金融租賃行業業績評價與發展策略

冶忠領

摘 要：無論是產業的升級與轉型，還是經濟結構調整，都是社會經濟向前發展的重要表現，而在這一過程中，金融租賃扮演著十分重要的角色。為此，下文通過構建金融租賃行業業績評價體系的方式，對金融租賃行業的業績進行了探究，并基于資產增長和資本比率等狀況開展實證分析。結果表示，要想使金融租賃行業發揮自身的利用價值，服務于實體經濟，必須增加創收手段，拓寬融資途徑與渠道，還要做好業務模式的創新與改革。

關鍵詞：金融租賃;業績評價;發展策略

金融租賃公司就是指非銀行金融機構，其業務以經營融資租賃為主。我國最早接觸融資租賃業務的公司于1984年成立，但是在上個世紀90年代，金融租賃公司的發展受到了極大的沖擊，甚至進入寒冬期。直到2007年，《金融租賃公司管理辦法》出臺并推行，金融租賃行業才得以度過這一危難時期，逐步進入快速發展的階段，并在短時間內積累了大批量的客戶資源和資金渠道。2014年，我國在原有的《金融租賃公司管理辦法》的基礎上，頒布了新型的條例與規章，這給金融租賃公司的跨行業發展創造了一定的契機。經過不斷的努力和實踐，金融租賃成為推動社會投資的重要一員，在新興產業發展和產業升級創新過程中發揮了不可替代的重要作用。

一、我國金融租賃行業業績評價

（一）資產增長

1、增速逐漸放緩

近幾年來，我國金融租賃行業的發展形勢一片大好，整體資產規模始終保持持續上漲的態勢。據調查顯示，2016年大型金融租賃公司的總資產規模已經達到1260.06億元，直到2018年再次統計后，其結果表現為1913.81億元，經計算得知，兩年間大型金融租賃公司的資產規模上升幅度較大，比例達到了51.88%。中型金融租賃公司的資產總規模同樣處于上升狀態之中，兩年間增長的幅度為47.20%。從表面上看，金融租賃行業整體上呈現出不斷發展的狀態，但是其增速卻逐步放緩，并沒有保持迅猛增長的勢頭。

2、同質化競爭

金融租賃公司的發展時間和發展情況均不相同，規模也有一定的差異，所以其平均資產也會出現一定的差距。因為實體經濟的發展與影響，金融租賃公司的發展面臨越來越不穩定的環境，這也是受到監管規則和資產規模共同影響后的結果，使得金融租賃公司無法再獲得理想的業務。當然，這一問題突出表現在規模較小、資產較少的金融租賃公司當中。值得注意的是，經過一段時間的發展，金融租賃公司的數量和規模都有所擴大，在未來很長的一段時間內，金融租賃公司都有可能面臨同質化競爭的問題。

（二）盈利能力

1、增速不斷下滑

總體上看，金融租賃行業的發展狀態較為穩定，尤其是近兩年，盈利能力始終保持在持續增長的狀態之下。但是，金融租賃行業還是在2018年上半年受到了影響，這是經濟下行影響金融租賃行業發展的結果，也是因為監管規則變化而使金融租賃行業發生的改變，整個行業的利潤增長都因市場大環境的變化而發生了一定的改變，整體上呈現出明顯收窄的態勢。無論是大型的金融租賃公司，還是中型的金融公司，都出現利潤規模下降的問題。雖然，中型金融租賃公司的利潤規模有所上漲，但也僅能達到0.23億元。從總體上看，金融租賃行業還是呈現出負增長的狀態。

2、資產收益率下滑幅度明顯

平均總資產收益率也是衡量金融租賃行業業績的重要指標之一，據2018年統計的數據發現，大型金融租賃公司的總資產收益率已經下降至1.17%左右，相比于2017年所統計的1.25%，其收益率下降幅度較大。整個金融租賃行業的年度收益也呈現出下滑趨勢，從2017年到2018年，其收益率從1.24%下滑至1.22%，盈利能力的下降態勢十分明顯。

（三）資本比率

經調查和計算后可得出如下結果，大型金融租賃的公司在一年內的資本比率有所下降，具體為0.23個百分點。中型金融租賃公司的資本比率則有所上升，具體為0.42個百分點。但是從整個行業來看，金融租賃公司的資本比率仍舊處于水平較低的狀態之中。由此可見，股權融資無法滿足金融租賃公司在發展過程中提出的資金需求，只能以高債權融資的方式繼續發展。這也是導致金融租賃行業出現資本比率下降的重要因素之一。

二、金融租賃行業的發展策略

（一）拓寬資產領域

1、拓寬業務群

傳統的金融租賃業務以交通運輸設備和能源設備等內容為主，還涉及到科教文衛和基礎設施等內容。但是在不斷發展的過程中，市場的飽和度也越來越大。國家為了規范各項事務的運行秩序而出臺了多項規章制度，逐步加大監管力度，此時的金融租賃行業很難再從原有的領域中獲得優質資產。要想改變這一局面，必須深入分析市場的發展需求和走向。通過專業化經營傳統項目、降低營銷成本的方式，拓寬業務輻射面積，還要在采購議價等功能上進行強化，加強自身的轉讓處置功能，拓寬業務渠道和客戶群體，從縱向和橫向兩個方向入手擴大業務數量，提升合同金額。與上游和下游企業建成完整的產業鏈，利用復合業務參與到市場競爭當中，維護金融租賃行業的發展秩序。

