金融創(chuàng)新與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論的重構(gòu)

段衷愷

摘 要：本文首先簡(jiǎn)要介紹了金融工具，接著對(duì)金融工具確認(rèn)、計(jì)量與報(bào)告的理論框架進(jìn)行了探討。

關(guān)鍵詞：金融工具;金融創(chuàng)新;財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論

引言

金融工具及其所引起的財(cái)務(wù)資產(chǎn)和財(cái)務(wù)負(fù)債，與傳統(tǒng)的交易及傳統(tǒng)的清產(chǎn)負(fù)債有根本的不同;對(duì)全融工具的確認(rèn)和計(jì)量，要求改變現(xiàn)有財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的權(quán)責(zé)發(fā)生、歷史成本和只確認(rèn)活動(dòng)的模式、代之以現(xiàn)金流動(dòng)制、確認(rèn)非交易情況以及多重計(jì)量屬性并存的結(jié)構(gòu)模式;同時(shí)，現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)表的結(jié)構(gòu)也隨之改變。

1 金融工具的簡(jiǎn)要介紹

一般而言，金融工具可以分為基礎(chǔ)工具和衍生工具兩大類。基礎(chǔ)工具也就是傳統(tǒng)的金融工具，它主要包括企業(yè)在正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中有可能遭受匯率和利率變動(dòng)影響的各項(xiàng)財(cái)務(wù)資產(chǎn)和財(cái)務(wù)負(fù)債，如企業(yè)外幣存款、外幣應(yīng)收帳款、外幣應(yīng)付帳款、企業(yè)各種借款和對(duì)外債券投資等。這些項(xiàng)目的價(jià)值因匯率和利率水平的變化而變化。除匯率和利率外，如企業(yè)持有股票投資，其價(jià)值也會(huì)因市場(chǎng)價(jià)格的變化而相應(yīng)地發(fā)生變化。

從功能上看，早期衍生金融工具的產(chǎn)生，主要是為了降低基礎(chǔ)工具的風(fēng)險(xiǎn).保證基礎(chǔ)工具的收益，因此，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)定收益仍然是它的首要功能（這在國(guó)內(nèi)目前普遍稱為“套期保值"）。.當(dāng)然，衍生金融工具所具有的降低風(fēng)險(xiǎn)的功能，也就表明它具有收益性。并且，大部分衍生工具有“以小搏大”的杠桿作用（如金融期貨交易，只需交納5%左右的保證金即可操作），這兩點(diǎn)決定了衍生工具是追逐利潤(rùn)的商人們從事投機(jī)的絕佳手段。

2 金融工具確認(rèn)、計(jì)量與報(bào)告的理論框架

誠(chéng)如前述，金融工具包括了基礎(chǔ)工具的衍生工具其中基礎(chǔ)工具-直就是會(huì)計(jì)界所關(guān)注的問題之一.在衍生工具得到廣泛應(yīng)用后，基礎(chǔ)工具的風(fēng)險(xiǎn)性和收益性與衍生工具緊密聯(lián)系在一起，同時(shí)，基礎(chǔ)工具的使用也將更為廣泛、有效，基礎(chǔ)工具問題具有新的普遍意義。因此，下文的討論將不再限于衍生工具的確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告.而是將之與基礎(chǔ)合并起來討論.在討論時(shí).將與金融工具（包括了基礎(chǔ)工具和衍生工具）有關(guān)的資產(chǎn).負(fù)債。稱作財(cái)務(wù)資產(chǎn)和財(cái)務(wù)負(fù)債。

2.1金融工具確認(rèn)基礎(chǔ)的選擇

按照上文的論述權(quán)責(zé)發(fā)生制不能較好地解釋衍生工具的特性同樣，它也不能合理地說明基礎(chǔ)工具的性質(zhì)變化。為了恰當(dāng)?shù)拇_認(rèn)、計(jì)量并報(bào)告金融工具及其所產(chǎn)生的財(cái)務(wù)資產(chǎn)和財(cái)務(wù)負(fù)債的變化，建議采用“現(xiàn)金流動(dòng)制"代替權(quán)益發(fā)生制。按照現(xiàn)金流動(dòng)制，企業(yè)應(yīng)隨時(shí)根據(jù)市場(chǎng)價(jià)格全新確認(rèn)財(cái)務(wù)資產(chǎn)和財(cái)務(wù)負(fù)債.這又打破了傳統(tǒng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)不確認(rèn)非交易事項(xiàng)的特征。盡管美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)在關(guān)于權(quán)責(zé)發(fā)生制的界定中，說明權(quán)責(zé)發(fā)生利益可以用于確認(rèn)"情況"所產(chǎn)生的財(cái)務(wù)后果，但是.實(shí)務(wù)申并沒有得到執(zhí)行。就筆者個(gè)人的理解.所謂情況.是不同于交易或事項(xiàng)。交易當(dāng)然是指外部市場(chǎng)交易，有買責(zé)雙方事項(xiàng)是內(nèi)部交易，它可以有“準(zhǔn)交易”雙方，如領(lǐng)用材料就有領(lǐng)料方和發(fā)料方，也可以沒有交易雙方，如因臺(tái)風(fēng)，地震導(dǎo)致企業(yè)財(cái)產(chǎn)的毀損。情況則不同，它是一種沒有直觀的外生表象（如明確的交易或財(cái)產(chǎn)變化）供觀察，并據(jù)以判斷其對(duì)主體的影響，換言之，它是一種不易為人察覺的“事項(xiàng)"，比如，物價(jià)上漲所導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債的實(shí)質(zhì)變化就是一種情況;又如，企業(yè)在持續(xù)的經(jīng)營(yíng)過程中，通過各種有效手段所建立起的“超額盈利能力”也是一種情況;還有就是本文所討論的：企業(yè)持有的各種財(cái)務(wù)資產(chǎn)和財(cái)務(wù)負(fù)債，因市場(chǎng)價(jià)格的變化，使其真實(shí)價(jià)值已相應(yīng)產(chǎn)生變化。這種變化就是-種情況。對(duì)它的確認(rèn)，也就是對(duì)非交易活動(dòng)的“情況”的確認(rèn)。

