基于供應鏈金融視角的中小企業融資模式研究

周鵬飛

摘 要：隨著社會的不斷發展，我國經濟也迎來了高速的增長，中小企業作為市場經濟的重要組成部分，一直是我國經濟發展的重要推動力。但是廣大中小企業在發展過程之中也面臨著融資難的情況。本文分析供應鏈金融的內涵，然后針對中小企業融資模式的不足，提出相應的優化策略。

關鍵詞：供應鏈金融 中小企業 融資模式

經過四十余年的改革開放，我國市場經濟不斷發展成熟，正是在這一背景下，廣大中小企業也實現了快速、蓬勃的發展。中小企業作為我國市場經濟之中的重要組成部分，對于拉動經濟發展、解決就業問題，始終具備著積極的意義。但是，從客觀上來看，我國的廣大中小企業在發展過程之中，還遭遇了諸多的發展困境，其中尤其明顯的是中小企業融資模式存在著不足。本文從對供應鏈金融的發展特點分析入手，探究我國中小企業當前的融資模式和存在的不足，然后提出有針對性的優化對策。

本研究將具備理論和實踐雙重層面的價值。首先從理論角度來看，本文在分析之中將充分厘清供應鏈金融的內涵和特點，這能夠給廣大中小企業的管理人員帶來一定的實踐參考價值。其次，從實踐角度來看，本文在分析過程之中還將深入研究當前我國中小企業的融資模式和融資不足，這也能夠給廣大中小企業的發展、改進提供一定的時間參考價值。

一、供應鏈金融的內涵和特點

為了能夠充分探究基于供應鏈金融視角的中小企業融資模式，下文首先對于供應鏈金融的內涵和特點進行分析、厘清。

（一）供應鏈金融的內涵

隨著我國經濟水平的不斷發展，技術變革正在重塑供應鏈，促進生產和供應鏈各環節、各主體的“連接”和“融合”，這為金融機構服務供應鏈企業提供了更多可能性與解決方案，為攻克中小企業融資難和融資貴難題打開了一扇新的大門。在這種背景下，供應鏈金融模式開始出現。供應鏈金融（Supply Chain Finance）是商業銀行信貸業務的一個專業領域（銀行層面），也是企業尤其是中小企業的一種融資渠道（企業層面）。供應鏈金融是銀行等資金機構圍繞核心企業，管理上下游中小企業的資金流和物流，并把單個企業的不可控風險轉變為供應鏈企業整體的可控風險，通過立體獲取各類信息，將風險控制在最低的金融服務。

供應鏈金融的出現，一方面能夠讓銀行從全產業鏈的角度來審視行業發展走向，從而進行更為有針對性、更為低風險的金融服務。同時，借助于供應鏈金融模式，也能夠讓廣大中小企業緊密地融合在社會分工的背景下，加強不同的中小企業之間的緊密聯系，推動廣大中小企業的穩健發展。

（二）供應鏈金融的特點

供應鏈金融相比于傳統的金融模式，存在著以下幾個方面較為明顯的特點：

首先，供應鏈金融能夠讓銀行做到風險可控。在供應鏈金融出現之前，市場上也存在著形形色色的金融服務，但是這些金融服務往往是考察某一家單一的企業。這樣不僅增加了中小企業的融資難題，同時也增加了銀行的服務風險。但是借助于供應鏈金融的模式，能夠在最大限度上從宏觀市場經濟發展現狀出發來提供更為有針對性的金融服務，從而降低了銀行的金融風險，這對于銀行和廣大中小企業來說，無疑是一個雙贏的結果。

其次，供應鏈金融能夠幫助中小企業實現信用傳遞。對于廣大中小企業來說，傳統的信貸市場是可望不可即的。中小企業由于資信狀況較差、財務制度不健全、抗風險能力弱、缺乏抵押擔保等問題，難免遭遇融資難、融資貴的情況。通過核心企業的信用背書和其上下游交易的真實性，能夠幫助中小企業實現增信效果，對于中小企業的發展來說也具備積極意義。

最后，供應鏈金融能夠優化商業生態系統，加強企業的核心競爭力。供應鏈金融的經濟效益和社會效益非常突出，借助“團購”式的開發模式和風險控制手段的創新，中小企業融資的收益-成本比得以改善，并表現出明顯的規模經濟。而且，借助于供應鏈金融的模式，能夠幫助我國建立更為完善、健康的產業鏈，為社會發展打下更良好的基礎。同時，借助于供應鏈金融也能夠加強金融資源向優質企業的傾斜，增加企業的核心競爭力。

二、供應鏈金融視角下中小企業融資模式的不足

通過上文的分析不難看出，供應鏈金融的出現，對于銀行、中小企業乃至于整體市場經濟的發展都有著較為積極的意義。很多中小企業也充分認識到了供應鏈金融對于自身發展的利好，因此開始不斷轉型。但是，供應鏈金融視角下中小企業融資模式的不足還是較為明顯的，這主要體現在以下幾個方面：

