鋁土礦市場行情分析及展望

李好月，李 飛，龔元翔

（長沙有色冶金設計研究院有限公司，湖南 長沙 410019）

金屬鋁作為世界上僅次于鋼鐵的第二重要金屬，具有比重小、導電導熱性好、易于加工、耐腐蝕等優良性能，被廣泛應用于建筑、機械、裝飾、航空、交通、電力、軍工等行業，是國民經濟建設、戰略性新興產業和國防科技工業發展中的重要基礎材料，并符合新工業時代“輕量化、環保化、可持續”的發展要求，在交通、建筑、電力等領域有替代鋼材、木材、銅材的趨勢[1-6]。

鋁土礦作為生產鋁的最主要來源，在制鋁方面的消耗量占鋁土礦總產量的90%以上。此外，鋁土礦在制作耐火材料、研磨材料、化學制品及高鋁水泥等方面同樣有著廣泛的應用。

21世紀以來，隨著我國新型工業化、信息化、城鎮化和農業現代化“四化”同步快速發展，國內對鋁土礦的需求量日趨旺盛，鋁土礦消耗量已占全球44.77%（數據來自《中國有色建設》）。但是國內鋁土礦資源保障程度低，可開發利用的后備資源嚴重不足，對外依存度高，供需形勢日益嚴峻，因此鋁土礦已成為我國緊缺的大宗礦產之一，被列入我國戰略性礦產目錄。

1 鋁土礦資源

1.1 世界鋁土礦資源

世界鋁土礦資源比較豐富，美國地質調查局2016年數據顯示，世界鋁土礦資源量為550～770億噸。其中，已探明儲量為280億噸，按目前開采強度，后續可采年限在100年以上。

世界范圍內，鋁土礦主要分布在幾內亞、澳大利亞、巴西、中國、希臘、圭亞那、印度、印尼、牙買加、哈薩克斯坦、俄羅斯、蘇里南、委內瑞拉、越南及其他地區。其中幾內亞（已探明鋁土礦儲量74億噸）、澳大利亞（已探明鋁土礦儲量65億噸）和巴西（已探明鋁土礦儲量26億噸）三國已探明鋁土礦儲量約占全球鋁土礦已探明總儲量的60%，具體分布情況見表1，圖1。

表1 世界鋁土礦資源分布概況表（單位：萬噸）

表2 世界鋁資源相關產量及消費（單位：萬噸）

圖1 世界鋁土礦資源分布

1.2 中國鋁土礦資源

據中國國土資源部統計，截至2016年底，中國查明鋁土礦資源儲量(礦石)為48.52億噸，可采年限小于20年。

國內的鋁土礦資源主要分布在華南褶皺系、揚子地臺、華北地臺以及東南沿海地區，尤其是晉中—晉北、豫西—晉南、黔北—黔中3個鋁土礦成礦帶的鋁土礦資源相對較豐富；從分布地區上看，分布較廣泛，但相對集中。全國31個省區中已有19個省區發現鋁土礦資源，山西、廣西、貴州和河南4省區鋁土礦資源儲量占全國的90%以上，其中山西占37%，廣西、貴州和河南分別占19%、18%和17%。

此外，國內鋁土礦具有以下特點：

（1）礦床類型主要為古風化殼沉積型，其次為堆積型，紅土型較少；伴生礦產多，多伴生鈮、鉭、鎵、釩、鋰、鈦、鈧等有用元素。

（2）從礦床儲量規模上看，以大、中型礦床為主，大、中型鋁土礦礦床資源儲量占主導地位；從礦床數量上看，以中、小型為主，大型鋁土礦礦床數量僅占全國鋁土礦礦床數量的13%。

（3）鋁土礦礦石以一水硬鋁石為主，占全國鋁土礦總資源量的90%以上，三水鋁石礦石比例極小，礦石普遍高鋁、高硅、低硫低鐵、難溶、含硅礦物形態復雜，但鋁硅比偏低，各級儲量中鋁硅比4～6的占49%，大于8的較少；礦石品位Al2O3在40%～60%。

（4）相較國外的紅土型鋁土礦和三水鋁石礦石，國內鋁土礦適合露天開采的礦床比例小、礦體薄、采選難度高，礦石品位波動大、品質較差、加工困難、耗能和成本高，難有競爭優勢。

2 鋁資源供需

2.1 世界鋁資源供需

2010年～2018年世界鋁工業產量及消費量統計見表2。由表2可知，自2010年以來，世界鋁土礦產量、原鋁產量、再生鋁產量、鋁消費量呈整體增加趨勢。其中，鋁土礦產量復合增長率為5.96%，原鋁產量復合增長率為5.13%，再生鋁產量復合增長率為9.23%，原鋁消費量復合增長率為5.59%。

