淺談財(cái)務(wù)環(huán)境對(duì)企業(yè)融資的影響

王燕珍

摘要：現(xiàn)代社會(huì)企業(yè)參與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，它的發(fā)展對(duì)整個(gè)社會(huì)的經(jīng)濟(jì)技術(shù)進(jìn)步起著至關(guān)重要的作用，企業(yè)的發(fā)展必須依托資金的支持，充裕的資金鏈需要優(yōu)良的財(cái)務(wù)環(huán)境作基礎(chǔ)，選擇合適的財(cái)務(wù)環(huán)境將給企業(yè)融資戰(zhàn)略注入能量。本文將從財(cái)務(wù)環(huán)境的角度略談企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中對(duì)融資所產(chǎn)生的影響，并對(duì)加強(qiáng)財(cái)務(wù)環(huán)境建設(shè)促進(jìn)企業(yè)融資提出幾點(diǎn)建議。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)環(huán)境 企業(yè) 融資

中圖分類號(hào)：F832

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：2096-0298（2019）02（b）-049-02

1 財(cái)務(wù)環(huán)境概述

如果把企業(yè)財(cái)務(wù)行為看作是一個(gè)系統(tǒng)，那么財(cái)務(wù)環(huán)境是影響企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的所有因素的總稱。企業(yè)融資所面臨客觀的經(jīng)營(yíng)外部環(huán)境、企業(yè)管理和運(yùn)營(yíng)狀況及融資機(jī)制等內(nèi)部環(huán)境均屬于財(cái)務(wù)環(huán)境的范疇。財(cái)務(wù)環(huán)境有政治、經(jīng)濟(jì)、法律和社會(huì)文化等外在因素，還有管理體制、組織形式、經(jīng)營(yíng)規(guī)模、內(nèi)部管理水平等內(nèi)部因素。基于企業(yè)的特性每個(gè)企業(yè)都有其獨(dú)特的財(cái)務(wù)環(huán)境。

2 財(cái)務(wù)環(huán)境對(duì)企業(yè)融資決策的重要性

資本是企業(yè)的血脈，企業(yè)要發(fā)展必須擁有并保持一定數(shù)量的資本，企業(yè)資本基本靠留存收益解決，不足部分需要外部融資而獲得。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)面臨的融資方式不斷推新，融資環(huán)境、融資渠道錯(cuò)綜復(fù)雜。企業(yè)在特定的環(huán)境下不僅要重視外部環(huán)境，也要充分分析內(nèi)部環(huán)境對(duì)企業(yè)融資的影響，內(nèi)外部相互協(xié)調(diào)從而高效完成融資目標(biāo)任務(wù)。財(cái)務(wù)環(huán)境影響企業(yè)對(duì)融資方式的選擇和融資戰(zhàn)略的實(shí)施，只有對(duì)財(cái)務(wù)環(huán)境的正確的判斷，才能為企業(yè)融資戰(zhàn)略選擇和決策提供良好的基礎(chǔ)環(huán)境。企業(yè)融資離不開財(cái)務(wù)環(huán)境的支持，企業(yè)的發(fā)展賴以資金的支撐，財(cái)務(wù)環(huán)境是企業(yè)融資決策不可缺少的一部分。

3 企業(yè)在融資過(guò)程中忽視財(cái)務(wù)環(huán)境造成的影響

3.1 宏觀環(huán)境因素對(duì)企業(yè)融資的影響

企業(yè)生存和發(fā)展離不開經(jīng)濟(jì)環(huán)境。國(guó)家的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)政策和法規(guī)影響企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，企業(yè)為實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)按自有資金的狀況選擇合適的融資方式籌集，慎重地進(jìn)行財(cái)務(wù)決策，強(qiáng)化財(cái)務(wù)控制，保持合理的資金結(jié)構(gòu)。企業(yè)為降低融資成本，選擇合適的時(shí)機(jī)，需要關(guān)注現(xiàn)行的經(jīng)濟(jì)政策，順應(yīng)國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的傾斜方向。充分分析經(jīng)濟(jì)環(huán)境有助于企業(yè)確定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略確定融資規(guī)模從而制定符合政策的投資目標(biāo)和融資規(guī)劃，實(shí)現(xiàn)資本增值最大化。違背經(jīng)濟(jì)環(huán)境勢(shì)必給企業(yè)融資帶來(lái)事倍功半的作用。

