試論企業金融投資常見的風險及控制對策

于泓

摘要：金融投資是企業獲取經濟利益、提高企業綜合競爭力的重要途徑之一。但是由于金融產品本身的高風險性、市場的不確性導致企業常常在進行金融投資活動時，如果沒有進行準確的風險評估和投資決策，不僅不能取得投資收益，反而將引發企業嚴重的經濟損失和經營風險。基于此，本文通過分析目前企業存在的金融風險類型、產生的原因，從而對企業強化金融投資風險管理的路徑進行了探索。

關鍵詞：企業;金融投資;風險;控制對策

一家企業想要長久的經營下去，除了通過日常的經營管理活動獲利之外，開展金融投資活動也是獲取利潤的主要途徑之一。但是由于金融產品本身具有一定的資本、匯率、收益風險等，導致企業在開展金融投資活動的過程中，如果不能加強風險的識別和管控能力，不僅不能獲取金融投資收益，甚至造成企業經濟損失引發金融風險。基于此，本文通過對企業金融投資風險主要類型及產生風險的原因進行分析，從而對企業如何強化金融風險管理的對策展開了思考。

一、企業金融投資風險相關概述

（一）企業金融投資風險的定義

企業的金融投資風險是指企業在進行證券投資、基金投資、衍生金融資產投資等金融投資活動的過程中，未取得收益甚至本金遭受損失的可能性。

（二）企業金融投資風險主要分類

1.證券投資風險

（1）定義。證券投資風險是指在企業在進行證券投資活動時，沒有取得收益甚至本金遭受損失的可能性。

（2）產生的原因。一是企業在進行證券投資時，由于沒有對證券投資市場進行充分的帶調研了解，掌握足夠的金融市場信息，導致公司出現盲目投資情形，甚至對公司造成損失。二是前期對證券投資的預期收益估計過高。三是市場的不確定性。證券市場本身的不穩定性在一定程度上加重了企業的證券投資的風險。

2.基金投資風險

（1）定義。基金投資風險是指在企業在進行基金投資活動時，沒有取得收益甚至本金遭受損失的可能性。基金投資通過其投資的靈活性、較低的風險性、投資過程的透明性成為了目前我國企業進行金融投資時選擇的主要投資模式。

（z）產生的原因。一是因政策、市場變化導致基金市場出現波動，可能導致基金的收益低于預期，引發投資風險。二是對投資對象調研分析不足，導致出現投資風險。三是基金管理人員的業務技能不足，不能夠根據市場發展趨勢對基金投資方向作出準確的預判，導致基金的投資收益達不到預期的水平。

3.衍生金融資產投資風險

（1）定義。衍生金融資產投資是指在企業通過投資遠期、期貨、掉期（互換）和期權等衍生金融資產時，沒有取得收益甚至本金遭受損失的可能性，

（2）產生的原因。一是本身的風險性較高。衍生金融資產投資是一種風險性高于證券、基金投資的高風險、高回報的金融投資模式，二是衍生金融資產的變現能力不足，容易引發資金周轉問題。衍生金融產品投資由于準入的門檻較高，企業在進行投資時，需要使用大量的資金去進行衍生金融產品的購買，但是一旦衍生金融產品的市場發生巨大的變化，企業難以在較短的時間內變現衍生金融產品，從而導致企業出現資金周轉的問題，對企業的經營發展造成影響，甚至有的企業如果不能在短時間內通過融資，籌集到足夠的資金度過風險，企業將會面臨破產的情形。

二、企業投資風險產生的原因

（一）未有足夠健康的企業財務環境來保障企業實施金融投資活動

企業的金融投資活動本質上也是企業的財務管理活動中的一種，因此，企業良好的財務環境是保障企業進行金融投資活動的第一基礎，它能夠幫助企業進一步合理的制定金融投資方案、強化金融投資風險的識別財務環境包括內部環境和外部環境，外部環境受國家的財務政策、市場環境影響，而內部環境則是受到企業的財務管理制度、企業文化、企業章程、企業機構等多方面的影響，同時內部環境是保障企業進行正確的金融投資活動的主要因素之一。但是，目前我國企業常常因為財務環境處于一種復雜、無序的狀態，從而導致企業無法及時的金融投資過程中可能存在的風險隱患，最終引發投資風險，造成企業投資損失。

