廣東起步）、蒙西、浙江、山西、山東、福建、四川、甘肅等8個地區作為國內電力現貨市場建設的第一批試點。2019年5月，廣東省首次進行電力市場現貨交易試結算運行，標志著我國電力市場現貨交易拉開了帷幕。為此，發電企業必須制訂符合電力市場交易的風險控制方案和管理制度，將其作為實現對交易風險的分析和控制，現實企業利潤，保障企業持續健康發展。

1 電力市場化的交易模式和特點

我國電力改革就是要開放電網，引入市場競爭，建立電力批發和零售市場為特征的電力市場。發現電力需求和電力產品價格，指導電力行業投資，優化電力資源配制。

電力現貨市場主要包括日前、實時電能和輔助服務交易市場，由現貨市場和中長期交易市場加上金融衍生品組成一個電力市場交易體系。

在國際上電力市場交易中（批發和零售），市場交易模式主要有集中交易、雙邊交易和集中與雙邊都有的混合交易。目前大多數國家采用以雙邊交易和集中交易的混合交易模式。

電力市場交易按交易時間的不同可分為現貨交易和合約交易。現貨交易包括日前交易、實時交易等。合約交易包括發電權交易、差價合同交易、期貨交易、輸電權交易等。按交易目的和交易標的不同可分為電能交易、輔助服務交易、電容量交易等。按交易性質不同可分為實物交易和金融交易。實物交易是指以電力物理交割為目的的電力交易;金融交易是指利用金融衍生工具，在市場上套期保值或投機獲利為目的，不以物理交割只進行財務結算的電力交易。[1]

我國有優先發購電制度，在電力市場改革設計中為雙軌制運行。各省的電改大同小異，但不同雙軌制運行設計直接影響著電力現貨市場的短期供求關系和電力價值發現功能。以廣東省電力市場改革為例，南方（以廣東起步）的電力市場交易規則為混合交易模式。采用風電、光伏、徑流水電和西電東送電量繼續維持計劃調度方式安排發電，B類機組參與現貨市場交易。在電力市場交易中以中長期合約規避風險，鎖定企業收益，以現貨交易發現電力價格，調節電力市場需求，保障電力供需平衡。在調頻市場中，現貨市場確定機組組合后，開展調頻集中競價，由中標機組提供調頻服務，優化提升電網頻率穩定率。

2 電力市場現貨交易存在的風險

我國正在學習國際上電力市場交易經驗，根據本國實際情況開展電力市場化改革。在電力改革過程中，不可避免的會存在市場交易規則設計風險，市場交易風險和內部管理風險等風險因素，這些必然會產生社會風險和經營風險。發電企業如何減少風險就要從內、外部兩方面進行探討。

2.1 電力市場交易引發的外部風險

2.1.1 電力市場交易規則設計風險。電力試點省份都在根據本省情況設計電力市場交易規則，政府會把握平衡電力計劃與市場交易，電力改革的平穩過渡上放在首位。有的在現貨交易規則中增加了報價限制，雖然在市場交易中限制和穩定了交易價格，但同時也減弱了市場化功能和效果，造成企業在市場上交易損失。

2.1.2市場信息的掌握。在電力市場交易中，省間電力交易情況，電網網架結構，電網節點阻塞，發電機組檢修，市場電力需求，市場交易結果等信息，必需向市場所有主體公開透明，并且及時發布。一個不透明的市場將會造成市場混亂和不公平，市場交易主體交易報價誤判。

2.1.3自然環境和社會發展的影響。自然災害和環境溫度變化，以及社會用電增長，反映著社會用電需求變化，市場交易價格高低，影響著電力現貨和中長期交易價格趨勢。

2.1.4市場交易歷史數據的影響。目前，市場交易主體在電力市場現貨交易經驗不足，沒有市場各種交易品種在不同時點、節點和區域歷史走勢比對，在做出正確市場判斷時缺少歷史數據支撐，這種狀況在電改初期是不可避免的風險。

2.2 電力市場交易引發的內部風險

2.2.1電力市場政策和規則研讀。市場交易主體對電力市場政策和規則理解深淺，直接影響到現貨交易策略的決策，導致在現貨交易時重大失誤和損失。

2.2.2企業管理模式和管理機制建設。電力現貨交易需要發電企業在管理上徹底轉變經營理念，確定一個適應現貨交易市場的管理機制。快速和正確的交易組織決策是發電企業進行現貨交易應該具備的基本條件。

2.2.3企業現貨營銷人才的培養。電力市場現貨交易要求交易人員是復合性人才，既要懂電力技術，還要懂財務、市場營銷，甚至人們行為的心理學。優秀的交易人員對電力交易的順利開展舉足輕重，一旦流失將造成嚴重后果，甚至導致企業交易無法正常運作。

