中國食品金屬包裝企業概覽

金屬包裝是中國包裝工業的重要組成部分，其產值約占中國包裝工業總產值的10%，主要為食品、罐頭、飲料、油脂、化工、藥品、文化用品及化妝品等行業提供包裝服務。

近年來，在國民經濟水平持續提高，人均可支配收入穩定增長，為食品飲料行業的成長提供了強有力的支撐。消費者對高品質食品飲料消費需求日益增長，為金屬飲料包裝創造了廣闊的市場空間。據預測，受益于下游食品飲料行業的穩步增長，啤酒罐化率水平的不斷提高，以及罐頭食品普及率的提升，未來幾年食品飲料金屬包裝行業將迎來穩步增長。據統計，我國包裝產品總產值中，金屬包裝占不到20%。預計到2019年，我國食品飲料金屬包裝行業總產量將達到1318億罐，實現年復合增長率9.23%。

我國的食品飲料金屬包裝企業主要分為三類：

第一類是本土龍頭企業：我國的金屬包裝行業已從分散落后的局面發展成擁有一定現代化技術裝備、門類比較齊全的完整工業體系，已經涌現出一批跨地區、規模大、產品新、效益好的金屬包裝龍頭企業，代表企業主要包括中糧包裝，奧瑞金，異興股份以及寶鋼包裝。

這些龍頭企業具有豐富的本土管理經驗、運作經驗和較高的品牌知名度，對本土市場有深入的了解.產業布局貼近客戶，生產靈活度高;占有領先的市場份額，有利于發揮規模、成本優勢。

近年來受益于啤酒包裝的罐化率提升（我國目前啤酒罐化率僅為15%，而世界其他國家如美國、英國、巴西、韓國的啤酒罐化率分別為52%、49%、38%、36%，國外平均罐化率已達35%以上），對易拉罐的需求持續增長。但與此同時，國內各路資金受兩片罐需求旺盛的驅動，紛紛殺人兩片罐領域，造成兩片易拉罐產能迅速擴張，出現階段性產能過剩態勢。隨著供給側改革的實施，鋼、鋁等大宗商品價格穩步提高，造成成本端的壓力相應增大。整個金屬包裝行業受到兩頭擠壓的壓力。

隨著原材料成本的上升以及兩片罐的產能過剩，行業的毛利率成下降趨勢。其中毛利最薄的寶鋼包裝已經陷入虧損。奧瑞金由于毛利率高的紅牛三片罐占比下降使得其毛利率下降幅度較大，中糧包裝由于品類全，異興股份得益于馬口鐵易拉罐占比較大，兩者毛利高于二片罐占比較大的寶鋼包裝。

單純從營業收入來看，中糧包裝以及異興股份的營收比較穩定，奧瑞金受益于紅牛的增長，其營收2016年前增長較快。寶鋼包裝2016年因募投項目投產，營業收入有一定增長。從凈利潤來看，龍頭中糧包裝已經率先企穩，其他三家凈利潤尚未企穩。總體來說整個行業的走勢相當比較平穩。

簡單介紹龍頭企業：

奧瑞金包裝。奧瑞金包裝是一家集金屬制罐、底蓋生產、易拉蓋制造和新產品研發為一體的大型專業化金屬包裝企業。主要為客戶提供各類食品、飲料、罐頭、調味品、啤酒、乳制品等產品的高科技包裝設計、制造及全方位客戶服務的綜合包裝解決方案。奧瑞金包裝的產業規模從北京輻射至山東、湖北、四川、浙江、廣東、福建、云南、海南、新疆及非洲的尼日利亞，現有多個生產制造基地，擁有多條國際領先的生產流水線和多套檢驗檢測設備。奧瑞金包裝以綠色包裝為根本，創新應用仿瓷涂料和粉末補涂工藝以保證食品安全，享譽國際市場，加快實施金屬包裝減量化和薄壁化，每年為國家節約鋼材上千噸，單位產值對資源的消耗降低20%以上，成為業內最優化企業。奧瑞金經營發展遵循“包裝名牌、名牌包裝”的策略。從追隨紅牛到北京，到追隨屯河、中基番茄醬公司到新疆、再到廊坊，可以說，哪里有名牌，哪里就有奧瑞金的“身影”。

