淺析存貨質押融資運行風險的防范措施

一、引言

縱觀我國改革開放以來，國民經濟與日俱增，中小型企業基數也在不斷擴大。據目前不完整數據顯示，國內百分之九十以上的企業類型均為中小型企業。因此，這類中小型企業在我國占據著大量總產值、利稅總額、出口總產值的份額。雖然這種類型的企業基數在我國十分龐大，是我國經濟不可或缺的一部分，可是其中至少有著五成以上的中小型企業在資金長期性短缺與資金短期性障礙等問題上仍面臨著不同程度的考驗。這種資金流動問題不僅限制著我國中小型企業的發展，而且在極大程度上影響了我國經濟增長的速度。所以，存貨質押融資業務對于企業內部固定資產充沛且基數龐大的中小型企業而言，能夠通過銀行等金融機構對存貨等企業資產的質押，以此獲得的貸款的方式，是解決資金流動問題的一種最優融資手段。存貨質押融資不僅在一定程度上解決了企業的資金流動問題，加強企業對存貨等資產的管理，而且還能擴大銀行等金融貸款機構的利益水平，進一步促進國民經濟的增長。但是，存貨質押融資最早的系統性理論研究起始于二十世紀中葉的西方國家，雖然我國GDP指標經已居世界排名的第二位，可是對于存貨融資業務的理論研究程度依然落后于國外研究，所以目前國內的存貨質押融資業務還不能充分匹配我國的經濟形勢，最終造成了存貨質押融資業務在我國的實際操作中的許多風險漏洞。因此，對于在存貨質押融資業務的風險研究上，目前仍還有著巨大的研究空間。

二、存貨質押融資業務發展現狀

近年來，國內外的銀行紛紛與管理技術完善的第三方物流企業合作，如英國的皇家銀行、法國的巴黎銀行、美國的花旗銀行以及我國的建設銀行、工商銀行等，共同推出了存貨質押融資服務。中國物資儲運集團有限公司是在我國最早推行存貨質押融資業務的企業之一，也是目前國內存貨質押融資業務規模最大的第三方物流公司。在近幾年，受金融市場大環境的影響下，其業務量也在不斷提高，每年都將為近500家企業提高存貨質押融資業務的服務，并持續保持著企業在該項目上近100%的年均收入增長率。所以，目前存貨質押融資業務在我國金融市場上仍還有著巨大的需求。據《中國統計年鑒》資料顯示，目前我國所有企業擁有的存貨達51394億，其中中小型企業有30326億，如果按照50%的貸款質押率計算，僅僅將中小型企業的存貨資產全部進行質押融資就可以生成約1.5萬億的貸款額度。因此，對于存貨質押融資業務現階段的發展，若能控制或降低銀行在執行該項業務中的貸款風險，就可以充分利用目前大量閑置的存貨資源，這樣不僅可以有效解決貸款企業的金融困境，還能夠促進國民經濟進一步的發展。

三、存貨質押融資運行風險的防范對策

存貨質押融資業務雖然是一項風險較高，程序復雜，參與者眾多的商業行為，但是，在一定程度上，我們能夠提前收集到數據，通過預判或緩解的手段，削弱業務運行風險對各方參與者所造成的損失，降低業務運行風險在未來發生的可能性。因此，本文將從存貨質押融資運行風險中的信用風險、存貨變現風險、合規風險、業務過程風險、模式風險等五個角度進行防范對策的分析。

（一）信用風險的防范對策

1.加強對第三方物流公司管理水平的調查

第三方物流公司作為存貨質押融資業務中的一個不可或缺的角色，它能否準備無誤的完成在業務過程中所對應的工作內容，將會直接影響到業務的正常運行。

2.加強對融資企業運營能力的考察

融資企業的運營能力能夠直觀的反映其自身的信用基礎。運營能力強的融資企業，其發生不良信用行為的可能性就較低，則在存貨質押融資業務的運行過程中受信用風險的影響也就較低;相對的，運營能力弱的融資企業，其發生不良信用行為的可能性也就較高，在業務運行過程中受信用風險的影響程度也會較高。

（二）存貨變現風險的防范對策

1.加強對質押物的適合性調查

不同的質押物在金融市場中都有著不同程度的市場風險，所以質押物在業務中的適合性將直接影響存貨質押融資業務的運行風險大小。

2.加強對市場價格的監控

市場價格的波動是存貨變現風險的最根本的影響因素，銀行等其他金融機構貸款方若想降低存貨變現風險，就需要盡量避免因巨幅波動的市場價格而導致質押物價值降低的幾率。

（三）合規風險的防范對策

1.加強對擬定合同內容的審核

由于我國目前在法律、法規上關于存貨質押融資業務的相關規定還不夠全面，所以在業務的開展過程中，我們應更加注重擬定合同內容的完整性，降低業務運行過程中產生商業糾紛的可能性。

2.熟悉相關法律、法規

存貨質押融資業務的各方參與者應當熟悉相關的法律、法規，在遇到相關問題時，能夠用法律武器保護自己的合法權益，并避免相關參與者利用法律的漏洞造成相應的經濟損失。

（四）業務過程風險的防范對策

1.加強信息化技術的建設

二十一世紀的到來標志著全球正式步入信息時代，信息化程度低的傳統企業都隨之逐依被時代所淘汰。所以，加強信息化技術的建設，不僅是時代的必然過程，而且這也有利于公司企業內部的高效管理，降低相關操作失誤率，以此減弱在業務過程中發生風險問題的幾率。

2.完善標準化操作流程

完善標準化操作流程，能夠有效防止因企業內部的管理問題所引發的業務過

程風險。以科學的標準化管理手段，杜絕因員工的操作失誤、合同內容擬定的不規范等問題導致的風險。

（五）模式風險的防范對策

1.多品種類質押物組合分散風險

根據不同的質押物在不同地區的不同商業模式中的風險的差異性，進行組合質押，達成分散風險的目的，以此降低風險發生的可能性。

2.購買額外保險轉移風險

各方業務參與可以通過購買第四方保險公司的保險服務，將某些運行風險可能帶來的經濟損失轉移給保險公司，以此達到降低風險的目的。

四、總結

本文的研究對象為存貨質押融資業務，研究核心為存貨質押融資業務在運行過程中所存在的風險問題的相關防范對策。

隨著時代的發展，國內的存貨質押融資業務越來越普及，業務的研究成果也越來越豐富。但是現今對存貨質押融資業務的研究大多都集中在單品類質押方式上，適應復雜多變的金融市場的多品類質押方式的研究還比較缺乏，未來的存貨質押融資業務的研究方向可能會向多品類組合質押方式的研究方向進行改變。

作者簡介：

徐顯瑞，出生年月：1997.11.05，性別：男，民族：漢，籍貫：四川省簡陽市，當前職務：財務會計，當前職稱：助理會計，學歷：本科生，研究方向：財務會計.