英國金融監(jiān)管法律規(guī)制演進

【摘要】：英國的金融監(jiān)管大致經(jīng)歷了分業(yè)監(jiān)管、統(tǒng)一監(jiān)管和雙峰監(jiān)管模式，期間頒布的法律規(guī)制起關(guān)鍵性作用的也有很多，其中《金融服務(wù)與市場法》確立了統(tǒng)一金融監(jiān)管，《2012 年金融服務(wù)法》確立雙峰監(jiān)管模式，后來又有許多法案對其監(jiān)管模式進行補充，其法律規(guī)制的演進為許多國家提供了良好借鑒。

【關(guān)鍵詞】：英國 金融監(jiān)管 法律制度

一、前言

在1997年英國實行金融改革之前，英國金融監(jiān)管法律框架仍然是承襲了原有的以行業(yè)為監(jiān)管邊界的機構(gòu)型監(jiān)管模式，在此階段，英國的金融監(jiān)管體制從整體上看為分業(yè)監(jiān)管的體制，其銀行業(yè)的監(jiān)管法制化進程就說明了這一點。在其銀行業(yè)的監(jiān)管法治化中兩部法律起著重要的作用，如1979年與1987年的《銀行法》，該法強化英格蘭銀行的監(jiān)管職能，改進了金融機構(gòu)的審批制度，推動了存款人保護機制的建設(shè)。此后，英國有進行了一些列法律的頒布和金融體制的改革，從分業(yè)監(jiān)管逐步演變成較為成熟先進的監(jiān)管模式。

二、《金融服務(wù)與市場法》下的統(tǒng)一監(jiān)管

2000年英國通過了 《金融服務(wù)與市場法》，英國正式步入統(tǒng)一監(jiān)管的模式。該法共分為30個部分、433條，它的主要內(nèi)容就是確立金融服務(wù)監(jiān)管局（FSA）。FSA作為一個單一的監(jiān)管機構(gòu)，負責(zé)審慎性監(jiān)管，對金融產(chǎn)品營銷和金融服務(wù)提供實行全面監(jiān)督管理，此外，它還負責(zé)過去某些不受監(jiān)管的領(lǐng)域。該法還承襲 1986年金融服務(wù)法的規(guī)定設(shè)立了金融服務(wù)與市場行政裁判所，以審查 FSA在紀(jì)律決定和授權(quán)決定中所引起的個人控訴，行政裁判所可對審查結(jié)果作出自己的裁決，并可撤消 FSA的決定。此外，該法還確立了獨立意見調(diào)查機構(gòu)，以提高金融監(jiān)管決策的有效性。

三、《2009銀行法》和《改革金融市場》白皮書

2008年金融危機后，英國政府開始進行了新一輪的金融監(jiān)管改革。此次英國金融監(jiān)管改革的內(nèi)容主要體現(xiàn)在《2009銀行法》和《改革金融市場》白皮書中。《2009銀行法》的主要內(nèi)容是設(shè)立特別決議機制（SRR），完善金融服務(wù)賠償計劃，強化穩(wěn)定金融目標(biāo)，并規(guī)定了銀行出現(xiàn)危機后的處理辦法。該法還規(guī)定建立一個新的金融穩(wěn)定委員會（FSC），同時計劃授予央行在動蕩市況中保持市場穩(wěn)定的法定責(zé)任，以便在危機時及時作出反應(yīng)。《改革金融市場》白皮書有以下內(nèi)容。首先是設(shè)立金融穩(wěn)定理事會（CFS），以取代原先的常委會。白皮書提出應(yīng)給予FSA新的權(quán)力，主要有允許FSA指定相應(yīng)規(guī)章，規(guī)定其有權(quán)終止、吊銷采取不當(dāng)行為的個人或企業(yè)、有權(quán)懲罰未經(jīng)FSA批準(zhǔn)而行使控制性功能的個人。白皮書還規(guī)定創(chuàng)建民主問責(zé)制并在培育競爭市場方面推進改革。