2、開拓新興企業和行業

如今，金融租賃行業已經很難在傳統領域中獲得優質資源，必須放寬眼界，從長遠的角度謀略，開拓新興產業，基于通信、電子消費還有零售等行業進行資金投放。這不僅是金融租賃行業發展的客觀需求，也說明這些新興領域有著極為旺盛的需求和廣闊的發展空間，例如辦公用品、汽車或相機等都是消費領域的重要組成部分，而這些內容均有租賃的可能。部分金融租賃公司具備極強的創新意識和實踐能力，在新興行業當中一定會大有作為。

3、全面覆蓋中小微企業

通過對金融租賃行業的發展現狀進行分析后可以發現，其客戶較為集中，主要來自于上市公司或者行業龍頭。這雖然可以證明金融租賃行業有著高端的客戶群體，但是也可以體現出其覆蓋面不足的問題，例如中小微企業始終不是金融租賃行業的發展對象。中小微企業與大型企業不同，其業務以直接投資設備為主。從本質上看，中小微企業的業務與租賃業務本源之間存在極大的相似性。正是因為這一特征的影響，中小微企業才具備更加優質的發展資源，違約概率較低。金融租賃行業應提高對中小微企業的重視，利用自身的優勢和特長滿足中小微企業的發展需求。還要在業務流程和產品批發方面做好創新，吸引更多的新型企業，全面覆蓋中小微企業，為金融租賃行業的長久發展打好基礎。

（二）優化創新業務模式

1、積極發展經營租賃業務

金融租賃公司提供的業務一般以投入資金為主，而出租人則要負責資產管理。在全新的發展背景之下，金融租賃公司應該意識到發展中的阻礙，拓寬租賃業務，創新租賃形式。以更加專業的角度參與到資產投資和運營決策當中，為客戶提供必要的支持。通過經營租賃，使企業有選擇地租賃急用但并不想擁有的資產，特別是工藝水平高、升級換代快的設備，取得多元化綜合收益[1]。

2、加快直接租賃業務的發展速度

就目前來看，售后回租是貸款業務的一部分內容，是企業用于固定資產變現的重要手段。直接租賃則與售后回租不同，是增加企業資產的有效途徑，有利于各個行業完成新增投資的目標。金融租賃公司應加深對直接租賃的了解與掌握，轉變發展模式，完成產業的創新與升級，將直接租賃作為一種工具強化融資租賃，為實體經濟提供更加貼心的服務，加快實體經濟的現代化進程，協助其完成升級與轉型。

（三）增加多元化創收手段

金融租賃行業要想實現多元化創收的目標，必須將貿易傭金收益、服務組合收費、節稅收益和余值處置收益等內容作為核心。因金融租賃公司的發展與影響，設備銷售才得到了更為廣闊的發展空間，此時金融租賃公司可通過收取傭金或者折扣的方式擴大收益，這也是金融公司利用貿易傭金創收的重要體現。其次，金融租賃公司要想獲得額外收益可提供附加服務，例如財務咨詢、組合融資或者耗材配件等，將各種服務組合起來拓寬創收途徑。另外，金融租賃公司也可通過再處理、再加工或者維修租賃物的方式獲取更多的經濟收益。最后是節稅收益，經營租賃業務的會計處理是由出租人提取折舊，承租人稅前列支，實現了租賃公司和承租企業延遲納稅和節稅收益的雙贏。

（四）豐富融資渠道

1、資本市場融資

金融租賃公司在發展過程中勢必會面臨不同程度的融資缺陷，在此情況下出現的期限錯配會給整個金融租賃行業的發展造成不利影響。此時金融租賃公司必須豐富同業渠道，以出售租賃資產、保理融資等方式應對融資缺陷，也可通過增長資產、提高盈利能力的方式提升經營業績，還要樹立良好的外在形象，積極主動地承擔社會責任，利用新穎的商業模式與超高的管理效率，獲得資本市場的認可和信任。

2、實現保險市場及境外融資

金額高、期限長、成本低的保險資金應成為金融租賃公司未來考慮的融資方向，應以優質租賃項目牽頭向客戶提供財務顧問、投行服務。同時，審時度勢開展境外渠道融資，注意分散境外資金來源以降低成本和風險[2]。

經過一段時間的發展，金融租賃行業逐步進入高速發展的階段，但是在諸多外在環境的影響下，仍舊面臨資本比率下降、盈利能力下降等諸多問題。要想克服這些障礙，必須開辟全新的融資渠道、創新業務模式、拓寬資產領域，利用巧妙的發展策略彌補傳統租賃行業的不足，克服金融租賃行業發展過程中面臨的弊病和短板。

參考文獻：

[1]朱鵬.基于改進杜邦分析法的融資租賃公司經營績效評價[J].財務與會計，2016（4）：53-55.

[2]李楓.融資租賃公司客戶經理績效評價體系[J].企業改革與管理，2015（08）：91.