中小企業融資問題探析

摘要：我國經濟體制改革至今，中小企業得到了迅速的發展，不僅為社會創造了巨大的財富，也創造了數量可觀的就業機會。從數量上，我國中小企業占企業總數的gg%以上，充當著我國現代化生產的重要基石。然而，跟世界上大多數國家一樣，我國中小企業在融資中也面臨著嚴峻的難題，甚至由于社會市場經濟體制的快速變遷，我國資源配置的有效程度更低，中小企業發展中對資金的需求很難被滿足。

關鍵詞：中小企業：融資：資產

本文首先敘述了我國中小企業存在融資問題的實際背景和解決中小企業融資困境的現實意義，分析了我國中小企業的融資現狀以及問題所在。為探尋問題解決的有效方式，其次，對中小企業融資顯現窘境進行了原因分析，歸結出來自中小企業自身、金融機構和資本市場以及政府三方面的因素。最后，針對上文中總結的中小企業遭遇的難題，提出了相關對策與建議，包括完善中小企業融資基礎，提高其融資能力：優化中小企業融資的金融環境與政治環境等。

一、中小企業融資現狀及問題分析

（一）故步自封，融資渠道狹窄

從融資方向上對中小企業融資結構進行分析，可以發現，大多數中小企業偏向內源融資遠勝于外源融資。據不完全統計，中小企業選擇內源融資的比例在78%左右，大幅超過銀行貸款、民間借貸、商業借貸等外源融資所占比例，中小企業在融資渠道的選擇上存在明顯的路線狹窄、故步自封現象。

中小企業進行內源融資通常包括將自有資金吸收成為資本金、將留存收益積極轉化為資本金和從親戚、朋友處借貸等方式。但考慮到中小企業的經營規模限制，大多中小企業利潤比較微薄，在這種情況下流動資金向資本金的轉化會導致流動資金無法滿足企業正常生產經營的需要，即使暫時填補了資金缺口，流動資金不足帶來的不便也會很快顯示出來。急于將有限的自有資金和留存收益轉化為資本金的行為無異于“拆東墻補西墻”，無法實質上解決中小企業資金問題。

可見，從長期來看，單純的內源融資對中小企業而言存在明顯不足，融資渠道和融資思路的狹窄是目前中小企業融資的一個顯要問題。

（二）地位弱勢，信貸支持力量微薄

目前我國金融市場的發展水平與發達國家相比差距仍然顯著，集中體現在兩點：首先，我國尚未形成面向各階層企業的成熟多層次資本市場，資本市場的“舞臺”上始終沒有完全為中小企業量身打造的“角色”。

我國中小企業在進行信貸融資時處于明顯的弱勢地位。以銀行貸款融資方式為例，由于缺乏為中小企業設立的信用體系.使銀企之間存在信息不對稱情況，銀行缺乏對中小企業的信任依據：中小企業自身資產規模有限，可用于抵押換取資金的資產較少：中小企業資質較低，通常沒有完善的財務、經營制度，即使突破了信息不對稱的關口，也難達到銀行的要求。另外，中小企業不同于大企業，借款往往“少量多次”，對于銀行而言，在承擔高風險的同時需要投入更大的成本、付出更多審批時間，中小企業自然難以獲取銀行的青睞。類比銀行貸款的情況，其他的金融機構也會更傾向于為大企業提供資金支持。

二、中小企業融資困境原因分析

（一）中小企業自身的原因

據不完全統計，我國能夠存活超過5年的中小企業不超過30%，中小企業的經營存在嚴重的不穩定性，顯而易見，將資金融人中小企業于融資方而言是風險較高的行為。實質上，銀行等金融機構的歧視和中小企業經營狀況不利是互為表里、相輔相成的，融資過程遭遇的困難加大了中小企業破產的可能性，另一方面，中小企業經營不善的現象加重了融資方的不信任。剖析中小企業融資困難的原因，首先應著眼于中小企業本身。

（二）缺乏優質固定資產

目前我國資產抵押尚未發展完全，接受動產和無形資產的抵押的金融機構較少，將優質的固定資產作為抵押是銀行等金融機構合理規避風險的傾向性選擇。然而，優質的固定資產恰恰是我國中小企業普遍缺乏的，若想順利獲取資金往往要走擔保渠道，依托擔保級別在A級以上的大企業，因此不得不支付2% -5%的擔保費用，加重了中小企業的融資成本。缺乏明細的產權鑒定，導致機器、設備變現能力較弱，優質固定資產較少是導致中小企業融資困難的原因之一。

