論述國(guó)際金融危機(jī)對(duì)中國(guó)企業(yè)對(duì)外投資的影響

李文靜 周硯 曾博鑫 劉航

摘要：國(guó)際金融危機(jī)的爆發(fā)給中國(guó)企業(yè)對(duì)外投資造成了諸多影響，需要企業(yè)能夠明確投資環(huán)境的變化，深入挖掘發(fā)生這些變化的原因，并制定行之有效的應(yīng)對(duì)措施，唯有如此中國(guó)企業(yè)才能在世界舞臺(tái)上立足，獲得廣闊和光明的發(fā)展前景，這就是本文所要研究的重點(diǎn)內(nèi)容，希望能夠給相關(guān)人員提供參考和借鑒。

關(guān)鍵詞：國(guó)際金融危機(jī);中國(guó)企業(yè);對(duì)外投資;影響

一、中國(guó)對(duì)外投資過程當(dāng)中的變化影響因素

國(guó)際金融危機(jī)影響著中國(guó)企業(yè)對(duì)外投資的實(shí)際效率，主要體現(xiàn)在對(duì)外投資規(guī)模、對(duì)外投資方式、對(duì)外投資主體三個(gè)方面。第一，2007年是歷史上具有重大意義的一年，在這一年美國(guó)爆發(fā)了次貸危機(jī)，其造成的影響席卷全球，給我國(guó)企業(yè)對(duì)外投資帶來了不少的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，目前我國(guó)在對(duì)外投資中占據(jù)遙遙領(lǐng)先地位，且具有較大的上升空間，至今我國(guó)企業(yè)的對(duì)外投資規(guī)模仍在不斷擴(kuò)大，這一發(fā)展前景是十分喜人的。第二，跨國(guó)并購是我國(guó)對(duì)外投資的主要方式，伴隨著我國(guó)企業(yè)發(fā)展勢(shì)頭越來越好，對(duì)外投資企業(yè)有了大幅度的增長(zhǎng)，自國(guó)際經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇以后我國(guó)在能源、采礦行業(yè)大力實(shí)施了跨國(guó)并購，給我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出了卓越的貢獻(xiàn)。第三，在以往的對(duì)外投資中投資主體僅僅是國(guó)有企業(yè)，自國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)后我國(guó)對(duì)外投資主體呈現(xiàn)出多元化的發(fā)展趨勢(shì)，但是在發(fā)展的過程當(dāng)中民營(yíng)企業(yè)和股份制企業(yè)發(fā)揮著主體的引導(dǎo)性作用，已經(jīng)超過了國(guó)有企業(yè)的存量，其在對(duì)外投資中發(fā)揮著不可小覷的作用。

二、中國(guó)對(duì)外投資發(fā)展變動(dòng)的影響因素

（一）變動(dòng)規(guī)模影響

在國(guó)際與國(guó)內(nèi)的雙方面的影響之下，國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)時(shí)，西方跨國(guó)公司金融企業(yè)進(jìn)人到艱難的境地，資產(chǎn)處于縮水的階段，并時(shí)常會(huì)出現(xiàn)發(fā)生現(xiàn)金短缺的現(xiàn)象。在這種情況之下，部分跨國(guó)企業(yè)采用資本回流措施，以此來降低在遭遇風(fēng)險(xiǎn)的過程當(dāng)中利益損失的數(shù)量。在發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)的地區(qū)當(dāng)中往往有著需要擴(kuò)大資金需求，以此來刺激經(jīng)濟(jì)金融產(chǎn)品的正常運(yùn)作。此時(shí)，國(guó)際市場(chǎng)發(fā)展有著市場(chǎng)空白，這時(shí)是企業(yè)的一個(gè)良好的發(fā)展機(jī)遇，需要中國(guó)企業(yè)來進(jìn)行填補(bǔ)。在金融危機(jī)解除后，我國(guó)應(yīng)用IDP范式來指導(dǎo)企業(yè)對(duì)外投資，經(jīng)歷了金融風(fēng)暴之后我國(guó)進(jìn)入到投資快速發(fā)展的階段。

（二）變動(dòng)方式影響

在國(guó)際金融危機(jī)發(fā)生后，我國(guó)企業(yè)跨境發(fā)展總結(jié)了投資經(jīng)驗(yàn)改變了以往的投資模式，并由投資的初期發(fā)展逐漸進(jìn)入成熟階段，在對(duì)外投資領(lǐng)域中涉及的金額以及行業(yè)范圍較為廣泛，金融數(shù)量較多。但是在一些方面仍舊存在著一些問題，仍舊落后于發(fā)達(dá)國(guó)家。在金融危機(jī)爆發(fā)后，我國(guó)改變了以往的投資方式，主要通過改變兩種投資的方式。一方面金融危機(jī)導(dǎo)致發(fā)達(dá)國(guó)家跨國(guó)公司資本降低，在短時(shí)間當(dāng)中難以進(jìn)行會(huì)回彈，在我國(guó)的企業(yè)資本量充足的條件之下，我國(guó)迎來了較好的發(fā)展機(jī)遇。第二種為我國(guó)經(jīng)歷了多年的投資發(fā)展，積累了大量的投資經(jīng)驗(yàn)，投資方式逐漸成熟。

