淺談財務環境對企業融資的影響

王燕珍

摘要：現代社會企業參與市場經濟活動，它的發展對整個社會的經濟技術進步起著至關重要的作用，企業的發展必須依托資金的支持，充裕的資金鏈需要優良的財務環境作基礎，選擇合適的財務環境將給企業融資戰略注入能量。本文將從財務環境的角度略談企業在發展過程中對融資所產生的影響，并對加強財務環境建設促進企業融資提出幾點建議。

關鍵詞：財務環境 企業 融資

中圖分類號：F832

文獻標識碼：A

文章編號：2096-0298（2019）02（b）-049-02

1 財務環境概述

如果把企業財務行為看作是一個系統，那么財務環境是影響企業財務活動的所有因素的總稱。企業融資所面臨客觀的經營外部環境、企業管理和運營狀況及融資機制等內部環境均屬于財務環境的范疇。財務環境有政治、經濟、法律和社會文化等外在因素，還有管理體制、組織形式、經營規模、內部管理水平等內部因素?；谄髽I的特性每個企業都有其獨特的財務環境。

2 財務環境對企業融資決策的重要性

資本是企業的血脈，企業要發展必須擁有并保持一定數量的資本，企業資本基本靠留存收益解決，不足部分需要外部融資而獲得。隨著社會經濟的發展，企業面臨的融資方式不斷推新，融資環境、融資渠道錯綜復雜。企業在特定的環境下不僅要重視外部環境，也要充分分析內部環境對企業融資的影響，內外部相互協調從而高效完成融資目標任務。財務環境影響企業對融資方式的選擇和融資戰略的實施，只有對財務環境的正確的判斷，才能為企業融資戰略選擇和決策提供良好的基礎環境。企業融資離不開財務環境的支持，企業的發展賴以資金的支撐，財務環境是企業融資決策不可缺少的一部分。

3 企業在融資過程中忽視財務環境造成的影響

3.1 宏觀環境因素對企業融資的影響

企業生存和發展離不開經濟環境。國家的各項經濟政策和法規影響企業財務戰略，企業為實現戰略目標按自有資金的狀況選擇合適的融資方式籌集，慎重地進行財務決策，強化財務控制，保持合理的資金結構。企業為降低融資成本，選擇合適的時機，需要關注現行的經濟政策，順應國家產業政策的傾斜方向。充分分析經濟環境有助于企業確定財務戰略確定融資規模從而制定符合政策的投資目標和融資規劃，實現資本增值最大化。違背經濟環境勢必給企業融資帶來事倍功半的作用。

3.2 金融市場對企業融資的影響

不同金融市場環境對企業融資產生不同的影響。金融市場環境的好壞，影響企業的財務戰略目標和財務融資模式。因而，企業面臨不同的金融市場要采取不同的財務政策，尋找發展機遇，推動自身發展。在我國大部分企業規模都不大，企業一般會按照優劣方式選擇融資方式，用自有留存收益解決資金問題，不足部分基本選擇債務融資，通過銀行貸款等方式解決企業資金周轉等問題，銀行借款手續繁雜，一系列的流程讓企業融資效率降低，如何在這種情況下能夠如期融資，這就需要企業相關人員，向銀行等金融機構貸款中進行有效的溝通，如實闡釋企業目前和未來的發展前景及方向，規劃資金的運作及歸還借款的計劃，讓金融機構有信心放款，做到企業與金融機構雙贏的目的。企業與金融機構相互合作關系暢通，幫助企業全面了解金融環境，根據國家金融政策盡可能多的拓寬融資渠道，降低融資成本。

3.3 企業戰略對融資方式的影響

企業整體戰略要落地實施，需要有資金，那融資戰略就是解決錢的問題，需要考慮融資戰略對企業整體戰略的支持作用的體現。戰略制定完之后，例如是采用成長型戰略，成長型戰略怎么落地，企業得選相關的投資項目，投資領域，比如產品的研發、設計、市場拓展。投資戰略目標能否實現那就要看是否有錢作支撐。融資的時候使用的時候是有代價的，不能無償使用，因此使用資金時應該是低成本的融資，低成本融資投入到固定項目中后，那么獲得的報酬越高，盈利能力就越強，如果融資成本高那所賺的錢就等于給提供資金的一方了，影響到盈利能力的高低。融資的時候，資金來源可以到債權人那里籌集.也可以從股東那籌集。股東那籌集的資金經營期間不用還，不用考慮風險的問題。企業在債權人那籌集就有還本付息的義務，如到期無法還本付息就會陷入一種支付的危機，遭到債權人起訴，公司有可能破產，所以就會涉及到財務風險的問題和償債能力的問題。

