絲綢之路經濟帶核心區金融支持研究

吳星

摘要：國家于2015年3月發布的《推動共建絲綢之路經濟帶和21世紀海上絲綢之路的愿景與行動》，明確提出新疆要打造絲綢之路經濟帶核心區（以下稱“核心區”）。金融作為現代經濟的核心和社會資源有效配置的樞紐，在核心區建設過程中具有重要作用。本文對標核心區建設規劃，明確了金融支持新疆推進核心區建設的目標任務，總結了四年來的經驗成效，分析研判了現實挑戰，并對下一步如何進一步做好核心區建設金融支持提出相關建議。

關鍵詞：絲綢之路經濟帶核心區 新疆 金融支持

一、金融支持核心區建設的目標任務

核心區定位確定后，新疆立足自身戰略定位，通過加強頂層制度設計，逐步引導核心區建設各項工作向縱深推進。2014年，新疆發布了《關于推進新疆絲綢之路經濟帶核心區建設行動計劃（2014-2020）》。新疆金融業充分發揮金融的“第一支撐”作用，于2017年出臺了《絲綢之路經濟帶核心區區域金融中心建設規劃（2016-2030年）》，明確了新疆建設區域國際金融中心的發展戰略目標。2019年，新疆維吾爾自治區黨委經濟工作會議提出“一港”“兩區”“五大中心”“口岸經濟帶”核心區建設框架①。立足核心區定位，對標區域國際金融中心建設任務，結合自治區黨委經濟工作會議精神，新疆金融支持核心區建設被賦予了更高要求。

（一）推動地方資金融通，強化核心區自身建設

在核心區自身建設方面，新疆應當充分發揮金融在有效配置資源、拓寬融資渠道、降低交易成本等方面的作用，通過全面提升金融供給能力，促進地區經濟快速發展。

1.完善金融體系。金融體系是產業資本積累的主要載體。受新疆特殊的地理位置、自然條件和經濟社會發展階段等多重因素影響，新疆金融業發展與建設絲綢之路經濟帶核心區的要求相比還存在一定差距，主要表現在：金融業發育水平較低，金融資源市場配置效率不高;金融行業結構不均衡，銀行業金融機構一家獨大;多層次金融市場發展緩慢，直接融資規模仍然偏小;金融創新能力不足，金融衍生品市場發展滯后;高級金融人才相對匱乏，金融智庫建設剛剛起步;金融基礎設施建設相對滯后，金融運營環境有待優化等。上述要素是一個國家和地區匯聚金融資源、建設區域國際金融中心的重要條件，對區域內的資金融通提出了更高的要求。

2.支持實體經濟發展。中央經濟工作會議和金融工作會議明確要求，金融要以服務實體經濟為立足點和第一要務。新疆應圍繞新疆絲綢之路經濟帶核心區的戰略定位，充分利用境內、境外兩個市場和兩種資源，優化金融資源配置，提高其服務實體經濟的效率;圍繞產業結構調整和轉型升級，聚焦主要產業集群，深耕產業鏈、價值鏈、生態鏈融資，為其提供全方位資金融通服務;圍繞實體經濟薄弱環節，深化金融服務實體經濟（中小微企業）轉型升級專項行動，打破信貸投向小微企業等薄弱環節的制約瓶頸，提高信貸資金的可得性和覆蓋面。

（二）推動跨國資金融通，提升核心區的國際吸引力

在金融開放和合作方面，應通過推進雙邊貨幣合作、支持跨境基礎設施建設、提升跨境貿易與投資的便利度，實現絲綢之路經濟帶沿線國家的互惠合作和互利共贏。

1.為“貿易暢通”創造貨幣結算條件。便利的貨幣結算是跨國經貿活力的重要助推因素。促進貿易結算便利化，強化貿易信貸支持，進一步提升跨國金融服務的質量和水平，能夠為絲路沿線國家經貿交流創造良好的金融環境。

2.為“設施聯通”提供融資支持。絲綢之路沿線國家基礎設施建設普遍存在短板，且通關便利化水平普遍較低，故而互聯互通面臨現實障礙。因此，絲綢之路經濟帶建設應優先考慮通過強化基礎設施建設促進設施聯通。基礎設施建設具有“長投資周期、大資本需求”的特點，對資金的及時、持續投入提出現實需求。

3.為產業投資提供資金支持。絲綢之路經濟帶沿線國家經濟發展的基礎普遍薄弱，在世界產業格局分工中生產和提供的主要是初級產品。中國的“一帶一路”倡議，旨在促進區域經濟共同發展，要求在歐亞大陸形成產業細分和跨國生產網，推動構建互利共贏的產業格局。這需要沿線國家間相互積極投資，為后續金融合作的深化打下堅實基礎。