2010年～2013年，鋁土礦產量復合增長率為13.61%，而2014年鋁土礦產量卻同比下降12%，其原因是鋁土礦開采行業發展過于迅猛，使得市場庫存處于高位，倒逼鋁土礦生產企業降低鋁土礦產能。2014年以來，鋁土礦市場觸底反彈，至2018年鋁土礦產量的復合增長率為3.68%。

此外，2014年～2018年，原鋁產量復合增長率為1.99%，再生鋁產量復合增長率為12.05%，原鋁消費量復合增長率2.52%。

以上數據表明，鋁資源需求量在全球金融危機時期仍然保持一定程度的增長，但是由于鋁土礦礦山、氧化鋁、電解鋁行業的迅猛發展，產能急劇增加，而市場需求不振，導致產能過剩嚴重，使得世界鋁工業尤其是鋁土礦行業增速明顯變緩。

2.2 中國鋁資源供需

國內鋁資源相關產量及消費量統計見表3。由表3可知，2010年～2018年，我國GDP復合增長率為10.57%。同期，國內鋁市場整體形勢與世界基本一致，鋁土礦產量、原鋁年產量、再生鋁產量、原鋁消費量呈增加趨勢。其中，鋁土礦產量復合增長率為12.45%，原鋁產量復合增長率為9.55%，再生鋁產量復合增長率為22.94%，原鋁消費量復合增長率為9.76%。

由此可見，在我國經濟高速發展時期，國內鋁工業呈現爆發式的增長。

2015年～2018年，我國GDP復合增長率2.67%，國內鋁土礦產量復合增長率2.02%，原鋁產量復增長率2.26%，再生鋁產量復合增長率45.74%，原鋁消費量復合增長率為2.34%。由此可見，近年我國經濟增長速度變緩，國內鋁市場也在經歷去產能、調結構的陣痛，同時鋁循環產業高速發展，表明鋁行業正在由高速增長發展階段轉向高質量發展階段。

表3 國內鋁資源相關產量及消費（單位：萬噸）

此外，2015年鋁土礦年產量同比下降，-1%的增速相較2010年～2014年均25%的增速而言，跌幅很大。

究其原因，一是受全球市場低迷的影響，鋁土礦價格處于低位，鋁土礦出貨量減少；二是由國家宏觀調控政策所致，部分低產出、高消耗的鋁土礦山被關閉，新增產能快速增加的勢頭被遏。2015年以后，鋁土礦保持增長但增速明顯變緩，直至2018年，受全球經濟回暖和行業周期影響，鋁土礦年產量達到歷史最高6901.70萬噸，同比增長13.5%。

以上分析表明，雖然國內經濟下行壓力較大，鋁行業處于低迷時期，但是隨著我國新型工業化、信息化、城鎮化、農業現代化建設的持續推進，鋁資源需求量表現依然強勢，未來用鋁量在國民經濟的發展中仍然存在較大的增長空間。目前國內鋁土礦行業所出現的市場低迷現象主要是由近年鋁上游產業的過度發展所致，從市場供需角度來看，控制鋁工業上游產能，拓展下游應用市場，是實現國內鋁工業平穩向好發展的關鍵。

2.2 鋁土礦進口分析

根據中國海關統計，國內近6年鋁土礦出口量很小，幾乎可以不計，而近6年鋁土礦進口總量為36660.42萬噸，占近6年鋁土礦消耗總量的一半以上。2013年～2018年中國鋁土礦進口量國別統計見表3。

2014年，印度尼西亞正式禁止鋁土礦出口，中國失去鋁土礦最大來源國的供應保障，導致當年鋁土礦進口總量同比下降49.34%，受此影響，2015年馬來西亞成為我國第一大鋁土礦進口來源國，但因其提高出口價格限制鋁土礦出口，加之中國企業在幾內亞鋁土礦礦山的投產，使得2016年國內鋁土礦進口格局發生變化，幾內亞超過馬來西亞成為第二大鋁土礦進口國，澳大利亞位居第一。