2.2.4成本控制管理風險。發電企業燃料成本占總成本的70%以上，燃料市場價格波動直接影響發電成本。基于電力現貨邊際成本報價方式下，發電邊際成本的優劣是現貨市場競爭的核心動力。更少的發電燃料成本，為現貨市場交易決策提供了空間。

2.2.5機組性能改造和提升。在電力現貨市場和輔助服務市場競爭中，電網調度對發電機組的性能要求越來越高，低性能機組就意味損失輔助服務市場的收益風險。

2.2.6電力市場交易工作壓力和繁雜導致的風險。電力現貨市場的交易模式和規則與現行的基于物理交割的電力批發市場有很大差異。這些會導致交易員工作效率低下，增加了發電企業報價決策時的難度，降低了中標的可能性和盈利的空間，甚至可能出現多發電多虧錢的情況。

3 電力市場現貨交易的風險管控

對于電力市場交易主體的發電企業來講，外部不可控風險因素，企業自身只有深刻解讀電力市場政策和規則，積極適應和應對企業面臨的這種局面。發電企業要主動參加市場規則的制定工作，反映發電企業利益訴求。從各層面及時了解市場信息，掌握市場數據，才能減少或避免企業經營損失。

電力現貨市場要求發電企業具有快速靈活的競爭機制，根據自身的發電能力和對市場的理解，通過自己的合理報價行為，采取最為有利的市場博弈策略進行發電交易報價，以實現對多種交易風險的有效管控。

3.1 企業內部管理機制和制度建設

今后，發電單位經營活動首先是從電力市場拿到訂單，并由此延伸到生產組織和成本管控，乃至完成獲取最大利潤的整個經營管理過程，在這個過程中完善企業營銷管理機制和制度是保障。

組建專業化的營銷隊伍并建立與市場化相匹配的薪酬制度，建立適用的營銷成效評估和考核激勵機制。現貨交易需要一支熟悉交易規則，具備金融基礎，了解電網運行規律、特別是電網阻塞特性的專業人員隊伍，這些對目前的發電企業來說都是稀缺人才。減少人才流失風險，才能保證企業競爭優勢。

3.2 營銷人員對市場信息的把握

市場信息主要有省間和省內電力供需，電網停運和機組檢修，節點區域歷史用電，節點區域電網阻塞特性，天氣變化，競爭對手報價習性等。優秀的交易人員對電力市場信息獲得的多少，分析判斷的準確性是市場交易價格博弈關鍵因素。

3.3 提高發電機組性能，適應機組備用、調頻等是輔助服務市場要求

在電力市場上，發電企業除了電力現貨市場收入外，輔助服務市場收益將會不斷擴大，成為增加企業發電收益重要因素。減少發電機組冷備、旋備成本，改造提高機組啟停調峰、調頻性能，是輔助服務市場競爭的關鍵，低性能發電機組將面臨對電網支付輔助服務風險。

3.4 燃料、發電運行方式和現貨報價組合策略

發電企業在電力現貨報價時，燃料價格，發電運行方式和報價組合是一個選優決策過程。首先要計算清楚機組發電運行在最低負荷至最高負荷下的消耗，得出各負荷下邊際成本，不能簡單用傳統的財務核算燃料來計算發電邊際成本。燃氣發電機組的天然氣當日價格和熱值與前日基本相同，測算相對簡單。燃煤機組就需要考慮入爐煤熱值問題，根據企業發電目標確定現有存煤當日最優組合。發電企業現貨報價組合方案的確定，需要在已知電網機組檢修計劃、線路檢修計劃、斷面限制等外部市場邊界條件的情況下，結合企業經營目標與交易風險偏好，通過發電量、價格風向、發電成本等多方面目標，提供多個現貨報價選擇方案，對不同方案結果進行比較，根據已定方案形成多個未來一天各時段的最優報價組合策略，避免不經濟發電，以達到企業收益最大化目標。

3.5 電力現貨市場營銷信息系統建設

在現貨市場建設加速推進的背景下，發電企業必須重新整理和審視現有的交易工具和策略，在此基礎上整合和開發新的電力交易輔助決策系統，利用信息化管理系統，更加科學準確地預判成本和市場的變化，以應對更加快速多化的電力市場環境。

4 結束語

受電力體制改革的影響，在電力現貨市場的背景下，發電企業存在諸多風險。為了提高企業收益，降低經營風險，必須找出現貨交易下的風險因素，按照以上的管控方法和思路，提高風險管理的有效性，避免電力現貨交易風險的發生。

參考文獻：

[1]趙風云，等.售電側電力體制改革研究[M].北京：中國電力出版社，2016，11：119-121.