今年DRAM還有傳統(tǒng)旺季嗎?

顧鴻儒

本被DRAM企業(yè)看重的2019年下半年。似乎要讓人失望。隨著2019上半年全球半導(dǎo)體市場走低，企業(yè)紛紛押寶下半年，期望2019年第三季度這個(gè)“傳統(tǒng)旺季”，能夠使得DRAM市場漸有起色。然而，全球智能手機(jī)及服務(wù)器產(chǎn)品總體出貨量受到多重因素阻礙，沖擊了2019下半年DRAM產(chǎn)品的旺季需求。DRAM或出現(xiàn)“旺季不旺”的市場趨勢。

全球市場走勢低迷

2019年DRAM產(chǎn)業(yè)用于生產(chǎn)的總金額約為180億美元，年減約10%，是近年來最保守的投資水平。

2019年初，整個(gè)半導(dǎo)體市場呈現(xiàn)下滑趨勢，據(jù)IHS Markit應(yīng)用市場預(yù)測的最新數(shù)據(jù)，2019年全球半導(dǎo)體芯片行業(yè)的營收將下降7.4%，營收將從2018年的4820億美元下降至2019年的4462億美元，眾多分析師紛紛表示，全球半導(dǎo)體行業(yè)即將陷入十年來最嚴(yán)重的低迷狀態(tài)。

作為半導(dǎo)體市場重要成員之一，存儲(chǔ)器市場同樣受到波及，景氣逐漸消散，先后傳出全球幾大存儲(chǔ)廠家減少產(chǎn)能的消息，市場需求持續(xù)走低。在暫時(shí)尚未找到新突破口的情況下，幾大存儲(chǔ)廠商紛紛采取保守措施，降低資本支出，以圖解決供需失衡。集邦咨詢半導(dǎo)體研究中心（DRAMeXchange）隨之公布了一項(xiàng)調(diào)查，2019年DRAM產(chǎn)業(yè)用于生產(chǎn)的資本支出總金額約為180億美元，年減約10%，是近年來最保守的投資水平。

據(jù)了解，DRAM價(jià)格反轉(zhuǎn)是在2018年第四季度前后，平均銷售單價(jià)有近8%的跌幅，尤其體現(xiàn)在標(biāo)準(zhǔn)型存儲(chǔ)器、服務(wù)器存儲(chǔ)器與利基型存儲(chǔ)器，跌幅都接近10%。至于移動(dòng)存儲(chǔ)器，也有近5%的跌幅。集邦咨詢半導(dǎo)體研究中心曾發(fā)布預(yù)測數(shù)據(jù)，2019年第一季度DRAM價(jià)格下調(diào)幅度約為15%，第二季度預(yù)期將收斂至10%以內(nèi)。

半導(dǎo)體行業(yè)專家莫大康表示，存儲(chǔ)廠商在此大環(huán)境下，陸續(xù)減少資本支出，對客戶進(jìn)行安撫，表示產(chǎn)能擴(kuò)充即將停止，存儲(chǔ)器價(jià)格下跌之勢將得以減緩。但是，最終結(jié)果還將取決于市場。“誰也無法預(yù)測準(zhǔn)確。這是存儲(chǔ)廠商與市場的博弈，誰能笑到最后，還需要再看兩個(gè)季度。”莫大康說。

分析機(jī)構(gòu)更改預(yù)測

2019上半年，部分存儲(chǔ)囂價(jià)格或不會(huì)如諸多分析機(jī)構(gòu)預(yù)測，在下半年呈現(xiàn)反彈趨勢。

廠商將希望押寶在2019年下半年的DRAM市場上。集邦咨詢半導(dǎo)體研究中心資深協(xié)理吳雅婷曾向記者表示，2019年基本上會(huì)維持供過于求的狀態(tài)，例如存儲(chǔ)器價(jià)格一路走跌，但是到2019年第二季度之后，跌幅或?qū)⒅饾u減小。

