融資租賃概述及典型案例分析

王雅萱 葉婭楠

摘 要：融資租賃作為現(xiàn)代租賃業(yè)的重要組成部分，在加快商品流通，擴大內(nèi)需，促進技術(shù)更新，緩解中小企業(yè)融資困難，提高資源配置效率等方面發(fā)揮著重要作用。本文簡要分析了融資租賃的基本特征，流程以及通過典型案例來闡述融資租賃是如何發(fā)揮其作用的。

關(guān)鍵詞：融資租賃;三方兩契;經(jīng)營性租賃

一、融資租賃的概述

（一）融資租賃

融資租賃指出租人（租賃公司）根據(jù)承租人對租賃物的選擇和認可，從供貨商處購買租賃物，再按雙方約定的條件出租給承租人，并在租賃期內(nèi)向后者收取租金，租賃期滿后租賃物所有權(quán)歸承租人所有的交易方式。實質(zhì)是以“租賃”的形式達到“融資”的目的。融資租賃是集融資與融物、貿(mào)易與技術(shù)更新于一體的新型金融產(chǎn)業(yè)。由于其融資與融物相結(jié)合的特點，出現(xiàn)問題時租賃公司可以回收、處理租賃物，因而在辦理融資時對企業(yè)資信和擔保的要求不高，所以非常適合中小企業(yè)融資。

（二）融資租賃的特征

（1）一般采用融通（大型）設(shè)備使用權(quán)的方式實現(xiàn)資產(chǎn)融通，即物的融通。對出租人來說，它是金融投資手段。對于承租人來說，則是間接融資方式。

（2）租賃設(shè)備的使用限于工商、公共事業(yè)等，排除個人消費的用途。

（3）租金是融通資金的代價（含貸款利息）

（4）租賃期內(nèi)，出租物品的所有權(quán)歸出租人，使用權(quán)歸承租人。即所有權(quán)與使用權(quán)相分離。

它是設(shè)備融資模式、設(shè)備銷售模式和投資方式的創(chuàng)新，不僅在各交易主體之間實現(xiàn)新的權(quán)、責、利的平衡，為（中小）企業(yè)提供新的融資方式，而且成為各交易主體優(yōu)勢互補資源配置的機制和均衡稅務(wù)的理財工具。

（三）融資租賃的主要流程（三方兩契）

二、融資租賃與經(jīng)營性租賃的區(qū)別

（一）經(jīng)營性租賃

又稱服務(wù)性租賃。它是指出租人向承租人提供設(shè)備及使用權(quán)的同時，還提供設(shè)備的維修、保養(yǎng)等其他專門的服務(wù)，并承擔設(shè)備過時風(fēng)險的一種中短期融資與融物相結(jié)合的經(jīng)濟活動。經(jīng)營性租賃最重要的特征是同一租賃物可以反復(fù)出租、出租人依此反復(fù)獲得收益。

（二）二者區(qū)別

（1）融資租賃由于所租用的設(shè)備專用性較高，一般租賃合同具有不可撤銷性;經(jīng)營性租賃所租用的一般為通用設(shè)備，具有可撤銷性。

（2）融資租賃具有完全付清性，相當于完整的買下設(shè)備;經(jīng)營性租賃具有不完全付清性。

（3）融資租賃的租期較長，一般租期即為設(shè)備的經(jīng)濟壽命;經(jīng)營性租賃租期較短，可反復(fù)出租。

（4）融資租賃由承租人負責設(shè)備等出租物的選擇、保險、保養(yǎng)和維修等，出租人僅負責墊付、購進和出租指定設(shè)備等

三、典型案例分析

（一）案例背景

德陽DJG機電設(shè)備有限公司（后文統(tǒng)稱為承租人公司）是專業(yè)從事電線電纜成套設(shè)備研發(fā)和制造，是吸收了原“東方電工”的大量機器設(shè)備以及優(yōu)秀的技術(shù)人才而設(shè)立的，公司擁有專有技術(shù)，并有自己的研發(fā)中心，多項技術(shù)獲得專利，是由國家科技部審批通過的“高新技術(shù)企業(yè)”，也是四川省電工專用設(shè)備行業(yè)唯一一家省級“企業(yè)技術(shù)中心”。2008年，公司購地100畝，并于2010年公司修建了自己的標準廠房，研發(fā)中心，以及辦公大樓等，各種硬件設(shè)施配套齊全，并擁有近4000萬元的生產(chǎn)設(shè)備，2011年，公司總資產(chǎn)達1.5億，銷售收入上億元，凈利潤1000多萬元，在德陽同行業(yè)中，年產(chǎn)值3000萬元以上的企業(yè)有4-5家，而只有承租人公司能夠提供從原材料到成品線纜制造的成套裝備，而其他幾家只生產(chǎn)部分單機。公司所生產(chǎn)的鋁合金系列市場占有率為80%，其他系列為10%。由于公司所擁有近4000萬元的生產(chǎn)設(shè)備，大都是原“東方電工”遺留下來的設(shè)備，購買時間較長，自動化程度不高，公司新建廠房后，急需購買一批自動化程度較高的機器設(shè)備來滿足公司發(fā)展需要，設(shè)備金額為1119萬元，由于剛修建了廠房和辦公樓，資金非常緊張，公司沒有足夠的資金來購買設(shè)備，公司通過土地和廠房以及部分設(shè)備抵押從銀行貸款4000萬元，公司再無抵押物，再從銀行貸款基本不可能，公司的發(fā)展遇到了前所未有的困難。

（二）案例分析

承租人公司目前有市場，有技術(shù)，有廠房，有人才，有經(jīng)驗，但是卻設(shè)備，而金控租賃公司的設(shè)備融資租賃業(yè)務(wù)剛好能解決承租人公司目前的困境，所以雙方很快就達成了合作。金控租賃公司通過直接融資的方案為其提供1119萬元的設(shè)備租賃，其中保證金10%，客戶首付20%，每月支付租金，擔保方式為關(guān)聯(lián)公司擔保以及實際控制人提供無限連帶責任擔保。通過以上操作，承租人只需自籌30%便可獲得設(shè)備的使用權(quán)和收益權(quán)，為后續(xù)發(fā)展注入新鮮血液。通過每月還租金的方式，三年就可獲得設(shè)備的所有權(quán)。此次租賃設(shè)備均為機加工設(shè)備如車床、鐵床、铇床等，數(shù)控化程度高，通用性強，承租人無需提供抵押物便可獲得融資，相較于像銀行貸款，融資門檻大大降低。租賃公司購入設(shè)備，將設(shè)備租賃款直接付給設(shè)備供應(yīng)商，并按照采購合同進度付款，既保證了租賃款只用于購入設(shè)備，又保證了設(shè)備的及時到位。祖靈公司通過掌握設(shè)備的所有權(quán)來控制風(fēng)險。綜上，通過融資租賃的方式切實解決了中小企業(yè)融資困難的問題，又通過控制租賃物的所有權(quán)來控制風(fēng)險，使的出租方和承租方都能從中獲利。

參考文獻

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