村鎮(zhèn)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)比較與優(yōu)化研究

衛(wèi)文江 趙守謙

摘 要：股權(quán)結(jié)構(gòu)作為治理機(jī)制的核心要素，對(duì)村鎮(zhèn)銀行的運(yùn)行效率與發(fā)展水平具有重要影響。本文以山西省77家村鎮(zhèn)銀行為樣本，著重探析股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理造成公司治理缺陷對(duì)村鎮(zhèn)銀行盈利能力、運(yùn)行效率、經(jīng)營績效和發(fā)展方向的影響，從而提出優(yōu)化村鎮(zhèn)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)，提升公司治理效率，推動(dòng)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策建議。

關(guān)鍵詞：村鎮(zhèn)銀行;股權(quán)結(jié)構(gòu);公司治理;運(yùn)行機(jī)制

0 引言

2007年開始，受準(zhǔn)入政策放寬影響，村鎮(zhèn)銀行從試點(diǎn)到全面鋪開，雨后春筍般在全國各地競相設(shè)立。一方面，對(duì)激活農(nóng)村金融市場，完善農(nóng)村金融組織體系，搭建農(nóng)村金融供給新渠道和改進(jìn)農(nóng)村金融服務(wù)產(chǎn)生了積極影響（趙志剛等2011）。另一方面也有利于金融機(jī)構(gòu)吸收民間資本，實(shí)現(xiàn)農(nóng)村金融產(chǎn)權(quán)主體多元化（王曙光 2008）。但王修華等研究提出村鎮(zhèn)銀行在農(nóng)村金融市場中的“鯰魚效應(yīng)”和“湯水效應(yīng)”有限，盡管其發(fā)展態(tài)勢整體良好， 但仍存在一些矛盾與問題。我們認(rèn)為，村鎮(zhèn)銀行發(fā)展過程中，出現(xiàn)矛盾和問題的根源是股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理，是導(dǎo)致公司治理缺陷，影響村鎮(zhèn)銀行盈利能力、運(yùn)行效率、經(jīng)營績效和發(fā)展方向的決定性因素[1]。

本文立足山西省77家村鎮(zhèn)銀行調(diào)查數(shù)據(jù)，對(duì)村鎮(zhèn)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)的整體情況、法人和自然人股權(quán)結(jié)構(gòu)、股東行業(yè)分布和股權(quán)運(yùn)行模式等進(jìn)行了分析，剖析存在的問題及成因，提出了相關(guān)政策建議。

1 山西省村鎮(zhèn)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀

1.1發(fā)起行以本地商業(yè)銀行為主，且多為農(nóng)村商業(yè)銀行。

2019年3月末，山西省77家村鎮(zhèn)銀行法人持股涉及18家銀行機(jī)構(gòu)，其中異地商業(yè)銀行5家，本地商業(yè)銀行13家。特別是農(nóng)村商業(yè)銀行實(shí)施改制后尋求突破設(shè)立村鎮(zhèn)銀行或參股其他金融機(jī)構(gòu)的意愿強(qiáng)烈。18家銀行機(jī)構(gòu)中1家為參與持股銀行，17家為發(fā)起行，總注冊(cè)資金500.41億元，共發(fā)起設(shè)立村鎮(zhèn)銀行102家，總出資額52.01億元，占注冊(cè)資金的10.39%;發(fā)起設(shè)立或持股其他金融機(jī)構(gòu)數(shù)量達(dá)62家，總出資額30.89億元，占注冊(cè)資金的6.17%。

1.2股權(quán)集中度較為合理，股權(quán)制衡度適中。

2019年3月末，山西省77家村鎮(zhèn)銀行總注冊(cè)資本39.35億元，其中：第一大股東（發(fā)起行）持股11.39億元，占總資本的28.95%;法人股東持股16.12億元，占比40.95%;自然人股東持股23.24億元，占總股本的59.05%。主發(fā)起行作為單獨(dú)法人持股村鎮(zhèn)銀行的33家，股本總額16.75億元，占總股權(quán)的42.57%;股權(quán)相對(duì)集中，有其他企業(yè)法人參與持股的機(jī)構(gòu)44家，總股權(quán)22.6億元，占比57.43%。