（三）管理模式落后帶來諸多弊端

我國中小企業“草根”現象嚴重，管理模式落后。許多中小企業建立時間不長，沒有形成妥善的管理體制，管理人員和其他從業人員往往既沒有受過管理方面的專業培訓，又缺乏管理經驗。例如廣泛存在的“家族式”中小企業和“皇帝型”中小企業，均施行“一言制”管理，極具風險性和不合理性，為企業的經營和融資帶來諸多不利影響。

（四）政府對中小企業重視程度較低

追根溯源，我國中小企業如今在融資過程舉步維艱的局面根源問題在于政府并未給予中小企業適當的關注和重視。著眼于我國現行的經濟制度，不難發現其中隱藏的偏好性，即偏好國有與大型企業。雖然近年來屢有出臺中小企業專享的優惠政策，但政策分散，不成體系，整體上看，我國中小企業處于顯見弱勢。實際上，國家非但未對中小企業進行有效的扶持，由來已久的資本市場和金融機構融資過程的“高門檻”也有政府參與頒布的規范。要想扭轉融資環境的不利局勢，政府引導方向的轉變是必要的。

政府對中小企業發展的忽視還體現在相關法律存在的不合理性上。例如，依照我國法律對債權人的保護力度過輕，當債務人無力償還債務時，對債務人幾乎沒有實質性的處罰，相反，對審批人的處罰力度較重，如此一來，銀行等金融機構自然束手束腳，投鼠忌器，不敢輕易將資金融人中小企業。又如，在民間資本與中小企業對接的過程中，相匹配的法律制度幾乎是空白的，嚴重阻礙了“天使資金”等投資機構的發展。現行的《中小企業促進法》自2002年頒布至今已有14個年頭，時代變遷，其中的很多規定已經落后于時宜，容易產生更多衍生問題。嚴謹有力的法律制度的缺乏是我國中小企業融資窘境的一項重要原因。

三、政府應加大對中小企業扶持力度

（一）政府應給予中小企業更多政策扶持

當前形勢下，單純通過中小企業自身的改變和銀行等金融機構的輔助來緩解中小企業融資的難題短期之內很難實現，政府提高對中小企業的關注并全力支持中小企業發展至關重要。

為中小企業創造更好的融資環境，政府應根據中小企業融資現狀不斷改革。各級政府部門應認識到中小企業的發展道路同時也是我國經濟的解危之路，政府以其權威性扭轉中小企業的不利地位，服務于中小企業、扶持中小企業發展正是當務之急。

另外，針對優質的、發展前景良好的中小企業，尤其是環保型、科技型等中小企業，政府可以通過稅收減免等優惠政策為其融資提供更多便利。

（二）完善中小企業融資相關法律法規體系

經濟類法律法規是國家協調經濟的有效工具，為促進中小企業發展，解決中小企業融資難題，政府在法律法規的不斷更改和完善中，也應明確對中小企業的扶持態度。

為維護中小企業在融資行為中的利益，政府應極力促進中小企業融資法制化進程。對已有的《中小企業促進法》等法律，各級相關部門需嚴肅貫徹、嚴格執法;相應的，現有的法律法規體系未能覆蓋的領域，應加快填補速度，例如增加規范銀企關系、擔保程序等方面的法律法規，制約金融機構等融資方在融資過程中的行為。

此外，國家應積極出臺民間資本融人中小企業的相關法律，為民間資本與中小企業的有效對接做鋪墊。

四、結論

本文著眼于我國中小企業融資存在的問題展開討論，先后分析了中小企業融資現狀并問題所在，從中小企業自身問題、金融機構和資本市場對中小企業融資的不利影響以及政府方對中小企業缺乏重視這三個角度剖析中小企業融資難的根源，最后，為緩解我國中小企業廣泛遭遇的融資難題，本文得出如下結論：

中小企業融資的首要問題是中小企業資質的缺陷，中小企業應從內部治理制度的建立健全、良好企業形象的樹立等方面著手提升融資能力：金融機構和資本市場應積極納入中小企業這一具有可觀發展空間的融資對象，積極為中小企業開辟融資渠道，打造多層次資本市場，為中小企業融資提供服務：政府部門應更換觀念，提高對中小企業的重視程度，推進中小企業融資法制化進程，并以中小企業發展為目的出臺相應政策。

作者簡介：

胡晨亮，延邊大學，吉林延吉。