二、金融支持核心區建設的經驗及成效

自核心區戰略地位確定以來，新疆金融業在支持經濟發展的同時，自身改革發展也取得了新突破。

（一）金融業綜合實力不斷壯大

截至2019年3月末，新疆共有銀行業金融機構150家，證券業主體機構50家，保險主體機構34家，信托公司、資產管理公司、金融租賃公司多種金融主體并存，形成了功能相對健全的金融服務體系;社會融資規模存量、本外幣貸款余額分別達到2.5萬億元、1.9萬億元，年均增長11.6%和14.4%;銀行間市場累計發債融資3547億元，A股上市公司數量55家，位居西部五省區首位;非金融企業在境內資本市場累計融資2164億元;保險累計賠付逾706億元。與周邊的中亞國家相比，新疆的金融發展水平已經具備一定優勢。

（二）金融發展環境日益優化

逐步搭建金融支持經濟高質量發展的政策體系，推動金融資源不斷向供給側結構性改革、核心區建設、精準扶貧、綠色金融、旅游金融、科技金融等重點領域和薄弱環節積聚，金融政策紅利得到有效釋放;現代金融意識深入人心，金融輿論氛圍不斷優化，社會信用環境逐步改善;金融基礎設施日臻完善，標準化網點改造取得積極進展，普惠金融取得積極成效;金融科技助力網絡化集約運營管理平臺高效運行，金融服務效率顯著提升;小微企業專屬服務日益優化，金融幫貧扶困模式推陳出新，地方金融的“軟環境”和“硬實力”得到同步提升。

（三）支持涉外經濟發展質效不斷提升

持續深化外匯管理“放管服”改革，連續出臺多項金融外匯支持新疆涉外經濟高質量發展指導意見，有效落實簡政放權，不斷促進貿易和投融資便利化。四年間，累計實際利用外商直接投資達6.1億美元，實現對外投資14億美元，實現新疆境外發債業務零的突破;外匯收支1063億美元，銀行結售匯977億美元，與近150個國家和地區建立了貿易關系，逐步形成中亞、美國、歐盟、俄羅斯等為主體的貿易市場，新疆對外開放的層次和水平不斷提升。

（四）跨境人民幣創新業務亮點頻現

新疆作為試點省區，身處跨境人民幣業務和創新的前沿，截至2019年3月末，已經與98個國家和地區開展了跨境人民幣實際收付業務，實際跨境結算和收付已達到3139億元;在做大總量的同時注重創新，利用中哈霍爾果斯合作中心的獨特區位優勢，推動離岸金融創新試點納入《霍爾果斯經濟開發區條例》，打造中哈霍爾果斯合作中心“絲路資金融通”和“絲路風險管控”平臺;順利完成首筆中哈硫磺跨境人民幣結算業務，開創了石油附屬產品人民幣計價結算先例。

（五）中亞區域貨幣新疆交易市場建設初具規模

先后啟動人民幣與堅戈、盧比、索莫尼銀行間掛牌交易，哈薩克斯坦塔納銀行以間接參與者身份加入CIPS;引入全國首批境外銀行機構落戶中國銀行間外匯市場新疆區域交易，成功上線中國（新疆）——絲路貨幣區域交易信息平臺，人民幣對堅戈匯率直接形成機制正式建立，堅戈累計交易量突破億元大關;完成首筆堅戈現鈔跨境調運，中哈兩國本幣現鈔跨境調運渠道正式建立;上海黃金交易所特殊成員資質落地新疆并產生實質性交易，黃金產業發展和黃金市場向西開放步伐不斷加快。

（六）與周邊國家金融合作取得實效

多項跨國金融合作示范項目取得突破性進展：中哈央行分別于2017年、2018年召開“中哈雙邊本幣合作座談會”及“中哈反假貨幣培訓班”，在雙邊本幣直接清算平盤、現鈔調運等方面達成多項共識;成功舉辦首屆絲綢之路金融論壇，21家國際金融組織和機構參加，達成國內外合作成果16項、共建項目43個，有效促進了金融領域高層交往、政策對接、業務合作和學術交流。

三、金融支持核心區建設面臨的困難與挑戰

綜上，新疆推進核心區資金融通已取得階段性成果，但從內、外部環境和條件來看，仍然面臨諸多挑戰，主要表現如下：

（一）新常態下經濟下行壓力增大

從國際看，去全球化、民粹主義抬頭，世界多邊貿易規則面臨嚴峻挑戰，中美貿易摩擦沖突給經濟平穩發展造成一定沖擊。從國內看，在改革開放進入深水區，經濟下行壓力加大的環境下，部分企業出現經營困難，部分長期積累的風險逐漸顯現。從新疆看，在去杠桿的壓力和政府債務清理的影響下，政府主導的基礎設施建設全面收緊，新疆固定資產投資大幅下滑，顯示經濟下行壓力較大。以上錯綜復雜的國際、國內和疆內環境變化，給推進核心區資金融通工作帶來了更大挑戰。

