三季報(bào)曝光落后原因238只基金跑輸業(yè)績比較基準(zhǔn)

曹井雪

本周基金三季報(bào)披露落幕，除去重倉股頗受關(guān)注外，相關(guān)產(chǎn)品是否跑贏業(yè)績基準(zhǔn)也成為焦點(diǎn)。業(yè)績比較基準(zhǔn)往往被當(dāng)作基金業(yè)績的“合格線”，截至10月24日收盤，在年內(nèi)錄得26.64%的平均收益率的情況下，只有五分之一的權(quán)益類基金產(chǎn)品遭遇了跑輸業(yè)績比較基準(zhǔn)的尷尬。

截至10月24日收盤，三季度以來，在主動權(quán)益類基金中，跑輸業(yè)績比較基準(zhǔn)的有238只，而跑贏業(yè)績比較基準(zhǔn)的基金則多達(dá)2058只。

結(jié)合三季報(bào)來判斷，對于大致跑輸業(yè)績比較基準(zhǔn)的原因，諾亞正行基金研究經(jīng)理李懿哲分析：“以市場風(fēng)格維度去看，三季度成長風(fēng)格明顯好于價(jià)值風(fēng)格，TMT行業(yè)明顯表現(xiàn)強(qiáng)于周期類板塊。跑輸基準(zhǔn)的基金，絕大部分是因?yàn)樾袠I(yè)和風(fēng)格的偏移所致，只有小部分是因?yàn)檫x股的問題。”

如果將時(shí)間拉長統(tǒng)計(jì)，年初迄今，跑輸業(yè)績比較基準(zhǔn)的主動權(quán)益類產(chǎn)品有555只，約占主動權(quán)益類產(chǎn)品的五分之一。其中，長盛、廣發(fā)、東方等多家基金公司旗下都有超過十只產(chǎn)品跑輸業(yè)績比較基準(zhǔn)。

風(fēng)格漂移踏錯市場熱點(diǎn)

長安、中海各有產(chǎn)品跑輸基準(zhǔn)

截至10月24日收盤，三季度以來，雖然上證指數(shù)小幅下挫1.27%，不過從各板塊表現(xiàn)來看，電子、農(nóng)林牧漁以及醫(yī)藥生物等板塊的漲幅分別達(dá)到21.92%、9.61%和9.43%，大幅跑贏指數(shù);同時(shí)，一、二季度表現(xiàn)出色的食品飲料、家用電器及銀行等板塊三季度迄今繼續(xù)上漲，漲幅分別為4.9%、3.56%和3.44%。

在重倉行業(yè)普漲下，三季度以來，主動權(quán)益類基金的業(yè)績表現(xiàn)也十分亮眼，平均凈值增長率達(dá)到7.19%。……