3.2 金融市場(chǎng)對(duì)企業(yè)融資的影響

不同金融市場(chǎng)環(huán)境對(duì)企業(yè)融資產(chǎn)生不同的影響。金融市場(chǎng)環(huán)境的好壞，影響企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)和財(cái)務(wù)融資模式。因而，企業(yè)面臨不同的金融市場(chǎng)要采取不同的財(cái)務(wù)政策，尋找發(fā)展機(jī)遇，推動(dòng)自身發(fā)展。在我國(guó)大部分企業(yè)規(guī)模都不大，企業(yè)一般會(huì)按照優(yōu)劣方式選擇融資方式，用自有留存收益解決資金問(wèn)題，不足部分基本選擇債務(wù)融資，通過(guò)銀行貸款等方式解決企業(yè)資金周轉(zhuǎn)等問(wèn)題，銀行借款手續(xù)繁雜，一系列的流程讓企業(yè)融資效率降低，如何在這種情況下能夠如期融資，這就需要企業(yè)相關(guān)人員，向銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款中進(jìn)行有效的溝通，如實(shí)闡釋企業(yè)目前和未來(lái)的發(fā)展前景及方向，規(guī)劃資金的運(yùn)作及歸還借款的計(jì)劃，讓金融機(jī)構(gòu)有信心放款，做到企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)雙贏的目的。企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)相互合作關(guān)系暢通，幫助企業(yè)全面了解金融環(huán)境，根據(jù)國(guó)家金融政策盡可能多的拓寬融資渠道，降低融資成本。

3.3 企業(yè)戰(zhàn)略對(duì)融資方式的影響

企業(yè)整體戰(zhàn)略要落地實(shí)施，需要有資金，那融資戰(zhàn)略就是解決錢的問(wèn)題，需要考慮融資戰(zhàn)略對(duì)企業(yè)整體戰(zhàn)略的支持作用的體現(xiàn)。戰(zhàn)略制定完之后，例如是采用成長(zhǎng)型戰(zhàn)略，成長(zhǎng)型戰(zhàn)略怎么落地，企業(yè)得選相關(guān)的投資項(xiàng)目，投資領(lǐng)域，比如產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計(jì)、市場(chǎng)拓展。投資戰(zhàn)略目標(biāo)能否實(shí)現(xiàn)那就要看是否有錢作支撐。融資的時(shí)候使用的時(shí)候是有代價(jià)的，不能無(wú)償使用，因此使用資金時(shí)應(yīng)該是低成本的融資，低成本融資投入到固定項(xiàng)目中后，那么獲得的報(bào)酬越高，盈利能力就越強(qiáng)，如果融資成本高那所賺的錢就等于給提供資金的一方了，影響到盈利能力的高低。融資的時(shí)候，資金來(lái)源可以到債權(quán)人那里籌集.也可以從股東那籌集。股東那籌集的資金經(jīng)營(yíng)期間不用還，不用考慮風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題。企業(yè)在債權(quán)人那籌集就有還本付息的義務(wù)，如到期無(wú)法還本付息就會(huì)陷入一種支付的危機(jī)，遭到債權(quán)人起訴，公司有可能破產(chǎn)，所以就會(huì)涉及到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題和償債能力的問(wèn)題。

