通達(dá)電氣(603390) 申購代碼732390 申購日期11.13

發(fā)行概覽：本次發(fā)行募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，將圍繞公司主營業(yè)務(wù)投資于車載智能系統(tǒng)系列產(chǎn)品生產(chǎn)車間建設(shè)項(xiàng)目、公交多媒體信息發(fā)布系統(tǒng)系列產(chǎn)品生產(chǎn)車間建設(shè)項(xiàng)目、車載部件系列產(chǎn)品生產(chǎn)車間建設(shè)項(xiàng)目、研發(fā)及產(chǎn)品檢測中心建設(shè)項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目。

基本面介紹：公司是一家專業(yè)從事車載智能終端綜合信息管理系統(tǒng)及配套汽車電氣產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)、銷售的高新技術(shù)企業(yè)。公司主要為客車生產(chǎn)廠商提供車載智能系統(tǒng)系列產(chǎn)品、公交多媒體信息發(fā)布系統(tǒng)系列產(chǎn)品、車載部件系列產(chǎn)品、新能源汽車電機(jī)與熱管理系統(tǒng)系列產(chǎn)品等，致力于成為國內(nèi)車載電氣領(lǐng)域最具競爭力的企業(yè)之一。

核心競爭力：公司技術(shù)中心經(jīng)過多年的建設(shè)，在管理架構(gòu)和運(yùn)行機(jī)制上對(duì)技術(shù)資源進(jìn)行整合、規(guī)劃、統(tǒng)一協(xié)調(diào)和規(guī)范管理，實(shí)現(xiàn)了技術(shù)研發(fā)的制度化、流程化、規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化的運(yùn)作管理機(jī)制，逐步形成了以產(chǎn)品研發(fā)為核心，技術(shù)創(chuàng)新與管理創(chuàng)新相結(jié)合的科技管理體系，公司針對(duì)客戶提出的功能需求進(jìn)行定制研發(fā)，同時(shí)配合客車生產(chǎn)廠商新車型同步開發(fā)配套產(chǎn)品。公司的研發(fā)優(yōu)勢(shì)為公司樹立了良好品牌形象，為公司未來業(yè)務(wù)進(jìn)一步擴(kuò)張奠定了良好基礎(chǔ)。

相較于同行業(yè)企業(yè)，產(chǎn)品多元化但又關(guān)系密切，集成式系統(tǒng)化供應(yīng)已成為公司立足市場的競爭優(yōu)勢(shì)。公司通過依靠豐富的產(chǎn)品線，有效降低銷售、售后服務(wù)成本，逐步形成產(chǎn)品規(guī)模優(yōu)勢(shì)。同時(shí)也為客戶減少了分散采購導(dǎo)致的采購成本、維護(hù)成本、技術(shù)對(duì)接成本等。

募投項(xiàng)目匹配性：公司本次募集資金擬用于車載智能系統(tǒng)系列產(chǎn)品生產(chǎn)車間建設(shè)項(xiàng)目、公交多媒體信息發(fā)布系統(tǒng)系列產(chǎn)品生產(chǎn)車間建設(shè)項(xiàng)目、車載部件系列產(chǎn)品生產(chǎn)車間建設(shè)項(xiàng)目、研發(fā)及產(chǎn)品檢測中心建設(shè)項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金。截至2019年6月30日，公司的總資產(chǎn)為118，442.55萬元，募集資金投資規(guī)模與公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)經(jīng)營規(guī)模相適應(yīng)，募集資金投資項(xiàng)目實(shí)施后，將進(jìn)一步增強(qiáng)公司競爭優(yōu)勢(shì)，鞏固公司的行業(yè)地位。

風(fēng)險(xiǎn)因素：下游新能源汽車產(chǎn)業(yè)政策變化風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)收賬款及應(yīng)收票據(jù)回收風(fēng)險(xiǎn)、客戶集中度較高的風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)季節(jié)性波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、市場競爭加劇導(dǎo)致利潤下滑的風(fēng)險(xiǎn)、公司治理的風(fēng)險(xiǎn)、人才流失風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)際控制人實(shí)施不當(dāng)控制的風(fēng)險(xiǎn)、快速擴(kuò)張導(dǎo)致的經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn)、稅收優(yōu)惠政策變化的風(fēng)險(xiǎn)、募投項(xiàng)目的實(shí)施及運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)、每股收益和凈資產(chǎn)收益率下降的風(fēng)險(xiǎn)、公司下游客車行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)變化的風(fēng)險(xiǎn)。（數(shù)據(jù)截至11月8日）