電力市場交易風險與管控機制設計

張巧玲

摘要：新一輪電力體制改革以來，電力市場環境發生深刻變化，電力市場走向全面放開和多元化競爭，電力交易向多類型、多層次的現代模式轉變，給電力企業帶來了廣闊發展空間和發展機遇，也帶來了前所未有的風險與挑戰。本文分析了電力市場交易面臨的新的風險與挑戰，提出力市場交易風險管控的思路和方法，為促進電力市場健康有序發展、降低交易成本提供有益借鑒。

關鍵詞：交易風險;電力改革;管控機制

一、電力市場環境發生深刻變化

電力市場走向全面放開和多元化競爭格局。隨著競爭性環節電價有序放開、配售電業務有序向社會資本開放、發用電計劃有序放開，參與電力直接交易的市場主體范圍不斷擴大，不同市場主體權責利交織、關系更加復雜。

電力交易向多類型、多層次的現代模式轉變。市場交易采取集中競價、撮合、出清模式，交易品種多、頻次高，如：電力中長期市場有年、季、月、周等日以上交易。

市場交易規模持續擴大。目前市場化交易電量占比達全社會用電量的三分之一。隨著經營性電力用戶發用電計劃全面放開，市場交易規模將進一步擴大。

二、電力交易面臨新的風險與挑戰

與以往統購統銷的電力交易模式比較，市場交易采取集中競價、撮合、出清模式，面臨新的風險。

電力價格波動風險。電力市場交易受供需關系、發供電成本、競價策略等因素影響，由于電力不可有效儲存，電力供需要保持實時平衡等因素，市場價格波動大，特別是電力（現貨）市場，如某一時刻電力供給大于電力需求時，價格會面臨“懸崖式”下跌，供給無法滿足需求時，價格會急劇上升。

違約風險。電力市場價格的不確定性，使交易者不能在交易之前獲得穩定預期，為了在短時間內獲得電力電量平衡，交易者不得不接受較高或較低的市場價格，導致合同履約風險加大。

違規風險。電力剛性需求彈性小，大型發用電企業一般擁有大量發電資源或用電需求，市場力強大到一定程度，可能會利用市場力等操縱市場。如2017年山西省電力行業協會及23家發電企業因電價壟斷被罰7288萬元。

三、電力市場交易風險防控機制設計

（一）建立信用風險評價機制，實現風險分類管控。立足電力市場交易價格波動大、履約和違規風險高等特點，建立評價機制，強化對市場守信意愿、能力和守信表現的評價，通過信用評級的信息揭示功能，增加交易透明性、公開性，降低交易成本。將評價結果與保證金掛鉤，對不同風險等級的市場主體采取不同的管控策略。從通用性、認知度考量，建立評價等級標準，形成統一的風險標識符號，向市場公示，為市場聯合激勵和懲戒打好基礎。

（二）建立交易風險與交易額度計算模型，實現交易申報與信用額度、評價等級掛鉤。電力市場交易風險管控的難點在于，電力交易的實物交割需持續數日或數月，交易風險隨時間動態變化，難以計算;并且電力市場交易成交后，需進行安全校核，不能像一般商品交易做到日清日結。因此，電力市場交易風險模型設計不同于一般商品交易，其交易風險設計關鍵要素為：

1.建立交易申報與風險等級負相關、擔保額度正相關、違法違規行為負相關的數學模型，實現事前控制風險。

2.建立每次交易申報與交易風險與付款期限的關系，實現越臨近履約期限，履約風險保證金額越高;距離履約期限越長，履約風險保證金越低，最大程度減少市場主體資金占用，并有效控制交易風險。

3.區分買賣雙方風險責任差異，對付款方和履行送電方信用風險設計不同的計算公式，減少交易成本。

4.通過擔保機制，將批發市場履約風險與零售市場履約風險掛鉤，為整個市場有序運轉提供有力保障。

通過以交易風險要素的數學模型設計，市場主體參與任一市場交易時，風險大于交易保證，超過可用信用額度的交易申報無效，市場主體補充擔保，降低風險。當市場主體違約，未按照結算單及時足額支付相關市場結算費用時，通過履約保證金（保函）執行相關欠費，保證守信市場主體合法權益。

（三）建立負面行為觀察機制，實現負面行為量化計算

針對信用風險評價工作的周期性和滯后性，在風險管控機制中設計負面行為觀察機制，將市場違規行為轉化為可量化計算的行為指標，并與交易申報和信用額度掛鉤。

（四）建立風險預警機制，實現風險閉環管控

采用PDCA管理思路，建立交易風險信用評價結果預警機制，對不同評價結果的市場主體采取不用的預警措施;建立信用額度預警機制，督促違法失信主體限期整改或采取補救措施，緩解或釋放信用風險。建立交易信用額度預警機制。通過信用占用度對市場主體交易風險進行預警的措施。如：當市場主體信用占用度達到一定預警值時，進行信用額度預警通知、進行信用額度告警通知，或者暫停其在中長期市場的市場交易資格等強制處理措施。

四、結語

信用交易是成本最低的交易。通過電力交易風險防控機制的運作和引導，不但能有效防范了電力市場交易風險以及違規違約行為對利益相關方可能造成的損失，使市場主體合法權益得到保證和追償。同時，降低了整個市場交易的成本，提高市場流動性。獲得較高信用評價等級的市場主體更容易獲得交易相對方的信賴，付出較小的人力、財力成本即能達成交易。獲得較高評價等級的售電公司將具有更大的客戶粘性，也更容易獲得零售用戶的信賴，在獲得新的零售用戶上付出的營銷成本更小，可有效降低了市場主體的營銷成本。