國有資產投資主體的投資風險控制探究

劉穎

摘要：隨著時代和經濟的飛速發展和進步，使我們國家的經濟結構越來越朝著多元化的方向發展，所以各類資本不可避免的對投資風險給予高度的關注。投資風險主要受來自外部環境和企業內部這兩方面因素的影響和作用。所以，為了實現國有資產保值增值和依托利用國有資產而開展的生產經營活動更加高效這兩大目的，不可避免的要對國有資產投資風險控制的強化話題給予長期不懈的探索和討論。本篇文章主要對投資風險含義、投資風險類型以及風險控制措施進行深入的分析和研究。

關鍵詞：國有資產;投資主體;投資風險控制

一、投資風險含義研究

（一）不可能性層面

在經濟學中，關于投資風險的定義為難以達到預期收益可能性的大小，也等同于收益不可能性。作為一個企業，在開展某項投資活動的時候收益的獲取是其主要目的。但是在實際運作投資活動的過程中，很可能受到來自外部環境和企業內部這兩方面因素的影響和作用，最終導致企業難以實現開展投資活動之初所定下的預期目標。這種可能性屬于一種客觀存在，且可能性與投資風險之間呈正相關關系，即投資風險隨著可能性的增大而增大。但要想使投資決策變得更加科學，可以通過經濟和數理方面工具的使用、定性定量的測度可能性風險這一方法達成[1]。

（二）不確定性層面

在經濟學中，關于投資風險的定義還有一層為無法預測好投資結構，這意味著伴隨投資行為而產生的投資后果存在不確定性。收益不確定性問題是企業所開展的投資決策和管理工作中經常碰到的一類問題，全部可能后果難以全部預知，即使預知也難以做好測度，發生該概率無從知曉，所以也難以將最終結果確定下來。

二、投資風險類型研究

（一）政治方面

在一定程度上政治方向引導著經濟發展。社會經濟一直處在不斷向前發展的態勢中，我們國家在每個經濟發展階段有不同的側重點，使各個行業的實際發展情況出現巨大的差異，所以存在當國有資產投資主體投資某個行業的時候，而這一行業市場行情后續發展出現低迷的可能性，進而造成按照預期難以將收益盡數收回，這個過程中存在一定的投資風險。除此之外，處于國情和國企形式雙特殊的情形下，受政府委托開展國有資產的投資管理工作，政府對投資方向和投資金額的干預是必然發生的情況。當政府對國有資產的投資管理工作沒有從市場角度進行干預和推進，極其容易發生收益大幅度下降的狀況，隨之使投資回收風險呈現出大幅度上升的趨勢。

（二）經濟方面

縱觀宏觀經濟方面存在的投資環境因素（通貨膨脹、金融危機）和市場環境因素（市場衰退）這兩大情況遠非投資者以個人之力所能控制的，使投資者在實際投資過程中所獲取的投資收益存在的不確定性方面與不可能性方面的風險呈現出一個大幅度上升的趨勢。在發生經濟風險的初期階段風險預測難度非常大，一旦發生經濟方面的風險，直接對投資收益產生非常深的影響[2]。

（三）經營方面

觀察市場環境可以看出其一直處于不斷變化的狀態中，對企業所開展的日常經營活動產生一定的影響，具體表現為不確定性大大上升，隨之也使發生經營風險的概率有了一定程度的增加。這是一類由于投資主體自身原因所帶來的風險，發生的原因有企業競爭力太低、負債太高以及經營不力等。與此同時，也有很多企業可能在投資的時候抱有投機運作這樣的心態，使投資主體或企業發生風險的概率大幅度增加。總而言之，經營方面的風險主要指的是受經營理念方面與投資制度方面的因素影響，以及投資主體在進行投資的過程中所出現的一系列風險。

（四）財務方面

當發揮主體代表性的國有資產投資主體在開展的投資工作的過程中，其所依靠的最大的支持來源于國家層面的支持，使其管理層極其容易發生現金流量投資過度的情況。而公司的經營能力直接受自由現金量多少的影響，一旦可支配現金流量出現斷裂的狀況將嚴重打擊到國有資產主體。所以，企業進行投資過程中所發生的財務風險因素中，自由現金量是其中最重要的一個因素。

