小額貸款公司的發(fā)展現(xiàn)狀、存在的問(wèn)題及對(duì)策研究

張偉薇

【摘要】金融體制改革的不斷深化使得很多小額貸款公司開(kāi)始出現(xiàn)，數(shù)量眾多的小額貸款公司更是向社會(huì)大眾提供了較多的金融服務(wù)。通過(guò)對(duì)小額貸款公司發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行分析能夠發(fā)現(xiàn)，小額貸款公司雖然在發(fā)展上較為迅速，但發(fā)展中依然存在著很多共性問(wèn)題，這些問(wèn)題的客觀存在也嚴(yán)重制約了小額貸款公司的持續(xù)、健康發(fā)展，甚至是嚴(yán)重影響到了整個(gè)行業(yè)的發(fā)展。本文將對(duì)小額貸款公司的發(fā)展現(xiàn)狀及發(fā)展中存在的問(wèn)題進(jìn)行分析，并就其如何更好發(fā)展提出合理化建議。

【關(guān)鍵詞】小額貸款公司;金融服務(wù);發(fā)展

小額貸款公司何種金融服務(wù)機(jī)構(gòu)與傳統(tǒng)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)間存在著很大不同，P2P信貸業(yè)務(wù)模式十分成熟下，小額貸款公司的數(shù)量也不斷增加。從金融行業(yè)發(fā)展的角度來(lái)看，小額貸款公司發(fā)展?fàn)顩r并不是很好。雖然小額貸款公司的數(shù)量逐年上升，但與傳統(tǒng)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)相比，小額貸款公司在發(fā)展上的相對(duì)優(yōu)勢(shì)更是十分薄弱。近幾年，小額貸款公司在發(fā)展上的壓力不斷增加，其社會(huì)形象也相對(duì)較差，一些較為顯著的發(fā)展問(wèn)題客觀存在時(shí)，探尋出小額貸款公司更好發(fā)展的一般性策略也十分必要。

一、小額貸款公司發(fā)展現(xiàn)狀

前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)顯示，截至2017年第一季度，國(guó)內(nèi)小額貸款公司數(shù)量達(dá)到了8600余家，從業(yè)人員約為11萬(wàn)人。2017年末，國(guó)內(nèi)小額貸款行業(yè)貸款余額9799億元，全年增加504億元。自2010年開(kāi)始，小額貸款公司在國(guó)內(nèi)迅速發(fā)展，整個(gè)行業(yè)在發(fā)展上也進(jìn)發(fā)出了極大的活力。但自2017年開(kāi)始，小額貸款公司數(shù)量增長(zhǎng)速度明顯放緩，每年都有幾百家小額貸款公司被市場(chǎng)淘汰，整個(gè)行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)激烈程度也相對(duì)較高。經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，小額貸款公司在發(fā)展上迎來(lái)了新的機(jī)遇，但也面臨著很多現(xiàn)實(shí)性挑戰(zhàn)，機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存時(shí)，如何更好地進(jìn)行發(fā)展也是小額貸款公司需要考慮的實(shí)際問(wèn)題。

二、小額貸款公司發(fā)展中存在的問(wèn)題

（一）利率受限稅負(fù)偏高

由于小額貸款具有資金分散、高風(fēng)險(xiǎn)、額度低等特點(diǎn)，使小額貸款公司的貸款利率高于其他商業(yè)銀行。國(guó)家對(duì)于我貸款公司的貸款利率只規(guī)定了“基準(zhǔn)利率的0.9倍”的下限，并沒(méi)有對(duì)上限作出明確的要求。因此有些小額貸款公司自動(dòng)將貸款利率調(diào)到民間借貸的4倍利率。使很多人誤將小額貸款理解為高利貸。事實(shí)上，小額信貸高利率的原因在于經(jīng)營(yíng)成本高，不是為了獲取暴利。雖然小額貸款公司的利率高于其他金融機(jī)構(gòu)，但受到成本、融資等方面的制約，使其盈利能力反而受到影響。小額貸款公司在成本收入和資本結(jié)構(gòu)等方面的特征，使公司發(fā)展的盈利能力受到很大的限制。雖然看上去小額貸款公司的貸款利率上限高于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的平均貸款利率水平。但是貸款利率上限與實(shí)際平均貸款利率并不相同。雖然各地小額信貸市場(chǎng)供求情況決定了不同地區(qū)的小額貸款公司在平均貸款利率上存在一些差異，但是貸款利率并沒(méi)有真的達(dá)到國(guó)家規(guī)定的四倍基準(zhǔn)利率的上限。例如：上海市的小額貸款公司貸款平均年利率保持在17%左右，大概為基準(zhǔn)利率的3倍左右。在實(shí)際操作過(guò)程中，往往只有在貸款期限較長(zhǎng)、市場(chǎng)資金供應(yīng)緊張、風(fēng)險(xiǎn)較高的及特殊的案例中才會(huì)出現(xiàn)接近上限的貸款利率。更重要的是小額貸款公司還需要考慮成本的因素，因此平均貸款利率不能與盈利能力相提并論。

