人民幣匯率制度改革背景下我國商業銀行匯率風險管理研究

卜晶晶

摘要：中國人民銀行為了積極響應人民幣匯率制度改革的推進，不斷出臺新的政策和法規，大大提升了匯率的市場化程度，但是我國商業銀行的匯率風險也在不斷增加，對于匯率風險的管理還存在很大缺陷，與國外相比較，不僅缺少精湛的技術而且還缺少豐富的經驗，這就導致其發展緩慢，所以本文研究中國商業銀行匯率風險管理具有很強的現實意義。本文首先對商業銀行匯率風險進行概述，接著提出了商業銀行匯率風險管理出現的問題，最后根據存在的問題提出合理的建議。

關鍵詞：匯率制度改革：匯率風險：銀行

一、商業銀行匯率風險的概念及影響因素

（一）概念

匯率風險，即匯兌風險，是以外國貨幣進行定價的資產或者負債和收入或者支出，以及在未來的經濟活動中可能因為外國貨幣的價值變化而導致盈利或者損失的風險。因為這種損失是一種理論上可能會出現的情況，并非確定，所以稱為風險。而商業銀行匯率風險就是商業銀行在進行國外業務經營時，由于外國與本國貨幣價值不斷變動而導致匯率的波動。

（二）影響因素

1.國際收支。其含義為國內居民和非居民發生的全部經濟活動的貨幣價值的總和。國際收支決定了國家的貿易逆順差的情況，從而影響匯率的大小。

2.利率。利率可以展現一個國家利率借貸的情況，可以影響匯率的波動幅度，利率水平則會影響國際間資本流動，如果高利率國家出現資本流入的情況，那么低利率國家就會出現資本流出的情況，外匯市場供求關系的變動和外匯匯率的變化都會受到利率水平的影響。

3.通貨膨脹。通貨膨脹會使物價上升，本幣貶值，削弱本幣的競爭力，使出口商品增加，影響外匯市場的穩定。

4.政治局勢。國家政治形勢的變動也可能會影響到外匯市場，并且政治形勢的變動對匯率的影響比較大，但是通常影響的時間比較短。

二、我國商業銀行匯率風險管理現狀

（一）商業銀行的賬戶面臨的匯率風險加大。新的制度會導致交易賬戶和銀行賬戶中的外匯資產和負債會根據匯率的變化而變化，由于交易賬戶和資金賬戶的匯率風險組成了商業銀行的匯率風險，所以商業銀行面臨的匯率風險也加大了。

（二）商業銀行的客戶所面臨的匯率風險擴大。由于匯率的不停波動會導致客戶的海外資產和負債的價值受到影響，如果客戶的資產因為匯率的變動而造成損失，那么客戶就會降低對商業銀行的信任，商業銀行會不斷失去客戶資源，面臨經營的困境。

（三）外匯衍生品給商業銀行帶來的風險加大。銀行需要對外匯衍生品的價格有較強的決定能力，需要管理住衍生品的匯率風險，這個任務于商業銀行來說需要付出很多的努力。由于遠期結售匯業務的范圍不斷增大，交易期限的約束開始慢慢解除，并且銀行可以自主報價，這些方法雖然推動了發展，但是也增加了風險。

三、中國商業銀行匯率風險管理中所存在的問題

（一）匯率風險管理意識的問題。匯率改革之前匯率風險都是由央行肩負，匯率改革后，將其分擔到了商業銀行，企業和個人的身上，防范匯率風險越來越重要，如果商業銀行僅僅只重視經營風險，而將匯率風險置之不理，繼續保持舊的思維，那么一定會產生負面的結果。

（二）匯率風險管理的政策和程序問題。首先商業銀行需要做的是制定一套比較全面的匯率風險管理的措施，在比較自己和國外銀行在經營管理和風險規避上的區別后，對這個規定進行適當的修改，對風險管理的程序進行優化后立即投入實施，如果只是注重理論研究而不付諸實踐，那么永遠也得不到想要的結果。

（三）匯率風險的外部監管問題。中國對匯率風險進行監督管理的機構由中國人民銀行、中國銀行監督管理委員會和中國外匯管理局組成。這三家機構的分業經營現象太過嚴重，各司其職卻沒有辦法相互交流信息，共同制定一個更好的工作計劃。而且我國在匯率風險的監督管理中相對不成熟，不僅需要提高現場檢查的程序化和規范化程度，并且要將金融監督和管理的首要任務放在機構審批及經營的合規性上，還要將加強金融機構的日常業務運營及風險狀況的統一性、規范性、連續性和系統性。

四、對策與建議

（一）創立并完善匯率風險管理框架。在風險管理的戰略和政策合理制定并嚴格執行之前，必須要有匯率風險管理組織框架的保證，建立健全匯率風險管理組織的框架，就可以明確不一樣的主體的工作內容及責任，加強風險管理強度，增強風險管理作用。近年來，我國商業銀行國際化程度逐漸加深，外匯業務的規模不斷增大，匯率出現更大范圍的波動，所以需要考慮不斷更新管理框架，考慮是否可以建成專門管理匯率風險的組織，完善風險管理的責任。

（二）改進匯率風險計量方法。我國商業銀行對于匯率風險的防范認識比較落后，不僅缺乏豐富的經驗，同時也缺乏精湛的技術，這些我們都需要借鑒國外商業銀行的經驗和成果。我們還需要知道，無論哪種計量方法或者模型都有自己的特點，不能簡單地套進我們國家的匯率風險的防范當中，在借鑒國外經驗的同時，要結合我們國家經濟發展狀況和風險管理機制，對方法進行不斷改進，使其符合我們國家自身的發展方向。

（三）增強外匯頭寸管理。因為影響匯率的因素越來越多，越來越復雜，波動幅度也有所增加，匯率彈性也會有所增加，那么這樣管理匯率風險就會面臨更強更大的挑戰。首先，我們的風險管理并不成熟，還是保持比較謹慎的管理態度比較好，不可以為了追求高收益高回報承擔過高的匯率風險。其次，還要實時關注匯率的變動，靈活的調整我國外匯貸款的貨幣種類和資產結構，并且要做到及時提醒客戶防范風險。

（四）合理運用衍生金融工具。我國缺乏大量合理的管理風險的金融衍生工具，金融衍生工具是管理風險的有效手段，不僅可以提高收益而且可以降低成本，并且相對于傳統的風險管理措施來說有較高的準確度和實效性。所以我國應該積極開發優質金融衍生工具，以此高效地管理匯率風險。

（五）加強內部控制機制建設。如果有一套優秀的內部控制機制，那么銀行的管理效率會大大提高。我們首先應該確保責任人員和管理主體可以負起責任，使相關的政策和程序盡快得到應用。商業銀行還需要更加細致的規劃各部門的職責，在各司其職的基礎上還需要保證信息的相互交流，但是要保證管理部門與經營部門要保持相對獨立，交易部門中與利益相關的需要保持絕對的隔離。

（六）成立一支高水平的致力于匯率風險管理的精英團隊。匯率風險的計算有著很多復雜的計算公式，控制方法的專業性較強。那么，培養高水平的匯率風險管理的精英團隊是極其重要的。銀行需要接納更多的高學歷、高能力的人才，完善獎懲制度，增加員工福利，避免人才的流失。還需要對專業化的知識進行講解和培訓，強化各部門人員對于匯率風險的防范意識。

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