三、風險控制措施研究

（一）從正確認識和處理風險以及收益間的關系方面出發

本文的主體在進行投資的時候有多大的收益就伴隨著多大的風險，所以可以說收益和風險這兩者之間呈正相關的關系。由此看出要想獲得盡可能多的收益，必須做好風險控制工作，主要使風險控制變得更加科學與合理;但如果規避風險與控制風險方面的工作開展的不盡科學與合理，不但使收益受損嚴重，有時甚至使投資本金也隨之嚴重受損。基于此，作為一個投資主體在開展投資工作的時候就應該對風險和收益這兩者之間所具有邏輯關系的把握方面給予高度重視。要堅持理性原則，在對收益所具有的確定性有正確的認識和理解后，才能使做出的投資安排有著更高的合理性和安全性[3]。

（二）從提升研究投資對象可行性工作的力度方面出發

假如一個投資項目的可行性分析方面的工作處于缺失狀態，很有可能是決策者對項目的掌握不夠全面，也難以知悉其中不夠系統和不夠科學的一些方面的具體情況，造成這一行業發生嚴重的投資浪費問題。這一問題具體表現為建設重復和投資過度等，有時甚至在測算某些項目低投資收益率和長投資回報周期方面的工作上失去效力，使項目風險發生的概率呈現一個大幅度上升的態勢。所以，不管進行投資的是哪個投資主體，開展深入的分析和研究投資的項目和對象的可行性方面的工作可以在將風險概率范圍測算出來的同時，使高層以供做出決策的依據與參考資料變得更加厚實和科學，有助于投資風險的大幅度降低，最終起到有效的規避投資風險和控制投資風險的良好作用。

（三）從做好投資風險監管體系的建立健全工作方面出發

本文的主體是國有資產投資主體，其是一個擁有相對獨立投資決策權的自然人和法人，表明其有義務對國有資產保值增值方面的工作負責。國有資產保值增值的目的一般選擇以投資的形式實現，但投資卻伴隨著一定的風險性，所以其還需要極力承擔由于投資失敗而產生的一系列風險。所以，要想達成國有資產投資風險大幅度降低的目的，必須做好投資風險監管體系的建立健全方面的工作。這一體系監管作用的發揮主要體現在下述兩個方面：一方面，權責明晰制的完善方面。通過權責明晰制這一制度的完善，使主要負責投資的管理層對風險承擔和收益獲得這兩個方面的情況都有清楚的認識和理解，有助于決策層對自己所進行的投資過程進行審慎和進一步規范;還體現在投資主客體的監督方面，通過投資風險監管體系能夠更加有效的監督授權經營和委托代理等投資的主客體之間的關系。另一方面，投資風險降低方面。體系的成功建立能夠在對投資行為進行有效規范的同時，也可以有效的使投資風險隨之大幅度降低。另外，要想更加高效的規避投資風險，還可以采取多元化投資措施和對實施投資過程采取規范的措施等[4]。

四、結束語

本篇文章首先從不可能性層面、不確定性層面對投資風險含義進行深入的研究和分析;其次，從政治方面、經濟方面、經營方面、財務方面對投資風險類型進行深入的分析和研究;最后，從正確認識和處理風險以及收益間的關系方面、提升研究投資對象可行性工作的力度方面、做好投資風險監管體系的建立健全工作方面出發，經過深入的分析和研究提出三個風險控制措施，以期提供一些可供借鑒的實例，使國有資產風險投資主體在控制好投資風險與做好投資工作的同時，實現自身的長足發展和進步。

參考文獻：

[1]王志芳.試分析國有投資公司的財務風險管理[J].中國集體經濟，2017 （7）：116-117.

[2]薛貴.新時期完善國有資產管理體制的探析[J].財政科學，2018 （04）：87-96.

[3]趙利文.關于結構化主體和投資性主體的相關辨析[J].財會學習，2017 （5）：109-109.

[4]楊錫茂.淺論國有企業國有資產管理的風險控制[J].中國集體經濟，2018 （19）：28-29.