（二）融資渠道受限

融資難是小額貸款公司面對(duì)的首要問(wèn)題，我國(guó)小額貸款公司相對(duì)于其他金融機(jī)構(gòu)，在資金來(lái)源方面受到很大的限制。這也是限制小額貸款公司發(fā)展的主要問(wèn)題。按照《指導(dǎo)意見(jiàn)》的有關(guān)規(guī)定，小額貸款公司“不得吸收公眾存款，其主要資金來(lái)源為股東繳納的資本金、捐贈(zèng)資金，以及來(lái)自不超過(guò)兩個(gè)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的融入資金，且融入資金的余額不得超過(guò)資本凈額的50%”。主要原因在于以下幾點(diǎn)。一是銀行不愿為小額貸款公司融資。少數(shù)愿意為小額貸款公司融資的銀行也需要提供資產(chǎn)方面的抵押或擔(dān)保。因?yàn)殂y行認(rèn)為小額貸款公司存在一定的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，并不是很理想的貸款對(duì)象。二是政府影響。根據(jù)相關(guān)的規(guī)定，小額貸款公司不符合中國(guó)人民銀行再貸款管理辦法的相關(guān)要求，所以不能獲得人民銀行的再貸款。而且在融資銀行的數(shù)量和金額上也有相應(yīng)的限制條款。這些都縮小了小額貸款公司的融資渠道，使小額貸款公司再融資受到限制。理論上，小額貸款公司融資杠桿最大只有1.5倍，基本不存在負(fù)債業(yè)務(wù)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其他銀行類金融機(jī)構(gòu)。小額貸款公司在實(shí)際經(jīng)營(yíng)中想要獲得融資渠道更是難上加難。即便是在上海市這種金融業(yè)較為發(fā)達(dá)的城市，小額貸款公司也同樣需要面臨融資方面的難題。

（三）小額貸款公司法律地位較為模糊

從金融體系發(fā)展和成熟的視角來(lái)看，小額貸款公司具有重要的存在價(jià)值，但小額貸款公司在既有金融服務(wù)體系中的地位較為尷尬，特別是從法律層面來(lái)看，小額貸款公司的法律地位較為模糊。與小額貸款發(fā)展直接相關(guān)的法律當(dāng)前并不存在，銀監(jiān)會(huì)作為金融市場(chǎng)的監(jiān)管主體，其針對(duì)小額貸款公司及行業(yè)發(fā)展出臺(tái)的一些指導(dǎo)性文件也并不能等同于法律。在小額貸款公司的法律地位較為模糊，特別是實(shí)際定位較為模糊時(shí)，小額貸款公司在發(fā)展便很容易受到內(nèi)外部多重因素的影響，且缺乏基礎(chǔ)性法律予以較好指導(dǎo)、規(guī)范時(shí)，小額貸款行業(yè)在發(fā)展上的混亂程度便很難得到有效跟住，與之對(duì)應(yīng)的監(jiān)管活動(dòng)在實(shí)際開(kāi)展中更是處于“無(wú)法可依”的尷尬狀態(tài)之中。可以看出，小額貸款公司法律地位較為模糊時(shí)，小額貸款公司的業(yè)務(wù)以及綜合發(fā)展都會(huì)受到很大的制約和影響。

