互聯網金融背景下河北省P2P借貸行業的發展與風險控制

張若望 王麗媛 劉虹雨 胡安琴 李小娟 崔維康

一、互聯網金融背景下河北省P2P借貸行業的發展

（一）發展歷程

學界認為，我國的互聯網金融行業起始于2007年，其標志性事件就是P2P網絡借貸平臺“拍拍貸”的上線運營。河北省的P2P借貸發展歷程與我國P2P的發展進程大致相同，即都經歷過了起步階段、加速階段、風險爆發階段以及規范化發展階段。在起步階段，河北省引入國內先進地區的P2P借貸模式，成立了融貸通贏網絡借貸平臺，其成功運行激發了互聯網金融領域的投資熱潮，行業進入了加速發展階段；在加速發展階段，河北省注冊成立的P2P借貸公司迅速增加，其高收益吸引了眾多投資者的投資，也為風險的積聚埋下了隱患；隨著P2P借貸行業的快速發展，暴露的問題越來越多，出現了大量P2P借貸平臺提現困難甚至跑路倒閉的現象，影響了河北省P2P借貸的健康發展；目前，河北省政府出臺了一系列規范互聯網金融行業的政策文件，河北省P2P借貸行業已經進入了規范化的發展階段。在2019年政府工作報告中，河北省政府提出要“嚴格防控金融風險，加強對互聯網金融等風險點整治”，為今后河北省P2P行業的發展確定了基調。

（二）發展現狀

截止到2019年7月，河北省共注冊成立P2P借貸平臺147家，占全國6284家這一總數的2%；總注冊資本537211萬元，平均注冊資本3730萬元。從河北省P2P行業在全國的比重來看，河北省在P2P借貸行業的發展還有上升空間。

從資金規模來看，河北省P2P借貸平臺注冊資金在10000萬元以上的共計14家，占總數的9.5%；注冊資金在1000萬元以上10000萬元以下的共計118家，占總數的80.2%；不足1000萬元的占比10.3%。注冊資金最高的是輕易貸平臺，總注冊資金250000萬元，占河北省P2P借貸行業的近一半；資金最少的一塊貸平臺只有10萬元。通過數據可以發現，河北省P2P借貸平臺以中小規模為主，且兩極差異較大。這一特征符合P2P借貸平臺進入門檻較低，相較于傳統金融機構更加靈活，在支持中小企業發展方面具有優勢的特點。

從河北省P2P借貸平臺上線運營的時間來看，現存的147家平臺注冊時間如下：

表1：河北省P2P借貸平臺上線時間

表中數據顯示，河北省P2P借貸行業大致起始于2012年，經過2012和2013兩年的實踐，在2014和2015兩年呈現出井噴式的快速發展，2016年以后行業的發展陷入低迷。這一發展歷程與全國P2P借貸行業的發展類似，但在時間上滯后于全國的水平。同時也可以看到，大部分平臺運營已經超過3年，進入了相對成熟的發展階段。

（三）監管現狀

為應對P2P借貸平臺出現的風險問題，加強監管，河北省政府陸續出臺了一系列政策措施，比如2014年河北省政府出臺了《關于加快金融改革發展的實施意見》，提出發展互聯網金融的要求，爭取若干年內打造一批P2P企業，并規范了P2P平臺的準入門檻；2015年，根據中國人民銀行發布的《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》，河北省加強了對P2P平臺的規范，進行整頓，提出了控制風險的要求；2016年，根據銀監會發布的《P2P網絡借貸風險專項整治工作實施方案》，河北省對省內的P2P網絡借貸平臺進行了專項整治，有效地防范了金融風險蔓延。從以上對P2P借貸公司的監管狀況可以發現，河北省對于P2P借貸行業的監管相對比較寬松，但也能夠嚴格執行國家制定的相關法規政策，建立風險防范的機制，降低風險發生的概率。

二、河北省P2P借貸行業面臨的風險問題

（一）信用風險

在信用風險方面，與傳統金融相似的是，P2P借貸平臺具有信息隱匿性、金融脆弱性和風險傳染性；而與傳統金融不同的是，一方面，P2P借貸中的參與方都具有違約可能性，不僅借款人可能出現不及時還款，投資人可能提前收回資金，P2P借貸平臺自身也可能出現騙取資金、攜款跑路的行為；另一方面，P2P網絡借貸更容易出現信用風險積累和迅速傳導，因為其服務的客戶群體具有低端性、數量眾多、風險承受能力弱、不易監管等特征。

