我國中小企業融資困境分析及對策研究

李曉輝 李佳

摘要：我國中小企業對于促進我國經濟發展、擴大社會就業、維護社會和諧穩定、創新驅動發揮著非常重要的作用。但是我國絕大多數中小企業面臨著融資難的問題困擾著其生存發展。故而，對于我國中小企業而言，妥善的解決融資方面的問題，能夠在一定程度上推動我國國民經濟的高速發展。一直以來，突破融資困境就是一個復雜而龐大的工程，需要從企業本身、銀行等金融投資機構、政府政策等多方面共同努力。

關鍵詞：中小企業;融資;信用體系

中圖分類號：F830.2 ? ?文獻標識碼：A

文章編號：1005-913X（2019）08-0134-02

一、我國中小企業的融資現狀及存在問題

隨著我國企業的融資主體、資金性質、資金來源、資金流向等多樣化和復雜化，企業融資方式也越來越多樣復雜，所以想要對我國中小企業的融資現狀做到精確描述是非常困難的。銀行信貸是我國中小企業的主要融資渠道，但是銀行融資手續復雜，要求條件高，極大地加大了中小企業的融資難度。同時，缺乏抵質押資產、缺乏擔保是目前在申請銀行貸款方面我國中小企業所面臨的主要難題。

二、我國中小企業融資難問題分析

（一）企業本身的原因

1.融資來源單一?，F如今，在我國中小企業融資能力十分有限。[1]中小企業取得資金的主要來源始終都是內源融資，這部分資金在企業所有的融資中占據八成以上的權重。據調查，在市場中，只有8.9%的企業能夠采用對外融資的手段來獲取所需的資金。對于我國小型企業而言，僅僅憑借自有的資源來實現持續經營具有相當大的難度，借助于外部資源來解決資金短缺問題并推動自身發展是非常重要且必要的。現階段，拓展融資渠道并提高融資能力是小型企業發展中的重中之重。

2.資信質量低。一般而言，企業的信譽對于其融資成功與否具有決定作用。然而，我國企業并不是十分注重信用資產方面，沒有清楚認知到企業信譽的重要性，經常會發生拖欠貸款的現象，從而使得企業在信用方面存在嚴重的問題。

3.與金融機構之間信息不對稱。我國中小企業沒有像大型企業的財務透明度高、可信度高。所以使得銀行、擔保機構和投資者無法準確了解企業的運營情況、競爭實力、貸款需求和誠信度等情況。銀行等金融組織在開展小企業信貸時最突出的困惑，是對企業經營的真實情況難以把握，由于我國中小型企業沒有政府擔保，銀行等金融機構在確定放貸時是慎之又慎，這也是籌資難問題的又一個影響要素。

4.新型融資意愿不足。在我國“互聯網+”的熱潮下，我國中小企業融資渠道也有了進一步擴充，互聯網金融應運而生，在信貸方面，人人貸、眾籌等新模式層出不窮。根據企業融資方面的調查結果發現，在2015年，70%以上的小型企業沒有采用網絡方式來進行融資的意愿。[2]從行業角度來看，可以明顯發現在各行各業中，一半以上的企業都對于網絡融資持觀望態度。由此可見，盡管傳統融資渠道需要支付較高的融資成本，而且融資過程相當復雜且不易成功，但是它在安全方面是具有保障性的，故而大部分中小企業依然趨向于沿用傳統的融資方式來獲取自身發展所需的必要資本。

（二）銀行方面的原因

1.銀行信貸要求高成本高。現在，銀行貸款依舊是我國企業進行融資的主要方式。而對于銀行而言，在進行授信審批過程中，通常會將營運狀況作為一個重要指標來進行綜合考量。近年來，盡管我國政府不斷加大對小型企業的扶持力度，但是基于繁復且嚴格的審批機制，大部分銀行內部對注冊資本低于100萬元的企業不予貸款受理，我國中小企業大多注冊資本低于100萬元，因此，我國中小企業很難達到標準獲得貸款。

2.中小企業很難達到銀行貸款的抵押條件。廣大中小企業規模小、利潤薄，財務管理不夠規范，抗風險能力差，企業信用不足。而銀行的主要經營目標是安全性和盈利性，所以銀行的屬性與中小企業現狀存在矛盾。我國中小企業90%中沒有土地、廠房等不動產可用于抵押。所以，我國現階段大多數中小企業是無法從銀行獲得貸款的，只能依靠自有資金和民間借貸。

（三）非銀行金融機構原因

1.證券市場尚未成熟。對于小型企業來說，證券市場融資乃是一種非常重要的融資方式。但是，由于我國證券市場發展尚未成熟，而且具有較高的融資門檻，所以并不能有效解決企業的融資問題。雖然說部分中小企業可以從證券市場的創業板塊和中小板塊中獲取部分資金支持，但是這些資金對小型企業而言仍然是杯水車薪，難以實現其發展目標。此外，一般的小型企業不具備發行證券的資格，這就意味著其無法從資本市場中獲取有效融資。

2.融資擔保體系并不完善。近年來，為最大限度解決融資方面的問題，我國不斷在完善融資擔保體系方面做出最大的努力，將其從原來的政府主導轉變成現行的市場主導，不斷地拓展擔保機構的規模和數量，探尋并創新擔保手段。然而，在整個融資擔保行業當中，缺乏系統綜合、集中高效的律法機制是制約行業發展的主要因素，這使得各個參與主體的職責不能明確。