三、小額貸款公司更好發(fā)展的建議

（一）依托內(nèi)部控制強(qiáng)化內(nèi)部管理

小額貸款公司更好發(fā)展需要從內(nèi)部管理活動(dòng)開(kāi)展上進(jìn)行不斷調(diào)整與優(yōu)化，特別是要通過(guò)內(nèi)部管理能力的提升，帶動(dòng)綜合競(jìng)爭(zhēng)力的提升以促進(jìn)自身更好發(fā)展。例如，長(zhǎng)春市某小額貸款公司自2016年成立以來(lái)便極為注重內(nèi)部控制建設(shè)的進(jìn)行，其不僅結(jié)合業(yè)務(wù)開(kāi)展?fàn)顩r對(duì)于內(nèi)部管理事務(wù)進(jìn)行了有效分割，更是基于內(nèi)部控制理念將各項(xiàng)管理與控制類活動(dòng)較好聯(lián)系在了一起。與此同時(shí)，該公司將風(fēng)險(xiǎn)管理與財(cái)務(wù)管理作為了內(nèi)部綜合管理體系中的核心，并通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)管控與財(cái)務(wù)層面內(nèi)部控制的進(jìn)行凈化了內(nèi)部管理環(huán)境，為公司自身的整體發(fā)展提供了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。其它小額貸款公司在持續(xù)發(fā)展中需要對(duì)內(nèi)部管理活動(dòng)開(kāi)展給予更多關(guān)注，并依托內(nèi)部控制來(lái)對(duì)內(nèi)部管理進(jìn)行不斷強(qiáng)化，增長(zhǎng)公司自身在發(fā)展中應(yīng)對(duì)外部沖擊的能力，保障公司在持續(xù)發(fā)展中可以得到強(qiáng)大管理能力的支持。

（二）鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，拓寬小額貸款公司融資渠道

根據(jù)《指導(dǎo)意見(jiàn)》的規(guī)定，小額貸款公司的自取到受到多方面的限制。各種商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)出于投資風(fēng)險(xiǎn)等方面的考慮，在融資方面并不支持小額貸款公司。據(jù)可靠估算，我國(guó)小額貸款公司按照90%的資金使用率平均融資比例在26%左右。這就意味著只有一小部分經(jīng)營(yíng)效益較好、成立時(shí)間較長(zhǎng)的小額貸款公司可以獲得銀行貸款。所以即使相關(guān)監(jiān)管部門放寬融資比例方面的限制，對(duì)于小額貸款公司來(lái)說(shuō)，融資渠道也未必會(huì)有所改善。小額貸款公司融資比例的提高需要很長(zhǎng)一段時(shí)間，是銀行對(duì)貸款對(duì)象、貸款額度和市場(chǎng)供求關(guān)系理性選擇的結(jié)果。應(yīng)該是一個(gè)循序漸進(jìn)的過(guò)程。短期內(nèi)對(duì)于多數(shù)小額貸款公司沒(méi)有大的幫助。為了獲得更好的生存和發(fā)展空間，一些小額貸款公司進(jìn)行了大膽的嘗試，并取得了有效的成果，其中有益的方法值得小額貸款公司參考借鑒。例如發(fā)行優(yōu)先股和定向債、上市股權(quán)融資、資產(chǎn)證券化、成立小額再貸款公司等。這些方法的成功實(shí)施離不開(kāi)地方金融監(jiān)管部門的支持。地方金融監(jiān)管部門根據(jù)《指導(dǎo)意見(jiàn)》規(guī)定，在認(rèn)定在不吸收公眾存款、不進(jìn)行非法集資的前提下，不去限制其他的資金來(lái)源方式，并在此基礎(chǔ)上制定了相關(guān)地方性政策。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，資本市場(chǎng)對(duì)于小額信貸行業(yè)越來(lái)越重視，小額貸款公司的存在也有其重要的價(jià)值。目前，很多城市的政府已經(jīng)開(kāi)始認(rèn)可并支持小額貸款公司的發(fā)展。并在融資比例上放寬了一些限制，例如：海南和重慶的地方政府分別將小額貸款公司的最高融資比例限制提高到了200%和230%，融資比例放開(kāi)的幅度最大。廣東、四川、浙江、江蘇、上海等五個(gè)省市則提高到了100%。放寬融資比例的政策導(dǎo)向意義遠(yuǎn)大于實(shí)際影響，對(duì)于商業(yè)銀行向符合資質(zhì)的小額貸款公司發(fā)放貸款是一種有效的鼓勵(lì)措施。這一政策使很多評(píng)級(jí)較高、規(guī)范經(jīng)營(yíng)的小額貸款公司得到發(fā)展壯大。這一行為也使很多銀行放寬了對(duì)小額貸款公司的要求。這使小額貸款公司有了更好的融資渠道和發(fā)展條件。建議政府根據(jù)小額貸款公司的評(píng)級(jí)繼續(xù)放寬融資比例。這樣對(duì)于小額貸款公司來(lái)說(shuō)，既能增加發(fā)展機(jī)遇，也能夠使規(guī)范經(jīng)營(yíng)的公司獲得更好的發(fā)展，有利于對(duì)金融市場(chǎng)中的小額貸款公司進(jìn)行規(guī)范管理。不管怎樣，這些小額貸款公司在融資渠道創(chuàng)新方面的成功，不僅體現(xiàn)了一種自下而上的改革訴求。同時(shí)也體現(xiàn)出了資本市場(chǎng)對(duì)于小額信貸行業(yè)的投資熱情，并越來(lái)越關(guān)注小額信貸市場(chǎng)的發(fā)展前景。因此，建議監(jiān)管部門對(duì)于小額貸款公司嘗試在融資渠道上的創(chuàng)新和改革，能夠在制度方面予以扶持和獎(jiǎng)勵(lì)。而在選擇融資方式的問(wèn)題方面，債權(quán)融資更適合進(jìn)行推廣，因?yàn)橄鄬?duì)于股權(quán)融資來(lái)說(shuō)，其操作難度較小、適用范圍更廣，資金成本也較低。建議監(jiān)管部門在條件允許的前提下，對(duì)于符合相關(guān)資質(zhì)的小額貸款公司能夠支持其通過(guò)發(fā)行定向債、資產(chǎn)證券化以及優(yōu)先股等方式進(jìn)行債權(quán)融資，進(jìn)一步拓寬其后續(xù)資金來(lái)源。