（二）法律風險

P2P借貸平臺面對的法律風險主要是非法集資的風險，即非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款的行為風險。P2P平臺在便利普通投資者和借款者的同時，也可能被少數不法分子利用以謀取不正當利益，比如在平臺上發布虛假的信息以吸引投資者投入資金，利用后期投資者的投資償付前期投資者的收益，從而產生龐氏騙局。

（三）財務風險

財務方面，P2P借貸公司面臨的風險主要在資本充足性、資金流動性及資產質量等方面。①資本充足性會影響P2P借貸公司的杠桿倍數，從而影響風險和收益的權衡，資本充足率高可以降低信用風險，但同時會以減少收益為代價，反之亦然；②資金流動性越高，借貸公司的償還能力越高，對違約風險的抵御能力越強，反之，流動性越低越不容易預防擠提現象的發生；③資產質量會影響平臺資產的盈利性，盈利性低會降低公司抵御風險的能力，不利于平臺實現快速發展。

（四）政策風險

河北省P2P借貸行業的發展離不開政策的指引，從前述對河北省P2P借貸行業的發展狀況和監管狀況的分析中可以發現：河北省P2P借貸行業的產生和發展歷程與相應的監管政策的制定和實施具有一定的相關性，2014年河北省政府出臺《關于加快金融改革發展的實施意見》后，P2P平臺進入了井噴式發展階段，數量大幅增加；2016年進行專項整治后，整個河北省P2P行業增長低迷，甚至陷入停滯。

三、河北省P2P借貸行業的風險控制

（一）加強信用體系建設，防范信用風險和法律風險

如前所述，信用體系的缺失不僅會導致借款人和借貸平臺發生違背信用的行為，嚴重的還會導致違法經營，因此，必須建設嚴密有效的信用體系，預防和控制信用風險和法律風險。①借款人風險預警，當發現借款人信用情況出現預警信號時，根據借款人信用風險的嚴重程度，采取相應的防范方法與危機處理措施；②借款人信息管理，P2P借貸平臺應當強化對借款人的信用調查，加大力度采集和共享其信用信息，并對借款人的資金使用實時監控；③優化管理流程，提高信用風險管理的效率，防止出現由于管理體系運行不暢而導致風險事件發生的情況。④落實好P2P借貸平臺的資金第三方存管制度，金融監管機構應當負責對資金存管銀行的監督，指導其加強對P2P借貸平臺資金的管理，防止出現政策不一致，落實不到位的漏洞；⑤加強信息披露，形成P2P借貸平臺的信息報送制度，完善其信息披露的內容并提高信息質量；⑥以市場準入和退出為出發點，完善P2P借貸行業的法律法規。

（二）加強行業自律與內部控制，防范財務風險

一方面，鼓勵P2P借貸平臺加入互聯網金融協會，強化行業自律。使P2P借貸平臺自覺參與維護互聯網金融行業的經營紀律，避免違法經營行為和失信行為的產生，促進河北省P2P借貸行業的健康發展；加入協會的目的不僅在促進行業自律，還可以加強行業內公司的交流，實現信息的交互暢通，促進行業內平臺公司的良性競爭和互相監督。另一方面，河北省P2P借貸公司可以在吸取國內外先進公司內部控制經驗的基礎上，完善自身的內部控制制度。由于P2P借貸與金融聯系緊密，因此可以參考商業銀行的內部控制制度及與此相關的法律法規文件，結合不同P2P借貸公司運營過程中的風險點，制定符合自身實際的內部控制制度及風險防范計劃。加強公司內部不同部門和不同崗位的關聯，建立起內部監督。

（三）減少行政干預，加強監管，防范政策風險

河北省P2P行業的發展應當堅持以市場為主導，以滿足金融產品的市場需求為導向，在市場需求強烈時加速發展，在市場需求飽和甚至低迷時有序退出，形成P2P借貸公司與市場的良性互動。目前，河北省P2P借貸行業的發展還是以政府的行政命令為主導，表現出明顯的政府行為特征，這一方面表明河北省的金融市場發展相對滯后，不夠發達，亟待發展；另一方面，反應出公眾對金融發展的意識不夠，難以把握住市場的機會，跟不上經濟發展的步伐。因此，在P2P借貸的行業發展上，政府應當轉變觀念，改變行政命令式發展方式，努力培育金融市場和金融人才，尊重市場的機制和選擇，同時加強監管，對不符合市場規則的經營行為進行懲罰。