（二）絲路沿線地區政治安全環境復雜多變

絲綢之路經濟帶沿線國家政治和宗教問題復雜，有諸多影響金融安全的非經濟因素。從國家政治風險來看，部分國家領導人政權交替進入敏感期、域外勢力對國家政治的干預以及區域內國家間的水資源和領土爭端問題頻發。從國家政治博弈來看，大國在絲綢之路經濟帶沿線區域爭奪主導權，并提出了自己的戰略愿景，包括美國的“新絲綢之路”、俄羅斯主導的“歐亞經濟聯盟”和日本的“絲綢之路外交戰略”等，不同程度與我國的“一帶一路”倡議相沖擊。

（三）資金融通風險問題頻發

絲綢之路經濟帶倡議推進五周年以來，資金融通過程中風險問題有所暴露，主要體現為營商風險和金融風險。營商風險表現為企業營商環境較為惡劣，部分國家法規變動頻繁，缺乏穩定性。政府部門腐敗、“以罰代收”亂收費問題較為突出。金融風險主要體現在資金和匯率兩個方面。其中匯率風險最為突出，2018年，受美聯儲加息影響，新興市場國家資本外流壓力加大，俄羅斯、哈薩克斯坦、塔吉克斯坦、巴基斯坦等絲綢之路經濟帶沿線國家再度出現大規模貨幣貶值，本幣兌美元分別較年初貶值13.03%、8.15%、6.39%、11.06%。

四、相關建議

（一）全面提升金融業綜合實力

秉持大金融理念，創新投融資模式，充分利用財政杠桿資金、政策性金融資金、中長期信貸支持以及資本市場直接融資等加大對實體經濟的融資支持。充分利用核心區的區位優勢和人文資源等，爭取吸引更多的國際金融組織和國家，在金融業務、項目和人員等方面開展更廣范圍的務實合作，在更廣范圍聚集金融資源，凝聚發展共識。

（二）不斷完善區域國際金融中心市場功能

推動適合核心區特點的綠色金融、科技金融、旅游金融等新型金融業態，逐步推動實現金融服務體系分工合理、功能齊全。通過“引進來”和“走出去”并重，培育絲路跨境金融機構集聚中心;以中國銀行間外匯市場人民幣對堅戈新疆區域交易的跨境報價平盤匯率直接形成機制啟動為突破，加快建設絲路貨幣區域交易中心;依托上海黃金交易所，創建上海國際黃金交易中心絲路分中心;借助中哈霍爾果期合作中心關外境外優勢，打造絲路人民幣離岸業務中心;在激活烏魯木齊區域股權市場的基礎上，研究培育絲路區域跨境籌融資中心的可行性。

（三）加大跨境金融產品創新力度

圍繞跨境實體經濟金融需求，統籌境內、境外金融服務，形成量體裁衣式的最優金融服務組合;統籌人民幣、外幣個性化地提供最優金融服務組合，形成不同于過去單點（筆）服務的跨境跟蹤系列服務新模式;充分利用國內外兩個市場、兩種資源，主動謀劃開放格局下金融服務新模式，在外部資源引進、優勢資源輸出、內外部資源整合等方面探索建立統籌境內外、本外幣的新金融跨境服務模式，并積極創新適合涉外實體經濟發展需要的在岸金融、跨境金融和離岸金融新產品。

（四）與沿線國家開展量體裁衣式金融合作

絲綢之路經濟帶沿線國家政治環境差異較大，經濟發展水平不一，考慮國別間的投融資環境及個性化需求，必須開展量體裁衣式的金融合作。通過關注合作國的內在訴求，尋求利益的共同點，同時強化風險防控，才能有效提升合作項目的吸引力，從而實現合作共贏。

（五）把握人民幣向西“走出去”的窗口期

隨著“絲綢之路經濟帶”建設深入推進，我國與沿線國家貿易投資規模不斷擴大，新疆周邊國家受美元支付能力及美國制裁因素制約，與我國開展本幣結算的意愿愈加強烈，人民幣形成絲路區域化的條件更為有利。目前人民幣跨境使用政策已經實現全覆蓋，且在政策設計上較本幣管理相對寬松，人民幣良性跨境循環體系已初步搭建。應以此為契機，繼續加強與周邊國家的貨幣合作，不斷提升新疆區域貨幣合作的廣度和深度，為核心區五大中心的建設打下“資金融通”的更好基礎。

注釋：

①“一港”指烏魯木齊國際陸路港;“兩區”指霍爾果斯經濟開發區和喀什經濟開發區;“五大中心”指交通樞紐、商貿物流、文化科教、區域金融、醫療服務中心;“口岸經濟帶”指19個對外開放口岸。

參考文獻：

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[5]顧華詳.金融支持絲綢之路經濟帶核心區打造的路徑探討[J].經濟研究參考，2018（07）：23-30.

（作者單位：中國人民銀行烏魯木齊中心支行）