商業地產企業融資風險及對策研究

摘要：在國家長期宏觀調控政策的影響下，大多數企業開始進行了業務拓展，商業地產成為各行業進一步發展的一個重要經濟來源，逐漸衍生出來商業地產企業，并帶動著我國經濟的快速發展。本文主要針對商業地產企業融資過程中所面臨的問題進行分析，結合商業地產融資的基本原則，提出相應的融資風險防控對策，不斷優化商業地產融資模式，降低商業地產融資風險，從而推動企業的平穩發展。

關鍵詞：商業地產企業：融資風險：風險防控對策

一、商業地產企業融資所面臨的問題

（一）融資成本差異較大

在進行商業地產融資時，資金是作為一種商品，由該資金的行為人進行商品讓渡，從而滿足商業地產融資的需求。此過程中，企業也需要付出一定的條件，比如向銀行進行融資時，企業需要出具自身的實際資產狀況，舉債進行融資，這樣也會在一定程度上增加企業的債務壓力，并伴隨著相應的風險?，F階段，我國的資本市場還不夠完整，在不同融資的背景下，企業所承擔的融資成本之間存在巨大的差異，企業在進行商業地產融資之前，銀行就會及時對企業的融資成本進行分析，考慮到各方面的相關因素，才確定是否給予資金貸款，這是現階段商業地產融資所面臨的一個問題，

（二）企業實際經營狀況

企業的實際經營情況會直接影響到商業地產融資是否成功，并與商業地產融資風險密切聯系在一起，一旦商業地產融資出現大范圍的資金變動，項目投資收益不穩定，會增加企業的經營風險，并影響著投資者的直接經濟效益，降低社會群體對商業地產投資的興趣，不利于企業的發展。

（三）證券市場條件變化

證券市場也會直接影響到商業地產證券在市場的流動性，一旦商業地產證券流動性變差，會直接影響到投資者的收益，使得證券變現難度加大，無法有效保障投資者的經濟收益。一旦投資者的證券購買欲望不強，或者是考慮到其他因素，不愿意購買證券，那么也會直接影響到商業地產融資工作，加大融資難度。

（四）市場環境變化影響

市場經濟環境很容易受到國家經濟體系變化的影響，一旦市場經濟體制發生改變，那么整個體系下的市場經營活動都需要進行相應的調整。如當市場貨幣需求量增加，那么投資者的經濟收益需求也會隨之增加，這樣就會使得房地產融資成本發生相應的改變，融資成本也需要進一步增加，會給企業正常運營帶來影響。

二、進行商業地產融資需要堅持的原則

（一）規模適度

商業地產融資規模越大，其所需資金需求量也會增大，企業需要開展相關的工作為商業地產融資提供更多的資金保障。但是，企業在實際的商業地產融資過程中，要充分考慮到企業自身的實際經營情況，融資規模大并不是最有效的融資形式，要根據自身融資優勢，選擇合適的融資渠道，劃定最佳的融資范圍，要合理把控融資規模，不斷提升融資利用效率，降低融資成本，確保企業的良性發展。

（二）成本效益

成本效益成為企業進行商業地產融資是必須要考慮的一個因素，商業地產融資存在風險，企業需要進行項目資金籌措，本企業運營資金占用等，但其所獲得的經濟收益是可觀的。為了實現最佳的成本效益，企業要及時明確商業地產投資的方向，根據自身資金的實際情況，有效調節企業內部的融資投資工作，確保最大化的控制企業成本，降低融資風險，從而增加企業的經濟收益。

（三）風險控制

企業在進行商業地產融資時，財務杠桿是保障企業負債經營的一種有效手段，合理利用財務杠桿，不斷提升企業的資本收益率，確保企業其他各項經營活動的正常開展。同時，在進行融資時，收益是與風險并存的，收益越高，風險越大，企業要重視融資環節的風險控制工作，根據企業自身發展實際情況，合理控制和規避財務風險，進而提升企業的整體收益。