2017年～2018年，幾內亞均為我國第一大鋁土礦進口來源國，其原因，一是幾內亞鋁土礦資源相當豐富，其探明儲量約占世界1/3，居世界第一位，并且鋁土礦資源稟賦好、開采技術難度小；二是幾內亞經濟落后，工業基礎薄弱，幾政府有意通過資源開發帶動經濟和工業發展；三是在中非友好的背景下和“一帶一路”倡議的推動下，中國企業相繼“走出去”走進幾內亞，在幾獲得礦權、建設礦山，打通海上通道，為保障我國鋁土礦資源安全邁出了關鍵一步，也為幾內亞當地發展提供經濟和技術支持，體現了大國、大企的務實與擔當，也奠定了兩國互利合作、共建共贏的基礎。

3 鋁土礦價格分析

3.1 進口價格分析

2014年～2019年7月鋁土礦進口平均價格統計見圖2。

由圖2可知，自2016年至今：

幾內亞氧化鋁含量最低為45%，二氧化硅含量最大為2%，鋁硅比最低為22.5，含水量為12%，CIF最高為56.5美元/干噸，最低為47.0美元/干噸。

澳大利亞一水鋁土礦氧化鋁含量最低為52%，二氧化硅含量最高為10%，鋁硅比最低為5.2，CIF最高為53.0美元/噸，最低為38.0美元/噸。

澳大利亞三水鋁土礦氧化鋁含量最低為49%，二氧化硅含量最高為8%，鋁硅比最低為6.1，CIF最高為48.5美元/噸，最低為43.5美元/噸。

印度尼西亞鋁土礦氧化鋁含量最低為46%，二氧化硅含量最高為10%，鋁硅比最低為4.6，CIF最高為46.5美元/噸，最低為43.5美元/噸。

印度鋁土礦氧化鋁含量最低為43%，二氧化硅含量最高為7%，鋁硅比最低為6.1，CIF最高為51.5美元/噸，最低為37.5美元/噸。

幾內亞是我國近年最主要的鋁土礦進口來源國，在未來也很有可能保持這種態勢，主要是因其鋁土礦資源豐富，礦石品質好，且供應渠道穩定。

但是相較其他國家，幾內亞作為鋁土礦來源國的劣勢也較為明顯，其地處非洲西部，與我國的海上距離約1萬海里，運輸成本和風險相對較高。

圖2 2014～2019年7月鋁土礦進口價格（CIF）統計

表4 2013年～2018年中國鋁土礦進口國別統計表

3.2 國內價格分析

根據國內有關網站統計數據，2016年～2018年國內主要省份鋁土礦Al/Si：＞7價格走勢見圖3。由圖3可知，廣西鋁土礦價格波動相對較小，Al/Si：＞7均價為250～300元，主要原因是廣西境內的鋁土礦企業生產的鋁土礦大多自用，供需相對較為平衡。

此外，2017年以來，鋁土礦價格整體上漲，2018年最高時突破600元/噸。

國內鋁土礦資源相對貧瘠，加之環保力度加大，鋁土礦產能受限，與此同時，國內供給側改革成效顯現，行情出現好轉，氧化鋁產能得到釋放，使得鋁土礦供應出現短缺，從而推動鋁土礦價格上漲。

圖3 國內鋁土礦價格走勢圖

4 鋁土礦市場未來分析

隨著世界主要經濟體的復蘇，全球有色金屬行業從2016年開始逐漸回暖，自2018年初至今整體運行態勢良好。當前我國正處于工業化中期階段，雖然基礎資源的需求增速有所放緩，但是需求總量仍維持在高位運行，預計到2020年，我國一次鋁消費量約為3500萬噸。鋁土礦作為生產鋁的最主要來源，其未來需求量和增長空間依然很大。

隨著“以鋁代鋼、代木、代銅”趨勢的發展，“一帶一路”倡議的推進，以及“供給側改革”、“綠色經濟”、“工業4.0”、“十三五規劃”等大戰略、大發展工作的有序落實，一方面化解產能過剩、消化市場庫存，一方面升級產業結構、拓寬應用領域，有利于鋁行業突破現存的制約性影響，促進市場交易回歸良性供需狀態，助力鋁行業整體向好發展。

國內已探明的鋁土礦儲量相對較少，資源稟賦差，加之世界鋁土礦資源分布不均，增加了我國鋁土礦的供應難度。為了保障鋁土礦供應安全，不僅需要加大資源勘查力度，革新采選技術工藝，加強鋁循環產業發展，從而降低進口鋁土礦的依存度，同時也需要與“幾內亞”、“澳大利亞”、“巴西”等鋁土礦資源大國加強合作，拓寬進口來源渠道、推進海外礦山建設、整合優化物流體系，從而穩定海外鋁土礦的供應途徑。

總之，要從國內和國外兩方面入手，建立鋁土礦資源戰略儲備，筑牢安全生產供應線。