國際干散貨運輸市場月評（2019年7月）

本期國際干散貨運輸市場行情火熱，運價全面上揚，海岬型船航運市場運價暴漲后沖高回落、巴拿馬型船航運市場運價強勁回升、超靈便型船航運市場運價先抑后揚。上海航運交易所發布的遠東干散貨指數（FDI）先揚后抑。7月31日，綜合指數、運價指數和租金指數分別為點、點和點，分別較上期末上漲34.0%、26.0%和44.1%;本期平均值分別較上期上漲27.9%、21.8%和35.5%，較上年同期上漲8.2%、6.0%和10.8%。

據克拉克森統計，截至7月底，全球干散貨航運市場船舶總計艘，運力總計8.60億t，較上月末增加444萬t，運力增量基本與上期持平，其中海岬型船運力增量下降，靈便型船運力增量上升。

1 海岬型船運輸市場

本期海岬型船航運市場行情火爆，平均運價環比、同比均上升，后呈沖高回落走勢。盡管國內鋼廠高爐開工率較6月有所下降，但7月中旬國內沿海主要港口鐵礦石庫存量降至2017年以來最低，存在一定的補庫需求。國際鐵礦石價格持續高位，品位為62%的澳大利亞鐵礦石價格為115～125美元/t波動，巨大的利潤空間刺激國際礦商加大出貨量。

上中旬，巴西鐵礦石出貨量上升，對7月裝期的運力需求大增，而部分海岬型船入塢裝脫硫塔，大西洋市場可用運力緊張，加上燃油上漲、FFA遠期合約價格上漲等因素推波助瀾，“遠程礦”航線運價暴漲，巴西圖巴朗至青島航線運價從上月底的18.12美元/t上漲至本月19日的28.436美元/t（2014年1月以來的最高水平），漲幅57%。下旬，“遠程礦”航線運價理性回調至25日的22.5美元/t左右，一周之內回調14%，后因超跌略有反彈。7月31日，巴西圖巴朗至青島航線運價為23.213美元/t，較上期末上漲28.1%;本期平均值為23.559美元/t，較上期上漲35.5%，較上年上漲5.3%。

受“遠程礦”航線運價暴漲帶動，加上澳洲礦商出貨穩定，太平洋市場運價順勢上漲。澳大利亞丹皮爾至青島航線運價從上月末的6.958美元/t上漲至22日的11美元/t，漲幅58%。后隨著FFA遠期合約價格下跌及“遠程礦”航線運價理性回歸，太平洋市場鐵礦石運價回調。7月31日，中國―日本/太平洋往返航線日租金為美元，較上月末大漲68.8%;本期平均值為美元，較上期上漲53.6%，較上年同期上漲21.3%。西澳丹皮爾至青島航線運價為10.004美元/t，較上期末上漲43.8%;本期平均值為9.547美元/t，較上期上漲29.4%，較上年同期上漲7.7%。

2 巴拿馬型船運輸市場

南美、黑海至遠東地區糧食船運需求旺盛，部分海岬型船鐵礦石貨盤用巴拿馬型船運輸，運力供應緊張局面凸顯，加上海岬型船航運市場運價暴漲、國際油價上漲以及FFA遠期合約價格回升等利好因素集聚，南美糧食航線運價從上月末的32.085美元/t上漲至23日的39.375美元/t，漲幅22.7%。下旬，隨著海岬型船航運市場運價回調、FFA遠期合約價格下跌，船貨雙方價差變大，南美市場有所降溫，運價高位回落。中上旬，南美糧食運輸市場運價穩步上漲和海岬型船鐵礦石運價暴漲營造了積極氣氛，太平洋市場部分海岬型船煤炭貨盤被分拆后用巴拿馬型船運輸，巴拿馬型船太平洋市場租金、運價上漲。下旬，隨著南美糧食運輸市場行情降溫和海岬型船航運市場運價高位回調，市場觀望氣氛濃厚，太平洋市場租金、運價有所回調。

7月31日：巴西桑托斯至中國北方港口糧食運價為38.094美元/t，較上期末上漲18.7%;本期平均值為36.694美元/t，環比上漲12.5%，同比上漲5.9%。中國―日本/太平洋往返航線日租金為美元，較上期末上漲34.1%;本期平均值為美元，較上期上漲29.5%，較上年同期上漲22.4%。中國南方經印尼至韓國航線日租金為12 356美元，較上期末上漲33.0%;本期平均值為11 900美元，較上期上漲28.3%，較上年同期上漲21.9%。印尼薩馬林達至廣州航線運價為7.389美元/t，較上期末上漲22.7%;本期平均值為7.152美元/t，較上期上漲17.4%，較上年同期上漲13.8%。

3 超靈便型船運輸市場

超靈便型船東南亞航運市場運價先抑后揚，月末回調。上旬，東南亞航運市場煤炭、鎳礦貨盤總體表現平平，中國北方港口貨盤稀少致大量船舶往南空放，外加內外貿兼營船基本在外貿市場，東南亞地區貨少船多，租金回落。中下旬，由于大中型船航運市場運價大幅上漲，部分南非、南美貨盤流入超靈便型船航運市場，船舶所有人選擇將船放至南美和印度洋等區域，東南亞航運市場運力有所減少，船多貨少的局面有所改善，租金止跌并強勁回升。月末，市場活躍度下降，租金松動回調。7月31日，中國南方―印尼往返航線日租金為美元，較上期末上漲27.9%;本期平均值為美元，較上期上漲22.0%，較上年同期下跌9.2%。7月31日，新加坡經印尼―中國南方航線日租金為美元，較上期末上漲21.3%;中國渤海灣內―東南亞航線日租金為美元，較上期末上漲10.9%;印尼塔巴尼奧―廣州航線運價為8.199美元/t，較上期末上漲18.2%;菲律賓蘇里高―日照航線運價為8.429美元/t，較上期末上漲7.9%。

（上海航運交易所信息部 莫云萍）