理財產品如此多，我們應該如何選？

鄧林

收益性高、風險性低、流動性還高的理財產品有沒有？我們能不能做到“一舉三得”呢？

現在市面上的理財產品，不僅數量多，種類還不少。對于大多數人來說，選到一款合適的理財產品不是一件那么容易的事，費時費力不說，還怕選錯。

那么我們該如何進行初步的選擇呢？那就需要用到投資“三性”原則，也就是三個思考的角度，去分析產品，匹配自己的需求。先來說說這“三性”。

第一個是收益性，這是大家最關注的。很多人更愿意選擇高收益的產品，但是這背后往往暗含著高風險。比如一個理財小白，一上來就說要炒股賺錢，但很可能最后連本金都虧損。所以，我們不應該只想著追求收益最大化，而是應該根據投資目標調整預期收益率。

第二個是風險性，也就是預期收益的不確定和本金虧損的概率。防范風險當然很重要，這個大家都知道，投資要謹慎還不就是因為風險。要注意的是，有的理財小白容易陷入另一個極端，擔心風險性而過于保守，比如所有的資金都定存銀行，甚至還有把大量現金放在家里保險柜的。其實，風險是可以通過一些方式控制的，比如通過合理的資產配置，分散風險，兼顧收益。

第三個是流動性，也就是容不容易變現或者退出，這一點常常被大家忽略。無論是個人還是家庭，在投資前都需要預留一定的應急資金。此外，如果沒有算清時間，把短期內可能要用的錢投資到持有期比較長的固定收益產品，比如銀行定期、債券等上面，急用時卻不能馬上變現就很麻煩，或者會錯過其他投資機會。

投資者在選擇理財產品時，需要從自身情況出發，認真考慮這“三性”。不過，可能經常會遇到下面這樣的情況。

三者只能得其二

知道要根據“三性”選擇產品，可能有人會說：“這不簡單，我就選擇收益性高、風險性低、流動性高的產品不就好了。”當然很好，不過要想“一舉三得”是很難的，投資者往往只能選擇其中的兩者。

其一，如果是高收益與低風險，那么高流動性就很難兼得。當然，這里說的高收益是相對而言的，因為大家都聽過這句話“收益與風險是成正比的”。比如與余額寶之類的互聯網寶寶類產品相比，銀行理財產品收益算是比較高的了，目前平均收益率在4.5%附近，比互聯網寶寶類產品3%的收益率高出1.5個百分點，而且風險也很低。但是銀行理財產品流動性相對比較差，國內除了浦發銀行及浙商銀行可以有條件轉讓之外，其他銀行理財產品在到期之前均不可轉讓也不可提前贖回。

與銀行理財產品類似的還有大額存單，票據理財等，流動性都不強。所以，如果你想要相對高收益和低風險，那么這個投資就會要用較長的投資期限來交換，就得放棄高流動性。

二是高收益與高流動性，那么就要提高風險承受能力。很多P2P平臺都有活期理財產品，收益率大多在5%～8%之間，遠高于余額寶，而且可以做到T+0或T+1到賬。但是，網貸的風險要比余額寶大很多，一旦平臺跑路，別說收益了，就連本金都將打水漂。之前P2P網貸行業魚龍混雜，后來國家開始嚴監管，問題平臺浮出水面。不過為了資金安全起見，筆者一直不建議大家貿然進場。

其實股票也較為類似，有可能在短期內獲取很高的收益，流動性也不算差，提現的話一般2～5天可以到賬，但是風險想必大家都清楚。

三是低風險與高流動性，高收益基本上就很難達到了。典型的例子就是余額寶之類的貨幣基金，風險很低，國內目前還沒有出現過貨幣基金虧損的例子，流動性也非常高，基本都可以做到資金贖回即時到賬。但是，此類產品注定無法獲取高收益，你不能去計較收益怎么這么低。

有人可能要說了，余額寶剛開始成立時收益不是挺高的么，最高還達到6%以上，這是為什么？其實那只是市場資金緊張導致的一種短期現象，因為貨幣基金投資的底層資產，決定了它不可能長期維持高收益，終歸會回到正常水平。

總的來說，任何一款投資理財產品，要做到“三性合一”，即收益高，安全性高，流動性也高，那是幾乎不可能的。你要選擇的，是更適合你實際情況和需求的理財產品。

你可能漏掉的一個維度

漏掉或忽略了什么？那就是你為此付出的時間和精力。很多人工作繁忙，下班或周末也另有安排，自己精力有限，沒有時間去研究種類繁多的投資理財品種。而我們知道，收益越高的產品，往往越復雜，要花費的時間自然越多。去銀行存定期幾乎不用研究，但買哪只股票賺錢就得花大力氣研究了，而且還不一定能達到自己的預期。

再者，同一個產品的“三性”，對于不同人也是有差異的，不能一概而論。對于理財小白來說，什么都不懂，投資股票肯定是高風險的投資;買個股票型基金，把錢交給基金經理來炒股的風險都比自己炒股風險小。而對于一個專業投資者來說，專業的知識和積累的經驗，使得他在操作上心中有數，那么股票這種投資產品的風險，對于他而言就小了許多。

上面的例子，也說明大家在討論理財產品的“三性”時，要審視自己的投資理財能力，匹配自己的能力。

另外，每個人在投資理財方面的興趣、天賦各有不同。有興趣濃厚的，也有一點興趣都沒有，甚至看見數字都頭疼的;有的人在投資理財方面有天賦，有的人卻“少根筋”。培養興趣，用努力彌補天賦，這都需要時間，需要精力。所以，除了產品自身的“三性”，我們還要看看自己是不是有興趣、有時間、有精力去研究。

所以你看，在追求高收益的同時，一定會犧牲掉一些東西的，也許是流動性，也許是安全性，也許是你的時間和精力。如果我們把自己的時間和精力因素考慮進去，就能夠做出性價比更高的決定。以此來看，有一部分人在投資理財上就不見得一定要親力親為，不妨把專業的事情交給專業的人去做，自己把時間和精力用在事業發展和家庭生活上。