3.4 不恰當(dāng)?shù)娜谫Y時(shí)機(jī)對(duì)企業(yè)融資的影響

企業(yè)融資時(shí)機(jī)要適宜，不能太早也不能太晚，比如說(shuō)××18年6月份需要開展項(xiàng)目，結(jié)果1月份資金就到位了，這就顯得太早了。6月份開展項(xiàng)目發(fā)現(xiàn)資金還沒(méi)有到位，那又太晚了。太早的話需要付出額外的成本負(fù)擔(dān)，太晚會(huì)影響到項(xiàng)目的實(shí)施，那就說(shuō)明時(shí)機(jī)沒(méi)有把握好。風(fēng)險(xiǎn)需可控，企業(yè)如果債務(wù)融資的話有定期還本付息的義務(wù)，所以事前要安排好該還本金的時(shí)候有錢還本金，該付息的時(shí)候要有錢付息，把風(fēng)險(xiǎn)防范在可控的范圍之內(nèi)，最后該還利息的時(shí)候沒(méi)有，該還本金的時(shí)候就更別提，失去誠(chéng)信，對(duì)企業(yè)以后的融資造成不良的影響。

4 針對(duì)財(cái)務(wù)環(huán)境對(duì)企業(yè)融資提出幾點(diǎn)建議

4.1 全面提高財(cái)務(wù)管理人員素質(zhì)

企業(yè)融資環(huán)境十分復(fù)雜，對(duì)財(cái)務(wù)管理人員的素質(zhì)有一定的要求。財(cái)務(wù)管理人員不但要具備較好的專業(yè)知識(shí)，還要求管理人員具有縱觀全局的視野，站在一定的高度對(duì)企業(yè)的融資戰(zhàn)略給予一定的判斷和決策。如一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理者只是限于本職數(shù)據(jù)匯總上報(bào)工作，不關(guān)注外部的政策變化，不能以企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略為著眼點(diǎn)，財(cái)務(wù)管理能力低下，沒(méi)有全身地參與到企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中來(lái)，制約企業(yè)的發(fā)展。另外企業(yè)財(cái)務(wù)人員常年從事技術(shù)工作，與數(shù)字打交道，缺乏溝通能力，這也是財(cái)務(wù)人員的一個(gè)短板。因與政府部門溝通不夠，會(huì)造成沒(méi)有及時(shí)收集和掌握國(guó)家出臺(tái)金融優(yōu)惠政策，對(duì)企業(yè)融資產(chǎn)生不良的影響。全面提高財(cái)務(wù)管理人員的素質(zhì)是企業(yè)必做的功課，在日常的工作中多給財(cái)務(wù)管理人員創(chuàng)造學(xué)習(xí)的機(jī)會(huì)，給予一定的硬軟件環(huán)境的支持，使財(cái)務(wù)管理人員為企業(yè)在實(shí)施戰(zhàn)略上更好發(fā)揮職能作用。

4.2 完善融資活動(dòng)的評(píng)估和監(jiān)督機(jī)制

企業(yè)依據(jù)自身實(shí)際發(fā)展情況，建立完善的企業(yè)融資責(zé)任管理體制，組建融資機(jī)構(gòu)，制定融資方案，報(bào)經(jīng)融資委員會(huì)審議批準(zhǔn)。在股東大會(huì)公開與融資有關(guān)的信息，進(jìn)一步提高全員管理的民主性，在經(jīng)董事會(huì)最終確定出融資方案，并按具體融資方案實(shí)施。監(jiān)事會(huì)全程負(fù)責(zé)監(jiān)督融資方案的實(shí)行，為了防范風(fēng)險(xiǎn)，跟蹤資金的用途流向，企業(yè)組織專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)團(tuán)隊(duì)對(duì)融資方案采取監(jiān)督機(jī)制，大額資金的運(yùn)作必須通過(guò)公示，嚴(yán)格審查資金融入的全過(guò)程，確保融資過(guò)程的順利穩(wěn)定。