（三）注重小額貸款公司發(fā)展環(huán)境的營(yíng)造

小額貸款公司在新時(shí)期的更好發(fā)展需要一個(gè)良好的發(fā)展環(huán)境予以支持，營(yíng)造出一個(gè)有利于小額貸款公司自身發(fā)展的大環(huán)境。具體可以從政策環(huán)境、法律環(huán)境以及各行業(yè)環(huán)境三個(gè)層面來(lái)營(yíng)造適合的經(jīng)營(yíng)環(huán)境。政府，特別是銀監(jiān)會(huì)這一具體組織需要圍繞著小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展事宜，進(jìn)行一些指導(dǎo)與幫扶性政策的制定，并將其作為刺進(jìn)小額貸款公司更好發(fā)展的有效媒介：立法部門則要結(jié)合小額貸款行業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀、特點(diǎn)，出臺(tái)專門的法律;小額貸款公司自身則要從自身做起，進(jìn)行行業(yè)環(huán)境的不斷凈化。只有相關(guān)主體共同努力，營(yíng)造出一個(gè)有利于小額貸款公司發(fā)展的凈化空間，小額貸款公司才能夠健康、持續(xù)地發(fā)展。

結(jié)語(yǔ)

總而言之，小額貸款公司雖然在發(fā)展中存在著很多問(wèn)題，且行業(yè)發(fā)展環(huán)境較為混亂，但小額貸款公司是既有金融服務(wù)體系的較好補(bǔ)充，深化金融體制改革的大背景下，其可持續(xù)發(fā)展事宜需要得到更多關(guān)注。業(yè)已存在的系列問(wèn)題在解決上要求小額貸款公司保持更為積極的姿態(tài)，政府作為宏觀調(diào)控主體則要關(guān)注于政策層面的支出與引導(dǎo)，法律層面的約束和規(guī)范。即從微觀與宏觀層面解決和處理小額貸款公司發(fā)展中存在的問(wèn)題，為小額貸款公司在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下的發(fā)展提供更多支持與保障。