（四）恰當時機

企業在進行商業地產融資時，需要考慮到項目投資的最佳時機，并在項目投資時間確定的基礎上，選擇融資渠道，規定融資規模等，要將項目融資時間控制在最佳時間范圍內，避免出現資金閑置等情況，影響資金的利用效率。

三、加強商業地產企業融資風險防控的具體對策

（一）提升企業信用等級

企業要想獲得良好的融資成效，就需要不斷提升本企業的信用等級，只有企業信用等級提升了，其所獲得的資金來源也就會廣泛。因此，企業要不斷完善現有的財務管理制度，制定相對應的經營管理策略，尤其是企業高層一定要重視本企業的各個管理工作，制定出符合員工發展的規章制度，以有效促進企業各項工作的順利開展，加快企業內部各部門之間的協作，建立起透明化、公開化的財務管理機制，充分發揮出員工的監督作用，不斷提升企業的財務管理水平。其次，企業在對經營管理時，要樹立一個良好的企業形象，堅持誠信經營、以人為本等理念，加強合同管理，增強自身的自我約束力，逐步提升企業的信用等級，為企業商業地產融資獲取更多的資源。

（二）科學選擇融資方式

企業在進行商業地產融資時，要結合融資優序理念，選擇最佳的融資方式。根據融資優序理論，當企業需要進行融資時，一定要先傾向于企業內部融資，其次是根據企業債權等作為融資，最后是將權益作為融資的最后手段。企業要根據自身的實際情況，合理選擇有效的融資方式，不斷提升本企業的資產杠桿比率，隨著商業地產行業的不斷發展，其所帶來的資產規模也在逐漸增加，資金融入率也會不斷提升。此外，還要理性對待提高資金效率，可以選擇聘請外部專業人員來企業內部進行資金運作等方面的培訓，不斷提升企業的資金運作效率。

（三）制定完善財務規劃

科學有效的財務規劃是企業正常經營發展的基礎和前提，企業在進行商業地產融資時，需要重視財務規劃工作，從財務預測、控制等方面進行綜合考慮，嚴格控制企業的盈虧，確保企業其他業務經營活動的正產開展。根據財務規劃，企業能準確掌握自身的實際經濟情況，避免出現資金短缺、資金鏈斷層等情況，保障企業各項資金的正常流轉，從而提升企業的經營運作的效率。科學的財務規劃，能保障企業各項經營活動的正常運轉，提升企業的資金利用效率，從而降低企業商業地產融資的各項費用支出，節約企業成本。

（四）完善內部融資制度

由于商業地產融資取單非常單一，而企業內部融資又無法滿足融資需求，就需要從外部進行融資，企業需要進一步提升自身的管理能力，強化貸款能力，逐步拓展企業的融資渠道，從而建立起有效的內部融資制度，加強內部資金管理，不斷提升企業的融資效率。同時，還可以將融資業務專門外包給相關專業的融資機構，專門負責企業的項目融資，從而提升企業融資的效益。此外，企業還需要結合當前市場情況，不斷優化自身的企業組織機構，深入挖掘企業潛在的利潤點，改善自身組織結構，從而獲得可觀的利潤收益。

（五）加強融資風險管控

企業管理層要樹立正確的風險意識，要知道利潤與風險是相伴而生的，需要結合自身經營發展的實際情況，做好相應風險防控措施，對本企業的各項財務工作提前做好預測，科學合理安排各項資金，明確規定資金籌集總數和最佳時間點，有效控制財務風險。同時，隨時監控企業融資過程，一旦出現因利率變動而導致的融資風險，要及時結合資金市場的供求關系，了解利率走向，具體問題具體問題分析，制定出最恰當的解決方案，合理安排融資工作，幫助企業合理規避風險，確保企業的平穩發展。

四、結束語

綜上所述，企業在進行商業地產融資時，需要不斷提升本企業的信用等級，選擇最佳的融資方式，制定完善的財務規劃，不斷完善企業現有的融資體系，進而優化企業的組織結構，加大融資風險管控，全面提升企業商業地產融資的效率，為企業創造更多的經濟效益，推動企業的快速發展。

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作者簡介：

高翠琴，上海奧爾嘉時裝有限公司，上海。