四、《2012 年金融服務(wù)法》確立雙峰監(jiān)管模式

2012 年 6 月，英國通過《2012 年金融服務(wù)法》，撤銷此前專司金融監(jiān)管的金融服務(wù)局，形成了雙峰監(jiān)管模式。其中，《2012 年金融服務(wù)法》第 2 條要求設(shè)立審慎監(jiān)管局作為英格蘭銀行的附屬機構(gòu)，審慎監(jiān)管局負責(zé)審慎管理，其監(jiān)管范圍涵蓋約1700家金融機構(gòu)，負責(zé)對商業(yè)銀行、投資公司、保險公司等金融機構(gòu)進行微觀審慎監(jiān)管。該法規(guī)定審慎監(jiān)管局具有機構(gòu)設(shè)立核準(zhǔn)權(quán)、高級管理人員任命核準(zhǔn)權(quán)、標(biāo)準(zhǔn)或政策制定權(quán)和檢查監(jiān)督權(quán)。《2012 年金融服 務(wù) 法》第4 條要求設(shè)立金融政策委員會作為宏觀審慎監(jiān)管機構(gòu)，識別、監(jiān)測和處置金融領(lǐng)域的系統(tǒng)性風(fēng)險，以維護英國金融體系的安全與穩(wěn)定。金融政策委員會由英格蘭銀行正副行長、行為監(jiān)管局首席執(zhí)行官、英國財政部代表以及英格蘭銀行行長與英國財政大臣任命的有關(guān)人員組成，其具有監(jiān)測評估權(quán)、指令權(quán)、建議權(quán)，其有權(quán)制作并公布金融穩(wěn)定報告，有權(quán)要求微觀審慎監(jiān)管機構(gòu)及其他相關(guān)機構(gòu)配合其行動，從而為其履行宏觀審慎監(jiān)管職責(zé)提供了有力保障。此外，該法還要求設(shè)立金融行為管理局。金融行為管理局是由金融服務(wù)局更名而來，其最高目標(biāo)是確保相關(guān)市場穩(wěn)定運行并對所有金融服務(wù)公司進行行為監(jiān)管，其操作目標(biāo)是確保對金融消費者的保護在合適的程度；保護并增強英國金融體系的完整性；以消費者利益的視角促進市場有效競爭。金融行為管理局的監(jiān)管范圍超過5萬家機構(gòu)，并金融行為管理局的主要監(jiān)管手段包括：調(diào)控、保護、支持、強制執(zhí)行和促進有效競爭等監(jiān)管手段。

五、“雙峰”監(jiān)管模式的完善

在2013年和2016年，英國又通過《2013 年金融服務(wù) （銀行改革） 法》和《2016年英格蘭銀行與金融服務(wù)法案》對雙峰監(jiān)管體制進行完善。在《2013 年金融服務(wù) （銀行改革） 法》中，提出包括將市場是否有效競爭納入金融監(jiān)管的范圍、改革銀行結(jié)構(gòu)、提高零售銀行業(yè)務(wù)的透明度、增加銀行市場競爭壓力等舉措。《2016年英格蘭銀行與金融服務(wù)法案》明確了英格蘭銀行在英國經(jīng)濟與金融體系中的核心地位。該法案包括以下三點措施：一是通過停止審慎監(jiān)管局的附屬地位，并首次允許國家審計署進行審查以加強央行的治理和問責(zé)制。二是更新央行和財政部間的解決方案與危機管理安排以保護納稅人不受企業(yè)失敗影響。三是通過全面推行高管及認證機制確保金融服務(wù)業(yè)的高級管理人員為其監(jiān)管失敗負責(zé)。此外，該法案還規(guī)定設(shè)立審慎監(jiān)管委員會并啟動“沙盒監(jiān)管”。

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作者簡介：許喜悅（1997—05月—17日） 女，漢族，河南商丘人，河南大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院，2016級本科生，研究方向：金融學(xué)