1.3自然人股東以非職工為主，持股金額及占比較大。

2019年3月末，山西省77家村鎮(zhèn)銀行自然人股東合計(jì)973人，其中：職工股東191人，占自然人股東的19.63%，非職工自然人股東782人，占比為80.37%。自然人合計(jì)持股23.24億元，其中：職工自然人股東持股0.67億元，占自然人總股本的2.88%，非職工自然人持股22.57億元，占比97.12%。

2 山西省村鎮(zhèn)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)存在問題及成因

2.1股東行為對(duì)村鎮(zhèn)銀行經(jīng)營的影響深遠(yuǎn)。

作為村鎮(zhèn)銀行的股東，其參與決策、投融資、股權(quán)變更及企業(yè)本身經(jīng)營等行為對(duì)村鎮(zhèn)銀行發(fā)展具有很大影響。

表現(xiàn)在參與決策上，村鎮(zhèn)銀行除發(fā)起行之外的其他股東自我主動(dòng)履職意識(shí)較弱，履職不到位，不會(huì)行使股東、董事、監(jiān)事的相關(guān)權(quán)利，未能最大限度的履行股東責(zé)任，造成在“三會(huì)一層”和股權(quán)管理過程中存在參與決策不到位，股權(quán)結(jié)構(gòu)多元但并不清晰，治理結(jié)構(gòu)簡單但并不有效等弊端[2]。

表現(xiàn)在股東投融資上，部分主發(fā)起行投資、設(shè)立村鎮(zhèn)銀行的力度較大。調(diào)查顯示，山西省77家村鎮(zhèn)銀行涉及的發(fā)起行17家，其中有3家機(jī)構(gòu)設(shè)立村鎮(zhèn)銀行數(shù)量在20家以上，有1家發(fā)起行設(shè)立的村鎮(zhèn)銀行達(dá)30多家;6家機(jī)構(gòu)設(shè)立村鎮(zhèn)銀行在5家以上;17家發(fā)起行設(shè)立村鎮(zhèn)銀行的總出資額占注冊(cè)資金的10.39%，發(fā)起設(shè)立或持股其他金融機(jī)構(gòu)總出資額占注冊(cè)資金的6.17%。還有部分法人企業(yè)參股設(shè)立的銀行機(jī)構(gòu)數(shù)量較多，如某科技公司目前已參與投資5家農(nóng)村商業(yè)銀行、2家城市商業(yè)銀行和3家村鎮(zhèn)銀行[3]。

表現(xiàn)在股東干預(yù)上，村鎮(zhèn)銀行個(gè)別股東在經(jīng)營初期急于得到投資回報(bào)，對(duì)銀行經(jīng)營施加不當(dāng)壓力。如某村鎮(zhèn)銀行，前期因股東不當(dāng)干預(yù)，業(yè)務(wù)停滯不前，之后適逢經(jīng)濟(jì)下行，該行企業(yè)法人股東從安全性、盈利性方面考慮，要求減少注冊(cè)資本，經(jīng)申請(qǐng)并獲批后，注冊(cè)資本由成立時(shí)的10000萬元變更為7000萬元，部分股東減少持股金額及占比，發(fā)起行的持股占比由成立時(shí)的25%上升為35.72%。

2.2部分股東信息失真導(dǎo)致股權(quán)結(jié)構(gòu)存在“隱性”關(guān)聯(lián)。

受部分主要股東未能及時(shí)向董事會(huì)披露關(guān)聯(lián)方信息，未承諾在關(guān)聯(lián)交易發(fā)生變化時(shí)及時(shí)向董事會(huì)報(bào)告影響，村鎮(zhèn)銀行穿透掌握關(guān)聯(lián)方信息不準(zhǔn)確、不完整現(xiàn)象較多，導(dǎo)致主要股東、實(shí)際控制人、關(guān)聯(lián)方及一致行動(dòng)人發(fā)生關(guān)聯(lián)交易時(shí)不能被發(fā)現(xiàn)、識(shí)別，或未通過董事會(huì)審議而實(shí)際發(fā)生了關(guān)聯(lián)交易[4]。股權(quán)結(jié)構(gòu)中存在的“隱性”關(guān)聯(lián)，以及個(gè)別股東入股動(dòng)機(jī)不純，導(dǎo)致入股企業(yè)形成事實(shí)上的關(guān)聯(lián)，影響村鎮(zhèn)銀行股權(quán)制約機(jī)制作用的發(fā)揮，極易產(chǎn)生關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)。