吳雅婷表示，2019年全球存儲(chǔ)器市場將繼續(xù)維持供過于求的基本情況，因此，存儲(chǔ)器價(jià)格將會(huì)一路走跌，其中2019年第一季度的跌幅最大。據(jù)集邦咨詢半導(dǎo)體研究中心的預(yù)測，2019年第一季度服務(wù)器內(nèi)存銷售價(jià)格將有20%左右的下跌，第二季度跌幅減小至10%上下，第三季度跌幅減小至8%上下。集邦咨詢半導(dǎo)體研究中心預(yù)期，2019年第二季度后，服務(wù)器內(nèi)存需求將會(huì)逐漸增加，如果廠商加強(qiáng)運(yùn)營，使得庫存銷售增加，減少庫存數(shù)量，則2019年第三季度以及第四季度存儲(chǔ)器內(nèi)存的價(jià)格下跌趨勢有望收斂。但是，2019年全年服務(wù)器內(nèi)存價(jià)格仍然會(huì)跌減一半。

但是，隨著市場走勢，集邦咨詢半導(dǎo)體研究中心更改了預(yù)測。據(jù)最新報(bào)告，由于2019年智能手機(jī)及服務(wù)器的需求量將低于原先預(yù)期，上半年CPU缺貨對筆記本電腦出貨的影響依舊存在，因此，部分存儲(chǔ)器產(chǎn)品可能會(huì)呈現(xiàn)出第三季度旺季不旺，出貨量不如預(yù)期的現(xiàn)象。集邦咨詢半導(dǎo)體研究中心最新公布，存儲(chǔ)器合約價(jià)在2019下半年或跌勢難止。據(jù)了解，2019上半年，部分存儲(chǔ)器價(jià)格均價(jià)已連續(xù)兩個(gè)季度下跌近20%，并不會(huì)如同市場上半年預(yù)期—般，呈現(xiàn)反彈趨勢。所以分析機(jī)構(gòu)更改預(yù)測，表示2019年下半年出貨將下調(diào)，進(jìn)而影響價(jià)格反彈趨勢。

廠商看好下半年走勢？

供需失衡難在下半年迅速解決，以目前的形勢來看，下半年整體趨勢仍將呈現(xiàn)下滑。

雖然分析機(jī)構(gòu)對于下半年市場走勢的預(yù)測較為嚴(yán)肅，但在近期的DRAM廠南亞科股東會(huì)上，南亞科總經(jīng)理李培瑛受訪時(shí)表示，目前來看DRAM市場走勢，2019年第二季度已經(jīng)比第一季度向好。因此，李培瑛預(yù)測，2019年第三季度會(huì)比第二季度更好，合約價(jià)跌幅會(huì)降低;整體而言，隨著旺季到來，下半年DRAM還是會(huì)比上半年好。

李培瑛認(rèn)為2019年第三季度的“緩和”與市場供需有關(guān)。2018年年底，服務(wù)器市場需求開始下滑，但李培瑛認(rèn)為到2019年下半年服務(wù)器市場需求會(huì)將有起色。此外，英特爾近期公布10nm最新產(chǎn)品，產(chǎn)能也將陸續(xù)放出。預(yù)計(jì)第三季度英特爾CPU可以滿足高端產(chǎn)品供貨、第四季度滿足中低端CPU供貨。反觀手機(jī)市場，隨著智能手機(jī)功能逐漸增多，預(yù)期手機(jī)搭載的存儲(chǔ)器會(huì)增加。但是據(jù)了解，南亞科在2019年DRAM產(chǎn)能放緩，產(chǎn)出成長率從15%下修到個(gè)位數(shù)百分比。

市場供需失衡確實(shí)是目前DRAM價(jià)格下跌的因素之一。美光科技云計(jì)算和垂直市場高級總監(jiān)Ryan Baxter也曾向《中國電子報(bào)》記者表示，其部分客戶確實(shí)存在庫存水平較高的現(xiàn)象，“庫存難消”是存儲(chǔ)器市場走跌主因。Garmer的最新數(shù)據(jù)顯示，2019年第一季度全球PC出貨量下降4.6%至5850萬臺(tái)。智能手機(jī)出貨量同樣下降，據(jù)群智咨詢最新數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)2019年全球智能手機(jī)銷量約13.6億部，同比下降約1.1%。無錫松煜科技有限公司總經(jīng)理陳慶敏在接受記者采訪時(shí)表示，前幾年半導(dǎo)體行業(yè)發(fā)展過于迅猛，導(dǎo)致如今的市場供過于求，庫存激增，進(jìn)一步?jīng)_擊了市場需求。“供需失衡難在下半年迅速解決，以目前的形勢來看，下半年的形式或?qū)⑸陨跃徑猓钦w趨勢仍將呈現(xiàn)下滑。”賽迪顧問集成電路研究所分析師楊俊剛說。