2.2金融工具計(jì)量屬性的選擇

按照上文的論述，各項(xiàng)財(cái)務(wù)資產(chǎn)和財(cái)務(wù)負(fù)債最理想的計(jì)量屬性應(yīng)該是現(xiàn)行市價(jià)。具體地說.當(dāng)企業(yè)發(fā)生某項(xiàng)財(cái)務(wù)資產(chǎn)或負(fù)債時(shí)，發(fā)生的交易價(jià)格就是當(dāng)時(shí)的市價(jià)：當(dāng)企業(yè)持有該項(xiàng)財(cái)務(wù)資產(chǎn)和負(fù)債--段時(shí)間后，市場(chǎng)價(jià)格發(fā)生了變化，就應(yīng)該按新的市場(chǎng)價(jià)格重新表述。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)在第48號(hào)征求意見稿“金融工具”中提出，如果某項(xiàng)財(cái)務(wù)資產(chǎn)或財(cái)務(wù)負(fù)債沒有直接的市場(chǎng)市價(jià)，那么，就應(yīng)選用性質(zhì)基本相同的其它金融工具的市場(chǎng)價(jià)格作為替代。對(duì)某些個(gè)別項(xiàng)目的計(jì)量.也可以采用未來現(xiàn)金流量的貼現(xiàn)值。按照國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)和美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)的準(zhǔn)則，如果企業(yè)持有某項(xiàng)金融工具是出于長(zhǎng)期考慮，準(zhǔn)備持有至到期.那么.就應(yīng)該按交易價(jià)格作為入賬價(jià)格（即實(shí)際成本），以后一般也不再變動(dòng)。到期時(shí).如賬面價(jià)格與實(shí)際價(jià)格存在差距。在全部確認(rèn)為損益;如果企業(yè)持有金融工具的目的是為了銷售或準(zhǔn)備銷售.則應(yīng)按公允價(jià)格予以申報(bào).其價(jià)值的變化或記入損益.或直接記入資產(chǎn)負(fù)債表中的所有者權(quán)益部分。這樣，與金融工具有關(guān)的財(cái)務(wù)資產(chǎn)和財(cái)務(wù)負(fù)債的計(jì)量，將是多重屬性并存，其中主要的屬性是歷史成本和公允價(jià)值。后者在具有活躍的市場(chǎng)價(jià)格的情況下，就是現(xiàn)行市價(jià)。

2.3金融工具的報(bào)告

報(bào)告與金融工具有關(guān)的財(cái)務(wù)資產(chǎn)和財(cái)務(wù)負(fù)債，不能采取傳統(tǒng)的資產(chǎn)或負(fù)債的報(bào)告方式，即只報(bào)告截止到報(bào)告日為止企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債的數(shù)額與分布狀況。對(duì)財(cái)務(wù)資產(chǎn)和負(fù)債的報(bào)告，至少要披露這樣一些信息：（1）報(bào)告日所有財(cái)務(wù)資產(chǎn)和財(cái)務(wù)負(fù)債的實(shí)際成本、現(xiàn)行公允價(jià)值;（2）企業(yè)所有與金融工具有關(guān)的資產(chǎn)、負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，包括利率和匯率風(fēng)險(xiǎn);（3）企業(yè)所有與金融工具有關(guān)的資產(chǎn)、負(fù)債的信用風(fēng)險(xiǎn);（4）其它風(fēng)險(xiǎn)等事項(xiàng)從報(bào)告方式來看，如不改變傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表的結(jié)構(gòu)模式，上述內(nèi)容的絕大部分將要在報(bào)表附注中掲示，這樣，增加報(bào)表附注的內(nèi)容、篇幅可能會(huì)使得財(cái)務(wù)資產(chǎn)與負(fù)債的信息容易被忽視此，也有人建議，在現(xiàn)有財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)之外，增加一張類似于金融機(jī)構(gòu)的“資金頭寸表”或目前國(guó)要求合資或外商獨(dú)資企業(yè)編報(bào)的“外幣資金情況表”，用以反映：（1）企業(yè)所有的財(cái)務(wù)資產(chǎn)財(cái)務(wù)負(fù)債;（2）已套期保值部分和未套期部分：（3）基礎(chǔ)工具和行生工具的實(shí)際成本現(xiàn)行公允價(jià)值;（4）有關(guān)的全部風(fēng)險(xiǎn)及其它需要說明的事項(xiàng)。

結(jié)束語(yǔ)

如果說，物價(jià)變動(dòng)是對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論的一次革命性影響的話，那么，完全有理由認(rèn)為，金融工具將對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論形成第二次革命，這一次沖擊將會(huì)引起現(xiàn)有財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)結(jié)構(gòu)模式的一些根本性變化。借助于金融工具的沖擊，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)中一些長(zhǎng)期爭(zhēng)論然無法解決的問題如物價(jià)變動(dòng)、自創(chuàng)商譽(yù)的確認(rèn)、計(jì)量與報(bào)告等，有可能將會(huì)得到解決，或至少提供了解決的理論基礎(chǔ)。

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