順豐供應鏈金融服務體系的SWOT分析

摘要：為了縮短資金流轉周期，降低管理成本，“供應鏈金融”系列產品隨之產生。以順豐速運為例，對其供應鏈金融服務體系進行了SWOT分析，論述了順豐供應鏈金融的運營模式、優勢和面臨的風險，并提出了深度挖掘合作伙伴、加強風險管控機制等對策。

關鍵詞：供應鏈金融順豐速運中小企業SWOT分析

供應鏈金融是一種圍繞核心企業，緊密聯系其上游供銷商和下游商戶，向具有臨時資金需求的客戶提供資金支持的新型融資方式，目前主要有應收賬款融資、動產質押融資和預付賬款融資三種模式。

一、順豐的供應鏈金融核心產品體系

順豐作為國內領先的快遞企業，布局物流、金融、商業多元業務，同時順豐金融又下設供應鏈金融、綜合支付、金融科技三大核心產品。其中，順豐的供應鏈金融是指結合順豐生態圈優勢，鏈接線上+線下平臺、上游+下游渠道，在多樣化業務的基礎上，參與物流、信息流、資金流的控制，從而建立起來的鏈式金融產品體系。就當下而言，順豐主要提供四種供應鏈金融產品。

（一）倉儲融資

倉儲融資即庫存質押貸款，也就是核心企業按照倉庫所存放商品價值的一定比例授予客戶倉儲質押額度。賣家在順豐倉庫中提前備貨，不僅可以利用順豐的全國性配送網絡實現就近發貨，還能通過存貨申請到一筆貸款，這種方式有效縮短了貿易周期，加快供應商的資金回流，實現了增強供應鏈資金運營能力的最終目的。目前，順豐已經在全國超過50個重點城市建立了上百個倉儲中心，通過其龐大的物流配送網絡和密集的倉儲服務網點，打造了一個完善的“分倉備貨+倉儲融資”的物流服務閉環生態體系。此外，順豐的倉儲融資服務還實現了動態質押，通過順豐倉儲WMIS管理系統監測每天的貨物流量和價值，依據實時更新的監測數據向客戶提供變量的融資服務安排。

（二）保理融資

根據客戶應收賬款提供的融資服務，指供應商將因商品賒銷產生的應收賬款轉讓給核心企業，從而獲得一定比例融資，同時也要承擔買方違約的風險，即具有回購該應收賬款的責任。保理融資有利于解決中小企業應收賬款賬期過長的難題。

（三）訂單融資

訂單融資針對于信用良好的客戶，是一種在融資客戶能夠提供有效擔保的條件下，有訂單在平臺發起時，順豐為客戶支付一定比例的采購貨款，客戶在收到貨款后立即償還貸款的業務，往往被視為預付款融資。之后，由順豐全程控制倉儲、配送等環節，幫助客戶實現更多的合作價值。

（四）信用貸款

信用貸款是指借款人憑借自己的信譽發放的貸款，債務人不需要提供抵押品或第三方擔保，以信用程度作為還款保證。該服務僅針對信譽良好的客戶。順豐根據融資客戶以往的信用記錄和經營情況，提供靈活方便的信用貸款，滿足客戶臨時性資金需求。

二、順豐供應鏈金融SWOT分析

（一）優勢分析

1.市場高端定位，具有品牌優勢。在我國物流公司眾多，競爭極其激烈的現狀下，仍然有很大一部分人選擇順豐快遞，尤其是在貴重物品的郵寄上。順豐的市場定位是為廣大客戶提供快速、準確、安全、經濟、優質的專業快遞服務，并且已經形成了自己的品牌優勢，龐大的客戶群體是順豐持續發展供應鏈金融的堅實基礎。

2.貸款模式多樣化，倉儲融資動態性。順豐向客戶提供存貨質押、保理融資、訂單融資、小額信貸、融資租賃等一系列“物流+金融”服務，如先款后貨模式：先為客戶提供貸款，客戶利用貸款采購商品并在收到銷售回款后立即償還貸款;又如先貨后款模式：客戶通過提前放置在順豐倉庫中的商品獲得質押貸款，最后利用銷售款償還負債。而且，順豐“倉儲融資”模式已經實現了動態管理，可以通過倉儲WMIS管理系統實時監測客戶數據，向客戶提供流動性的貸款服務安排。順豐多樣化的產品設計得以讓上、下游的客戶根據自己的需求靈活的選擇融資模式，極大的加強了大企業與中小企業的聯系。

