關于融資祖賃行業監管政策調整的建議

摘要：融資租賃行業長期面臨著“兩類三機構”的多頭管理問題。2018年5月，商務部發布《商務部辦會廳關于融資租賃公司、商業保理公司和典當行管理職責調整有關事宜的通知》，將制定融資租賃等三類公司的業務經營與監管職責劃給銀保監會。2019年4月，銀保監會將修訂原商務部印發的《融資租賃企業監督管理辦法》明確納入年度工作計劃中。

關鍵詞：融資租賃;行業監管;金租

一、分級分類管理

商租和金租未來監管主體和標準統一是大趨勢。但商租數量龐大，現階段統一監管主體操作難度較大，建議可借鑒銀行業、信托業分級分類監管制度，依據不同規模、背景、主營行業、經營模式等進行分類管理，不同類別中的商租公司還可以進一步根據風控能力、內控效率、資產質量等進行分級管理.并進行年度考核，對于連續多年評級較高的商租可給予轉換金租牌照、商租控參股金租的權利或指標.并對長年無實際業務開展的空殼公司進行注銷.從而有效地加強監管并向統一監管邁進。

（一）A類融資租賃公司（A類融資租賃公司作為國家重點發展的融資租賃企業，由銀保監會直接進行考核、監管。可在全國范圍內展業，可進入同業拆借市場，鼓勵銀行等金融機構給予較大支持。連續三年評級為A，可轉換金租牌照，可控股參股金融租賃公司）

1.主要股東為央企背景或國有大型金融集團，股權結構明晰，股東方主業明晰。

2.資產總額不低于300億元或凈資產不低于30億元。

3.行業方向順應國家產業導向，或在供給側結構性改革、“一帶一路”倡議、“中國制造2025”等國家重大戰略方向上作出一定貢獻的。

4.資本充足率或風險資產杠桿比率達到監管部門的要求。

5.租賃資產質量良好，不良資產率不超過1%，撥備覆蓋率不低于150%。

6.主體信用評級達到AA+以上，最近三年無不良信用記錄，未發生可能影響公司正常經營的重大訴訟，未被監管機構處罰。

（二）B類融資租賃公司（B類融資租賃公司由地方金融監督管理部門負責考核、監管;可在全國范圍內展業.鼓勵銀行等金融機構給予支持。）

1.主要股東背景良好，股權結構明晰。

2.資產總額不低于100億元或凈資產不低于10億元。

3.資本充足率或風險資產杠桿比率達到監管部門的要求。

4.租賃資產質量較好，不良資產率不超過1.5%，撥備覆蓋率不低于120%。

5.最近三年無不良信用記錄.未被監管機構處罰。

（三）C類融資租賃公司（A類、B類、D類以外的.統稱C類融資租賃公司，由地方金融監督管理部門負責考核、監管;C類融資租賃公司應在本地金融辦所在省區內展業。）

1.主要股東背景良好，股權結構明晰。

2.資本充足率或風險資產杠桿比率達到監管部門的要求。

3.租賃資產質量尚可，撥備覆蓋率不低于100%。

4.最近一年無不良信用記錄.未被監管機構處罰。

（四）D類融資租賃公司（考核為D類的融資租賃公司，應由地方金融監督管理部門督促整改.整改后仍達不到監管標準的，應取消其融資租賃經營資質）

1.公司成立時間在三年以上，但未實際開展融資租賃業務的。

2.公司治理、內部控制、業務流程、風險管理等制度不完善。

3.資本充足率或風險資產杠桿比率不符合監管部門的要求。

4.租賃資產質量較差.不良資產率超過10%.撥備覆蓋率低于100%。

5.存在重大不良信用記錄。

6.被監管機構處罰。

二、租賃標的物界定

目前商務部的監管要求開展融資租賃業務應當以權屬清晰、真實存在且能夠產生收益權的租賃物為載體，金租辦法要求以固定資產作為租賃物。目前市場上以生物資產、無形資產、在建不動產、無收益權標的物等作為租賃物開展租賃業務已屢見不鮮，而銀保監發【2019】23號文將以公益性資產、在建工程作為租賃物列為違規行為，或許值得商榷。監管宜明確標準，建議適用于融資租賃交易的租賃物應為權屬清晰且具有使用價值的資產，更加注重租賃關系的成立，租賃物可獨立區分、使用權可以讓渡即可。

三、杠桿率限制

金租辦法第四十八條規定，資本充足率不得低于銀監會的最低監管要求。目前商務部的監管要求是風險資產不高于凈資產總額的10倍。但目前銀行對商租融資審核時一般要求資產負債率不超過85%，即杠桿使用到7倍時，就很難再從銀行獲得融資。建議監管部門明確杠桿率限制標準.并希望銀保監所管的金融機構認可該標準.不對商租公司融資做出過于嚴苛的限制要求。

四、風險集中度限制

按照金租辦法對于單一客戶及集團的集中度有一定要求.這主要是由于金租多有金融集團背景，銀保監會參照巴塞爾協議要求對金租也進行了限定。但商租特別是央企集團下屬商租，多有產業背景，開展的租賃業務很多集中在服務產業集團內部.客戶范圍相對集中.不宜參照巴塞爾協議進行要求。建議可以考慮以客戶的總體融資進行約定，結合現有的銀行聯合授信政策.將每家融資機構的融資占比控制在一定比例即可。

五、計提風險準備金

金租辦法第五十一條規定，金租應當按照相關規定建立準備金制度，及時足額計提資產減值損失準備，增強風險抵御能力。商租目前按照會計準則計提信用減值損失準備.在所得稅前計提.影響ROE和股東可分配利潤。按照目前的稅務政策，金租可以享受減值準備不超過資產余額1%的部分可在企業所得稅稅前扣除的政策，商租卻無法享受同樣的所得稅稅前扣除政策。建議如果將商租和金租統一標準，相關優惠政策也應趨同。

六、結束語

綜上，監管政策的調整，有助于融資租賃公司自身規范治理結構、優化業務模式、緩釋化解風險、提升經營管理，從而帶來整個行業發展質量、經營效益和資信水平的提高。希望監管層尊重行業的現狀.維護行業的穩定.促進行業良好發展，在監管政策上應該分級分類監管，避免“一刀切”。

作者簡介：

舒威，國新融資租賃有限公司，北京。