（二）企業的投資決策水平不高

1.管理者的投資決策能力不足。近年來，我國企業為了積極踐行高質量發展戰略，不斷的調整經營生產結構，因此大部分的企業開始通過擴大企業的生產經營規模、調整企業的產品結構，朝產品多元化經營模式發展。多元化經營模式對管理者投資決策水平的要求更高，但是管理者由于本身精力不足和本身的局限性，可能導致企業的投資決策的準確性不能夠達到預期，從而使得企業的風險防范能力受到影響。另一方面，產品多元化的經營模式，容易導致企業對自身的產品喪失清晰的定位，資金運用如果不合理，容易引發資金風險，進一步降低企業的風險防范能力。

2.財務數據的支撐力度不足。企業在進行金融投資活動的過程中，充分完整的了解金融投資市場，收集分析市場數據，是企業開展金融投資活動、作出金融投資活動決策的重要依據。同時隨著大數據技術的發展，企業獲取數據的途徑越來越多，在數據日漸豐富的前提下，數據的真實性難以得到有效的保障。因此企業的的財務人員需要對相關數據做出篩選分析，確保數據的真實性、參考性、可利用性，幫助企業管理者做出正確的投資決策。但是目前由于某些企業財務人員的素質不高，對數據的處理能力較弱，從而導致數據出現失真的情況，造成管理者投資決策失誤，引發投資風險。另一方面企業由于日常財務數據保存不到位，造成財務數據缺失，可能引發風險分析出現偏差，最終導致投資決策失誤。

（三）市場變化的不可預期性

金融投資具有長期性的特征，投資期間市場可能發生較大的變化且不可預期，從而導致投資預期收益產生變化。雖然，市場的變化企業無法進行控制，但是企業可以通過分析市場變化的趨勢，做出市場變化的預判，結合企業自身的經營發展，調整投資組合，降低企業風險。

三、強化企業金融投資風險控制的對策

（一）建立健全金融投資風險管理體系

金融投資較企業的其他經營管理活動專業性質更強，風險特征更加明顯。因此企業要進行高效的金融投資活動，完善的金融投資風險管理體系是重要保障。企業應該通過建立健全金融投資風險管理體系，對投資活動流程進行規范，包括市場分析、風險評估、金融產品、投資組合的選擇、投資活動監督、實施效果評估等，通過對投資活動進行全流程管控，強化金融投資活動管理，進一步提高金融投資風險的管控能力。

（二）強化金融投資風險管理人才的引進和培養

金融投資活動的高風險性，使得其一旦出現投資失誤或者發生重大的投資風險，除了給企業造成經濟損失外，嚴重的甚至引發企業經營風險，導致企業破產等。目前，許多企業的金融投資活動的效果不佳的主要原因之一是企業缺乏專業的金融投資管理人才。因此企業想要提升金融管理活動的水平，強化金融投資風險管理，必須著力進行金融投資風險管理人才的引進和培養。例如企業可以通過在提高薪酬的基礎上提高人才準入門檻引進人才，通過組織專項培訓，不斷提升在職金融投資管理人員的業務技能水平。

（三）強化企業內部的現金流量管理

充足的現金流量是企業應對各類風險的重要保障，因此為了提升企業總體的風險防控能力，企業應該進一步強化企業內部的現金流量管理。一是強化流動資產管理。流動資產具有較強的資產變現能力，因此企業要有效掌握企業的流動資產狀況，把握流動資產的變現能力以及風險應對能力。二是降低企業的存貨，提高企業的現金流量。企業應該在保障企業較好的存貨周轉率的起那題下，對企業的存貨進行處理，減少企業不必要的存貨，提高企業資金。三是強化應收賬款管理。企業應該強化對應收賬款的管理，對未收回賬款及時回收，提高應收賬款的回收率，從而提高企業的現金流量。四是拓寬融資渠道。企業應該積極的探索融資途徑，同時保障良好的企業信用，從而保證企業在出現資金周轉問題時，能夠及時地籌措到資金，解決企業問題，進一步提升風險的防控能力

四、結語

金融投資活動既能為企業帶來投資收益，也能為企業帶來嚴重的經濟損失。因此企業只有進行有效的進行金融投資活動管理，結合企業自身的經營狀況，制定風險管控措施，提升風險管理水平，才能夠通過金融投資創造經濟效益，提升企業競爭力。

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