3優(yōu)化村鎮(zhèn)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)的建議

3.1完善相關(guān)制度，營造良好的政策環(huán)境。

（1）優(yōu)化主發(fā)起人制度。建議修訂完善村鎮(zhèn)銀行管理制度，適度提高企業(yè)法人參股比例，放寬資金準(zhǔn)入機(jī)制，優(yōu)化發(fā)起人結(jié)構(gòu)，形成投資多元化的格局，更好地為“三農(nóng)”發(fā)展和農(nóng)村客戶提供優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)[5]。

（2）完善各項(xiàng)擔(dān)保制度。政府要積極發(fā)揮擔(dān)保職能，設(shè)立財(cái)政專項(xiàng)扶持基金、擔(dān)保基金，出臺(tái)農(nóng)村信用擔(dān)保政策，為村鎮(zhèn)銀行和農(nóng)戶貸款提供擔(dān)保，使村鎮(zhèn)銀行安心放貸，推動(dòng)“三農(nóng)”經(jīng)濟(jì)和村鎮(zhèn)銀行互惠共贏、良性互動(dòng)發(fā)展[6]。

（3）健全農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)制度。完善、推廣實(shí)施農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)制度，創(chuàng)新農(nóng)業(yè)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)、人身險(xiǎn)險(xiǎn)種，適當(dāng)降低農(nóng)業(yè)險(xiǎn)種收益水平，提高農(nóng)業(yè)險(xiǎn)發(fā)展層次和水平。同時(shí)建立全國性的農(nóng)險(xiǎn)再保險(xiǎn)或農(nóng)險(xiǎn)損失補(bǔ)償機(jī)制，推動(dòng)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)良性持續(xù)發(fā)展。

3.2優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，提升村鎮(zhèn)銀行經(jīng)營能力

（1）推動(dòng)股權(quán)結(jié)構(gòu)多元化。在優(yōu)化主發(fā)起行制度前提下，優(yōu)化村鎮(zhèn)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)，建立股東間的相互制衡機(jī)制，充分利用當(dāng)?shù)毓蓶|資源形成并不斷優(yōu)化業(yè)務(wù)拓展過程中的內(nèi)生性激勵(lì)機(jī)制，激發(fā)民間資本參與銀行管理的積極性，有效規(guī)避“一股獨(dú)大”的公司治理弊端，提高村鎮(zhèn)銀行治理效率與可持續(xù)發(fā)展能力[7]。

（2）支持股權(quán)結(jié)構(gòu)適度集中。在股權(quán)相對(duì)分散基礎(chǔ)上，推動(dòng)村鎮(zhèn)銀行實(shí)現(xiàn)股權(quán)相對(duì)集中或控股，建立適度集中的股權(quán)模式，建立簡潔、靈活的公司治理組織架構(gòu)，提高決策與執(zhí)行的效率，提升盈利能力和經(jīng)營績效。

4結(jié)語

股權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)村鎮(zhèn)銀行的盈利能力具有重大的影響，而現(xiàn)階段，我國村鎮(zhèn)銀行實(shí)行主發(fā)起行制度，造成股權(quán)結(jié)構(gòu)單一且高度集中。村鎮(zhèn)銀行應(yīng)該多元化構(gòu)建股權(quán)結(jié)構(gòu)，同時(shí)也要保持股權(quán)結(jié)構(gòu)既要避免高度集中，又要避免高度分散;同時(shí)還要對(duì)村鎮(zhèn)銀行的設(shè)立條件給予一定的政策支持，為村鎮(zhèn)銀行的發(fā)展創(chuàng)建良好的外部環(huán)境，保證我國村鎮(zhèn)銀行能夠可持續(xù)發(fā)展，提升盈利能力。

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作者簡介：1、衛(wèi)文江，男（1964-），山西陽高，本科，高級(jí)經(jīng)濟(jì)師，研究方向：微觀經(jīng)濟(jì)、貨幣政策、金融穩(wěn)定

2、趙守謙，男（1973-），山西右玉，本科，經(jīng)濟(jì)師，研究方向：微觀經(jīng)濟(jì)、金融穩(wěn)定