（三）變化主體影響

在多元化的發(fā)展階段我國(guó)改變了以往的發(fā)展模式，各行各業(yè)當(dāng)中在改革開放的大環(huán)境下抓住歷史機(jī)遇，及時(shí)的積累了一大批的經(jīng)濟(jì)資本。但由于非經(jīng)濟(jì)因素影響，越來越多的國(guó)家對(duì)我國(guó)發(fā)展采取敵視的政策，將我國(guó)國(guó)企作為排斥性的因素，一邊本土經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。為了使我國(guó)投資行業(yè)在國(guó)際中的地位能夠有效提升政府部門應(yīng)當(dāng)大力扶持民營(yíng)企業(yè)，改變?cè)械耐顿Y主體。

三、促進(jìn)中國(guó)對(duì)外直接投資的建議

（一）關(guān)注國(guó)際貿(mào)易發(fā)展目標(biāo)與前沿產(chǎn)業(yè)發(fā)展

一國(guó)的投資政策和貿(mào)易政策通常分配到不同的部門來進(jìn)行改革與完善，在全球價(jià)值鏈的背景下，不同的政策制度與國(guó)家當(dāng)中的經(jīng)濟(jì)文化制度相互關(guān)聯(lián)，兩類制度會(huì)存在一定的沖突。因此，首先在貿(mào)易制度制定前期應(yīng)當(dāng)合理審視投資政策與影響投資的政策。在危機(jī)結(jié)束后，各國(guó)政府對(duì)投資政策觀察得更加細(xì)致，關(guān)注貿(mào)易制度對(duì)閏家經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的影響，一國(guó)投資政策的變動(dòng)往往會(huì)弓發(fā)連鎖反應(yīng)。在投資自由化的發(fā)展條件下，各國(guó)政府開始加大對(duì)于貿(mào)易投資的監(jiān)管力度，在政策當(dāng)中增加限制投資數(shù)額的條款。以產(chǎn)業(yè)政治的發(fā)展為基礎(chǔ)，開始向新型的服務(wù)業(yè)轉(zhuǎn)型投資，從保護(hù)本國(guó)產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的競(jìng)爭(zhēng)目標(biāo)轉(zhuǎn)變?yōu)椴粩嗉訌?qiáng)本國(guó)企業(yè)對(duì)國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)的壟斷，借助國(guó)內(nèi)立法或行政干預(yù)等手段，確保保護(hù)政策的隱蔽化。

（二）構(gòu)建統(tǒng)一的對(duì)外投資機(jī)構(gòu)

構(gòu)建統(tǒng)一的對(duì)外投資機(jī)構(gòu)能夠有效地改善部門當(dāng)中職責(zé)重復(fù)、多機(jī)構(gòu)分擔(dān)的投資現(xiàn)狀，改變權(quán)利義務(wù)混亂的局面。相較于國(guó)內(nèi)的投資，在世界市場(chǎng)當(dāng)中投資的風(fēng)險(xiǎn)更大，而信息的不斷變化將對(duì)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生直接影響。中國(guó)對(duì)外投資企業(yè)的發(fā)展規(guī)模有待提升，不少企業(yè)的建設(shè)規(guī)模，低于發(fā)展中國(guó)家水平，尤其是在資金建設(shè)、設(shè)備建設(shè)方面。中國(guó)尚處經(jīng)濟(jì)改革與轉(zhuǎn)型的階段，在中介市場(chǎng)功能上仍舊存在著一定的欠缺，政府應(yīng)通過財(cái)政支出為企業(yè)提供各種信息服務(wù)，降低企業(yè)對(duì)外投資過程當(dāng)中承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）評(píng)估非經(jīng)濟(jì)因素風(fēng)險(xiǎn)

中閏企業(yè)在不同程度的發(fā)展國(guó)家當(dāng)中面臨額主要挑戰(zhàn)不同，發(fā)達(dá)國(guó)家主要是資源合作方面的政策較為苛刻，準(zhǔn)入門檻較高，再加上各國(guó)對(duì)于資源保護(hù)主義越來越重視，發(fā)展中國(guó)家更加重視安全風(fēng)險(xiǎn)與政治風(fēng)險(xiǎn)，擔(dān)心經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及外來投資的進(jìn)入會(huì)影響本國(guó)的政策條款。中國(guó)對(duì)外直接投資存量集中于石油等資源型行業(yè)與制造業(yè)，在一些國(guó)家當(dāng)中擔(dān)憂國(guó)外對(duì)于資源的投資會(huì)給本國(guó)帶來風(fēng)險(xiǎn)。在近些年來的發(fā)展過程當(dāng)中不少的矛盾沖突是因?yàn)閷?duì)于資源以及政策條框的協(xié)調(diào)較差而引起，以此企業(yè)應(yīng)當(dāng)重視非經(jīng)濟(jì)因素對(duì)于經(jīng)濟(jì)投資的影響。

四、結(jié)語

保證中國(guó)企業(yè)在對(duì)外投資中能夠獲得更加豐厚的回報(bào)，需要政府部門能夠提供資金和政策方面的支持，給予相關(guān)企業(yè)一定的優(yōu)惠政策，與此同時(shí)企業(yè)也要加強(qiáng)對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估，降低對(duì)外投資過程中的風(fēng)險(xiǎn)損失，從而早日邁入國(guó)際舞臺(tái)，在國(guó)際上大放異彩。

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作者簡(jiǎn)介：

李文靜，周硯，曾博鑫，劉航，武漢東湖學(xué)院，湖北武漢。