3.4 不恰當的融資時機對企業融資的影響

企業融資時機要適宜，不能太早也不能太晚，比如說××18年6月份需要開展項目，結果1月份資金就到位了，這就顯得太早了。6月份開展項目發現資金還沒有到位，那又太晚了。太早的話需要付出額外的成本負擔，太晚會影響到項目的實施，那就說明時機沒有把握好。風險需可控，企業如果債務融資的話有定期還本付息的義務，所以事前要安排好該還本金的時候有錢還本金，該付息的時候要有錢付息，把風險防范在可控的范圍之內，最后該還利息的時候沒有，該還本金的時候就更別提，失去誠信，對企業以后的融資造成不良的影響。

4 針對財務環境對企業融資提出幾點建議

4.1 全面提高財務管理人員素質

企業融資環境十分復雜，對財務管理人員的素質有一定的要求。財務管理人員不但要具備較好的專業知識，還要求管理人員具有縱觀全局的視野，站在一定的高度對企業的融資戰略給予一定的判斷和決策。如一個企業的財務管理者只是限于本職數據匯總上報工作，不關注外部的政策變化，不能以企業的發展戰略為著眼點，財務管理能力低下，沒有全身地參與到企業經營活動中來，制約企業的發展。另外企業財務人員常年從事技術工作，與數字打交道，缺乏溝通能力，這也是財務人員的一個短板。因與政府部門溝通不夠，會造成沒有及時收集和掌握國家出臺金融優惠政策，對企業融資產生不良的影響。全面提高財務管理人員的素質是企業必做的功課，在日常的工作中多給財務管理人員創造學習的機會，給予一定的硬軟件環境的支持，使財務管理人員為企業在實施戰略上更好發揮職能作用。

4.2 完善融資活動的評估和監督機制

企業依據自身實際發展情況，建立完善的企業融資責任管理體制，組建融資機構，制定融資方案，報經融資委員會審議批準。在股東大會公開與融資有關的信息，進一步提高全員管理的民主性，在經董事會最終確定出融資方案，并按具體融資方案實施。監事會全程負責監督融資方案的實行，為了防范風險，跟蹤資金的用途流向，企業組織專業的風險團隊對融資方案采取監督機制，大額資金的運作必須通過公示，嚴格審查資金融入的全過程，確保融資過程的順利穩定。

4.3 企業融資需要在低成本低風險中權衡

企業融資首先應考慮的是融資后的資金投入生產會產生多大的收益。然后考慮籌集的資金怎么去安排生產經營，怎么安排到項目投資上。對生產經營和項目投資所需的資金，到底在債權人那籌資多少到股東那籌集多少，因為這兩者的風險高低不同成本大小也不一樣，兩者之間的結構必須有一個很好的搭配。融資戰略選擇的是時候，通常要遵循原則，要提升投資盈利能力，遵循融資的低成本原則，一般來講債務資金的融資成本要低于股權融資的成本，那在這種情況下，是不是都需要債權融資而不需要股權融資呢，當然不是，因為還涉及到風險的問題，債務融資的風險要高于股權融資的風險，因為債務融資到的資金有定期還本付息的義務，風險比較高，因此風險和成本之間要做一個權衡。

4.4 企業融資規模應適度、資金結構要優化

融資規模適度，因為我們的融資是有成本有代價的，資金籌集要付出代價，比如這個項目需要有3個億，結果企業籌集4個億，一次用不了那么多，那么另外1個億就背著額外的成本負擔，企業的項目需要3個億可只籌集了1個億，那么項目就沒辦法開展，過多過少都影響到項目的收益，甚至影響到項目的實施，那就說明沒有遵循融資規模的適度。融資結構的優化，一方面是指債務資金和權益資金兩者之間的比例搭配，有多少是用債務資金籌集有多少是用股權來籌集，因為風險高低和成本高低不一樣，債務融資成本低但風險高，股權融資高成本低風險。還有涉及另外一個考慮，長期資金和短期資金結構合理匹配的問題，短期資金是需要歸還的，償還壓力比較大。長期資金不需要考慮還的問題，風險就比較低。長期負債，股權融資都屬于長期的范疇，這里所講的資本結構優化主要是指前者，債務融資和股權融資的比例搭配問題。

5 結語

企業融資屬于企業戰略，企業融資與財務環境有著密切的關系。企業隨著財務環境的變化調整企業戰略，融資計劃。財務環境對企業融資方案的制定與實施過程中有重要的影響。在戰略實施過程中，企業需要加強內部管理機制，提升綜合能力，在融資過程中充分考慮各方因素，遵循融資原則，協調外部各方關系，合理籌措資金，促進企業融資高質高效。

參考文獻

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