4.3 企業(yè)融資需要在低成本低風(fēng)險(xiǎn)中權(quán)衡

企業(yè)融資首先應(yīng)考慮的是融資后的資金投入生產(chǎn)會(huì)產(chǎn)生多大的收益。然后考慮籌集的資金怎么去安排生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，怎么安排到項(xiàng)目投資上。對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和項(xiàng)目投資所需的資金，到底在債權(quán)人那籌資多少到股東那籌集多少，因?yàn)檫@兩者的風(fēng)險(xiǎn)高低不同成本大小也不一樣，兩者之間的結(jié)構(gòu)必須有一個(gè)很好的搭配。融資戰(zhàn)略選擇的是時(shí)候，通常要遵循原則，要提升投資盈利能力，遵循融資的低成本原則，一般來(lái)講債務(wù)資金的融資成本要低于股權(quán)融資的成本，那在這種情況下，是不是都需要債權(quán)融資而不需要股權(quán)融資呢，當(dāng)然不是，因?yàn)檫€涉及到風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題，債務(wù)融資的風(fēng)險(xiǎn)要高于股權(quán)融資的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)閭鶆?wù)融資到的資金有定期還本付息的義務(wù)，風(fēng)險(xiǎn)比較高，因此風(fēng)險(xiǎn)和成本之間要做一個(gè)權(quán)衡。

4.4 企業(yè)融資規(guī)模應(yīng)適度、資金結(jié)構(gòu)要優(yōu)化

融資規(guī)模適度，因?yàn)槲覀兊娜谫Y是有成本有代價(jià)的，資金籌集要付出代價(jià)，比如這個(gè)項(xiàng)目需要有3個(gè)億，結(jié)果企業(yè)籌集4個(gè)億，一次用不了那么多，那么另外1個(gè)億就背著額外的成本負(fù)擔(dān)，企業(yè)的項(xiàng)目需要3個(gè)億可只籌集了1個(gè)億，那么項(xiàng)目就沒(méi)辦法開展，過(guò)多過(guò)少都影響到項(xiàng)目的收益，甚至影響到項(xiàng)目的實(shí)施，那就說(shuō)明沒(méi)有遵循融資規(guī)模的適度。融資結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，一方面是指?jìng)鶆?wù)資金和權(quán)益資金兩者之間的比例搭配，有多少是用債務(wù)資金籌集有多少是用股權(quán)來(lái)籌集，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)高低和成本高低不一樣，債務(wù)融資成本低但風(fēng)險(xiǎn)高，股權(quán)融資高成本低風(fēng)險(xiǎn)。還有涉及另外一個(gè)考慮，長(zhǎng)期資金和短期資金結(jié)構(gòu)合理匹配的問(wèn)題，短期資金是需要?dú)w還的，償還壓力比較大。長(zhǎng)期資金不需要考慮還的問(wèn)題，風(fēng)險(xiǎn)就比較低。長(zhǎng)期負(fù)債，股權(quán)融資都屬于長(zhǎng)期的范疇，這里所講的資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化主要是指前者，債務(wù)融資和股權(quán)融資的比例搭配問(wèn)題。

5 結(jié)語(yǔ)

企業(yè)融資屬于企業(yè)戰(zhàn)略，企業(yè)融資與財(cái)務(wù)環(huán)境有著密切的關(guān)系。企業(yè)隨著財(cái)務(wù)環(huán)境的變化調(diào)整企業(yè)戰(zhàn)略，融資計(jì)劃。財(cái)務(wù)環(huán)境對(duì)企業(yè)融資方案的制定與實(shí)施過(guò)程中有重要的影響。在戰(zhàn)略實(shí)施過(guò)程中，企業(yè)需要加強(qiáng)內(nèi)部管理機(jī)制，提升綜合能力，在融資過(guò)程中充分考慮各方因素，遵循融資原則，協(xié)調(diào)外部各方關(guān)系，合理籌措資金，促進(jìn)企業(yè)融資高質(zhì)高效。

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