3.物流服務閉環，經濟效益最大化。隨著生產方式的改進和經濟的不斷發展，賒銷已成為我們主流的交易方式。但中小企業由于缺少銀行認可的固定資產，信用評級低，控制風險能力差，難以獲得貸款，順豐由此設計了相關的金融產品，有效解決了中小企業資金短缺的問題，并且憑借國內外龐大的網絡系統打造了“產、供、銷、配”的物流服務閉環生態體系，實現了經濟效益的最大化。

（二）劣勢分析

1.資金風險。物流行業一直屬于資金投入比較大的行業，順豐的主要資金來源于銀行貸款和自身業務收入，因此放貸規模有限，缺少穩定而強大的資金來源將在很大程度上制約順豐的快速壯大。

2.信用風險。順豐對平臺收到的銷售狀況、固定資產等數據進行的在線審核是自動化的，如果貸款人刻意隱瞞一些情況，比如提前存放在倉庫的商品以次充好，無論是自動審核還是人工審核都無法快速有效地辨識出來;此外，良好的經營狀況也無法百分百保證企業信用達標，很多中小企業規模小，內部結構混亂，沒有完整的管理體系，財務風險伴隨而生。

3.操作風險。順豐從業人員眾多，無法保證全部人員都具有極高的職業素養，可能會出現員工操作不當導致利益流出的現象。還可能發生“貨車著火”“倉庫物品因管理不當損壞”等突發狀況，導致難以想象的后果。

（三）機遇分析

1.創新金融服務，增強靈活性和多樣性。電子商務的迅猛發展給我國的互聯網金融企業帶來了發展機遇。不斷發展新型金融產品，給中小企業提供個性化的靈活的融資方式，滿足他們的貸款需求，能夠有效挖掘潛在客戶，加強和上下游客戶的聯系，提高供應鏈的競爭力。

2.加快信息網絡建設，提高企業競爭力。順豐速運一直注重網絡建設，不僅擁有穩定、安全的自有服務網絡，還聯合其他科技公司打造了屬于自己的大數據平臺，但是在全球來看仍不敵頂尖的外資企業。加大科技投入，通過數據平臺分析，以高科技的方式加快揀貨、運貨的速度，可以提高從業人員的效率，有效減少企業的運營成本，這也是未來物流企業發展的方向。

（四）威脅分析

小額貸款業務不斷擴大，各大企業紛紛開始發展供應鏈金融，國外的很多企業已經比我們發展更快一步，來自同行業的競爭是順豐面臨的主要競爭。不僅如此，傳統的銀行也轉變思路，積極學習先進的互聯網思維與技術，加強對供應鏈金融的投入。未來金融市場上，供應鏈之間的競爭壓力將會不斷增大，是否形成完美閉環、能否高效運用有限的資金等關鍵問題決定了每一條供應鏈的市場競爭能力是否強大。

三、順豐速運的發展策略探討

（一）深度挖掘合作伙伴

順豐放貸主要依靠來自各大銀行的貸款和自身業務積累起來的資本，缺少一個穩定的，資金實力雄厚的貸款來源，順豐可以選擇某一家銀行進行深入合作，開展供應鏈金融特色業務，以更少的成本得到更多的資金，與合作伙伴共同規避服務中的風險，實現合作價值。

比如說，順豐和豐收科技共同打造了“供應鏈金融科技平臺”，開啟了“供應鏈金融+區塊鏈”在物流業的新探索新嘗試。豐收科技董事長盛佳表示：“供應鏈金融科技平臺的搭建，可以幫助順豐提高供應鏈條的服務能力，與供應商和經銷商聯系更加緊密，還能為其上下游提供金融增值服務，讓鏈條發展更穩固、成長更健壯?！?/p>

（二）加強風險管控機制

順豐應當建立全面的管控機制，實時監控客戶的信用風險，對發生的放貸跟蹤分析，定期對客戶的還款能力進行評級，據此調整信用政策。另外，對因外部環境如地震、火災和客戶違約等引起的突發狀況設計完整的應對措施，使損失降到最低。

本文以順豐速運為例，闡述了倉儲融資、保理融資、訂單融資和信用貸款四種不同類型的供應鏈金融產品，并對此進行了SWOT分析，說明物流企業需要充分發揮自己的優勢，多方位尋找合作伙伴，不斷開展新型金融業務以滿足市場需求，緊密聯系上游供應商和下游經銷商，不斷挖掘潛在客戶，此外還要加強核心企業風險管控能力，使供應鏈穩固，并具有強大的競爭力，才能穩健發展，日益壯大。

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（胡金麗，北京工商大學經濟學院）