寶鋼包裝。寶鋼包裝是A股上市公司，成立于2004年3月26日，2015年6月11日上交所主板上市。是國內專業從事生產食品、飲料等快速消費品金屬包裝的企業，產品包括金屬二片罐及配套易拉蓋和印鐵產品。主要客戶包括可口可樂、百事可樂、百威啤酒、青島啤酒、雪花啤酒、燕京啤酒、喜力啤酒、旺旺、王老吉、娃哈哈、梅林等。除面向國內業務外，寶鋼包裝在越南和意大利設有生產基地，拓展東南亞及歐洲市場，2017年度來自境外的收入金額為765億元，占營業收入的比例為16.83%。

中糧包裝。中糧包裝是香港上市公司，成立于2007年10月25日，2009年11月16日在香港聯交所上市。企業是專業生產金屬包裝容器的國有大型綜合性企業。公司產品定位于中高端的消費品客戶群，生產馬口鐵包裝（三片飲料罐、食品罐、氣霧罐、金屬蓋、鋼桶、方圓罐、印鐵等）、鋁制包裝（兩片飲料罐、單片罐）及塑膠包裝三大類包裝產品，主要應用于食品、飲料，日化等消費品包裝。主要客戶包括加多寶、紅牛、娃哈哈、華潤雪花啤酒、青島啤酒、百威、可口可樂中國、華潤、美贊臣、安利中國、寶潔、上海莊臣、深圳彩虹、松下、美的、殼牌等。

異興股份。異興股份是A股上市公司，成立于1992年12月4日，2015年4月22日深交所中小板上市。企業主要從事用于食品、飲料等包裝所使用的金屬容器的生產和銷售，是中國最大的金屬容器生產企業之一。公司系易拉罐等金屬包裝容器專業生產廠商，主要產品包括馬口鐵三片罐、鋁質二片罐，主要客戶包括惠爾康、銀鷺集團、承德露露、養元飲品、達利集團、旺旺、王老吉、青島啤酒、燕京惠泉等。此外子公司廣東昌勝主要從事以大功率氙氣燈為載體的合同能源管理業務，異興云主要從事二維碼賦碼服務和一物一碼云數據服務，2017年度來自EMC合同能源管理及其他的收入為0.73億元，占營業收入的比重為3.57%。

第二類是國際大型金屬包裝企業：憑借其自身技術優勢、資本優勢進入中國市場，分享中國金屬包裝行業的增長;具有國際領先的技術和豐富的管理經驗，其產品在節能環保、安全性和模具工藝等方面具有優勢，代表企業有波爾亞太、皇冠。

波爾亞太。波爾亞太隸屬于全球最大制罐企業之一的波爾公司;波爾亞太管理總部位于香港，在北京、深圳、湖北、佛山、青島、天津、上海等地分別建立生產基地，是我國主要金屬包裝供應商之一。公司主要為國內飲料、啤酒類知名客戶提供金屬包裝產品。公司通過遍布全國的工廠，設計、制造和銷售包括鋁制二片罐、金屬蓋、金屬塞等在內的包裝產品，適用于食品、飲料、家用產品和其他消費品。

皇冠。皇冠隸屬于全球最大制罐企業之一的皇冠集團，公司在北京、上海、惠州、佛山設立生產基地，是我國主要金屬包裝供應商之一，主要為國內飲料、啤酒類知名客戶提供以鋁制二片罐為主的金屬包裝產品。

第三類是中小型金屬包裝企業：目前我國中小型金屬包裝生產企業數量眾多，普遍不具有規模經濟優勢，技術水平落后，產品檔次較低，使得低端金屬包裝市場長期處于供過于求的狀態。

金屬包裝行業的格局正處于變動之中，龍頭企業以實力強、規模大、科技水平領先的優勢，不斷進行整合兼并擴展，相當一部分中小企業面臨被淘汰或被整合的局面，行業產能集中度的提升進程有加快趨勢。