（一）企業信用建設不足，應收賬款票據化程度低

在供應鏈金融視角下，中小企業要想實現更為順利的融資目標，積極建設自身的企業信用是非常關鍵的。而想傳統的企業信用建設相比，中小企業要想獲得良好的市場信譽，不僅要關注自身的信用建設，還需要從整個產業鏈的角度出發來建設自己的信譽。但是目前很多中小企業所采取的是賒銷的方式，在外有大量的應收賬款。而很多企業卻對于應收賬款票據化管理意識較為單薄。在這種情況下，中小企業就無法建立起良好的信譽，這就很容易讓銀行將自己排除在供應鏈金融服務體系之外。

（二）企業在產業鏈中嵌入度不足，交易真實性低

在上文的介紹之中我們可以發現，供應鏈金融不僅是從某一個單一的企業考察出發來提供相應的金融服務的，更是從整個產業鏈角度出發來進行考察的。但是很多中小企業的產業融合意識不足，一方面是無法從宏觀的市場經濟角度出發，來定位自己在市場上的角色，另一方面則是很多企業往往不善于與其他廣大的上下游企業建立緊密的合作關系。這也會讓中小企業的交易真實性存疑。在這種情況下，包括銀行在內的很多信貸機構就將一些在產業鏈中的嵌入度不足的中小企業排除在服務之外。

（三）企業核心動力欠缺，無法跨入準入門檻

創新是企業發展的主要動力，尤其是對于廣大中小企業而言，要想彌補自身在規模上的不足，積極加強自身的創新能力是非常關鍵的。中小企業不斷強化自身的創新能力，同時也是對整個產業鏈的優化、推動。在這種情況下，中小企業也較能夠受到信貸機構的青睞。但是從目前的客觀情況來看，很多中小企業在日常經營實踐過程之中，還存在著創新能力不足、核心動力欠缺的情況，因此很多中小企業難以獲得包括銀行在內的信貸機構的信賴，最終無法跨入供應鏈金融的準入門檻。

三、供應鏈金融視角下中小企業融資模式的優化策略

不難看出，供應鏈金融的出現為廣大中小企業的發展注入了源源不斷的活力，但是在供應鏈金融視角下中小企業融資模式還存在著諸多方面的不足。廣大中小企業的管理人員應該充分認識到自身的不足，然后提出相應的優化策略。本文認為，供應鏈金融視角下中小企業融資模式的優化策略應該包含以下幾個部分：

（一）加強企業信用建設，完善財務管理制度

廣大中小企業要想在供應鏈金融視角下，獲得更多的金融支持，首先就應該不斷強化自身的信用建設。廣大中小企業在經營過程之中，除了要秉承最為基本的誠實守信原則之外，還應該建立完善的財務管理制度，尤其是應該做到將應收賬款票據化。通過應收賬款票據化的管理方式，可以讓廣大中小企業的經營情況一目了然地呈現出來，從而吸引到信貸機構的關注和信任。另外，廣大中小企業在日常經營過程之中，還應該秉承財務公開的原則，隨時歡迎信貸機構的監督和考察，這也能夠增加廣大中小企業的信譽度。

當然，銀行等信貸機構也可以積極發展金融科技，比如借助于區塊鏈技術來記錄企業的信譽，從而加強對中小企業的精準扶持。

（二）深度嵌入產業鏈條，實現企業的增信

針對當前很多很多中小企業的產業融合意識不足，一方面是無法從宏觀的市場經濟角度出發，來定位自己在市場上的角色的現象。首先建議廣大中小企業能夠從整體的市場發展趨勢出發，來思考自己的定位角色，并且根據市場上下游的客觀實際需求，來調整自己的發展方向和發展戰略，從而獲得信貸機構的信賴。

另外，廣大中小企業在發展過程之中還應該和上下游企業建立完善、穩定的產業關系。借助于這種企業間的合作，也能夠增加自己的信譽度。

（三）企業加強自身創新能力，銀行強化金融科技創新

針對當前很多企業在經營過程之中的創新不足的情況，建議廣大中小企業在發展過程之中，首先要明確創新意識。但是，企業的經營創新要從自身的實際情況以及整個產業的實際情況出發，來進行推動。此外，廣大中小企業還需要不斷引入創新人才，尤其是應該建立完善的創新激勵制度，從而推動企業的快速發展，加強企業的融資能力。

銀行等相關的金融機構也要深入考察企業的創新能力，并且對于有創新成果的企業進行因勢利導地鼓勵，加強金融扶持，催生更多的發展成果。最后，銀行還應不斷引入區塊鏈等技術，來實現對企業信譽狀況的追蹤掌握，從而在規避自我風險的同時，實現對企業的精準扶持。

結語

隨著社會的不斷發展，我國的市場經濟也變得日益繁榮。在這種背景下，供應鏈金融也開始蓬勃發展，這對于廣大中小企業的融資注入了全新的活力。本文分析了供應鏈金融的內涵和特點，然后探究了供應鏈金融視角下中小企業融資模式的不足，并且提出了針對性的優化策略。希望本文的分析能夠給廣大中小企業的發展帶來一定的啟迪。

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