（四）政策支持滯后性的原因

對中小企業而言，滯后問題一直存在融資政策當中。一方面，在政策制定方面的滯后。[3]自從融資難問題被發現開始，再到相關政策的研究和可行性的分析，再到最后的執行，這是一個相當漫長的過程。另一方面，在政策執行方面的滯后。[3]政策從頒布到施行的過程同樣需要經歷很長一段時間。小型企業用于自身發展的融資需求規模小，但是融資頻率較高，而且具有很強的時效性。在政策還未落實過程中，我國就有許多小型企業出現嚴重的資金緊張問題，將會有大量的中小企業倒閉。

三、解決我國中小企業融資難的對策分析

（一）我國中小企業應加強自身融資能力建設

1.提高綜合競爭力。在經營管理方面，中小企業應不斷加大資源管理力度，盡可能完善各項財務資料，強化內部質量管理，不斷提高企業的良好信譽。此外，在發展過程當中，中小企業還需在打造軟實力方面加強重視程度，構建文化理念，為企業樹立形象奠定基礎，進一步強化融資信譽。創新是推動企業發展的主要動力，所以企業還需不斷提升自身的創新能力，努力實現技術創新和產品創新，提高企業在激烈競爭市場中的占有份額。

2.充分利用各種抵押資源。由于中小企業的規模有限，而且綜合實力不夠雄厚，所以可用于融資抵押的資產非常少，這在極大程度上增加了融資的難度。現階段，我國政府相關部門拓寬了融資抵押方式，[4]不但可以拿固定資產來進行抵押，還能夠通過收益抵押、原材料抵押以及無形資產抵押等方式來實現資本融資。

3.擴充融資途徑。一般而言，除了可以借用外部融資手段來獲取企業所需的資金以外，還可以借助于留存收益亦或是應付賬款等內部融資方式來展開具體的融資工作。在一個固定時段，當資金周轉速度提高時，資產的占有量自然而然就隨之增加，這就相當于增加了企業的融資資本。

（二）積極發揮政府對我國中小企業的扶持作用

1.對征信體系和信用評級系統加以完善。在中小企業融資過程中，面臨的最困難棘手的問題就是融資雙方信息不對稱，不兼容，這并非個例現象，而是對于大多數中小型企業都普遍存在的社會現象，要排除這種信息不對稱情況的干擾，就必須從政府方面，完善征信體系，解決信息不對稱問題的干擾作用。[5]因為征信體系不完善，對雙方信譽等級的恒定標準不系統，則是會導致中小企業的融資風險加劇，也會導致放款單位的回款風險加劇。而完善征信體系，對于信譽好的中小企業而言，融資就會相對容易很多。政府方面要重復利用法律政策手段，嚴格的控制和約束征信體系，保障融資過程中法律的有效性和約束性。積極敦促征信體系健康穩定的運行，對現有的征信體系必須詳加核查，保障其公允性，讓中小企業、放款方以及信息提供者，能夠三方都受益。

2.敦促多層級市場體系的完善。出臺多項扶持中小企業的相關政策，鼓勵銀行貸款給信譽良好的中小企業，并盡可能的降低給中小企業的貸款約束門檻，簡化審核程序，幫助中小企業順利健康發展。并且，對于一些高新技術中小企業，要予以更大程度的扶持與優惠，更大程度的降低其融資成本，通過鼓勵進入新創業板塊上市的方式，幫助其進行證券融資，鼓勵民間借貸組織參與其中，規范借貸流程和規范民間借貸市場，盡可能降低中小企業的融資成本。

3.完善當前的信用擔保體系。信譽值不達標，又沒有合適的擔保體系予以擔保，一直以來都是掣肘中小企業融資的重要桎梏，為了解決這些難題，政府方面應為其開啟方便之門，構建信譽評級平臺，鼓勵民間非盈利組織或其他社團組織也參與到信譽擔保的系統流程之中，為進一步完善信譽擔保體系，提供堅實的資源保障。同時，對于民間非盈利組織或其他社團組織的參與，要加以規范和約束，摒棄一切不穩定干擾因素的構成因子。

4.提高中小企業政策制定的科學性和明確性。政府方面需要通過現代化的大數據手段，對中小企業過去以及當前的信譽值進行綜合評估，對于企業從事領域的前景，風險構成因子也要積極的予以中肯的評判。盡可能消除政策信息獲取的遲滯性，要有較為長遠的前瞻性思維。對于很多中小企業而言，其權利主體和責任主體不明確，對于融資問題的權利主體劃分較為模糊，所以在促進其融資的政策制定時，首先要摒除這些問題的桎梏，明確主體，執行單位也要切實執行其具體權限，保障相關政策能夠貫徹落實到實處。

（三）不斷創新中小企業融資方式和融資工具

傳統的融資模式對于中小企業而言，有太多的桎梏和限制，故通過新型的互聯網融資手段，能夠很大程度化解這方面的困頓。當前的互聯網融資平臺相對較為完善，其能夠對于中小企業資金運用的全程進行實時監控，能夠最大程度降低雙方信息不對稱，降低融資平臺的放款風險。還可以由政府牽頭，通過招標的方式，集合更多的互聯網融資公司進行合資，由中小企業和地方政府合作參與，形成一個權力與義務集成的利益回環，幫助中小企業健康穩定發展。

參考文獻：

[1] 李 燁，李 罡，張艷華.試論新時期中小企業的財務管理[J].群文天地月刊，2010（7）：69-69.

[2] 閆 慧.我國中小企業融資問題研究[J].財會學習，2019（1）：144+146.

[3] 蘇一穎.我國地方政府扶持中小企業融資的現狀與對策研究[D].上海：上海交通大學，2013.

[4] 胡增芳.中小企業融資信用擔保體系發展及其完善[J].財會通訊，2013（17）：9-11.

[5] 林柳清.中小企業融資困難的原因初探——融資信息不對稱[J].當代經濟，2007（8x）：74-75.

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