論風電、水電債務融資的方式方法

洪樹明

[摘 要]新疆新能發(fā)展有限責任公司在債務融資過程中，對公司債務融資過程中存在的問題秉承著“我要做、我要解決”的立場，將風電、水電債務融資工作做好、做細，公司要求風電項目、水電項目相關部門在債務融資過程中，要堅持問題導向，對債務融資過程中存在的問題認真對待，積極整改，做到舉一反三，長效管理，努力提升公司債務融資綜合管控水平。公司債務融資審核組開具的不符合項債務融資的相關報告，要求主責部門第一時間做好整改落實及反饋，確保債務融資工作整改到位，形成管理閉合。通過債務融資工作監(jiān)督審核，將不斷完善新能公司構(gòu)建債務融資質(zhì)量、環(huán)境和財務管理體系，并使相關體系在風電、水電生產(chǎn)經(jīng)營工作的各環(huán)節(jié)中發(fā)揮積極作用。本文以新疆新能發(fā)展有限責任公司債務融資為例，試論風電、水電債務融資的方式方法。

[關鍵詞] 風電水電債務融資創(chuàng)新管理

中圖分類號：F83 文獻標志碼：A

近年來，新疆新能發(fā)展有限責任公司在風電、水電行業(yè)債務融資規(guī)模持續(xù)擴大。受離岸風電、水電市場的推動，新疆新能發(fā)展有限責任公司風電、水電行業(yè)全年無追索權(quán)貸款規(guī)模呈上升趨勢，為了實現(xiàn)債務融資貸款后再融資，債務融資項目組成員要認真履行債務融資調(diào)查和勤勉盡責義務，要有充分理由保證所出具的債務融資報告遵循客觀、真實、公正的原則。債務融資結(jié)論要遵照相關法律、法規(guī)以及監(jiān)管部門的有關規(guī)定，依據(jù)合理的內(nèi)部信用流程和標準做出的獨立判斷，不存在因評級對象和其他任何組織或個人的不當影響而改變債務融資意見的情況。

一、當前新疆新能風電、水電債務融資現(xiàn)狀

新疆新能發(fā)展有限責任公司風電產(chǎn)業(yè)融資規(guī)模呈連年增長態(tài)勢，新資產(chǎn)融資規(guī)模最大，相應推動新疆新能發(fā)展有限責任公司風電、水電行業(yè)投資總體增長的主要力量，當前，能源企業(yè)債務融資流動性在資本市場籌集資金。從財務角度來看，新疆新能發(fā)展有限責任公司風電、水電項目投資規(guī)模同比增長。隨著行業(yè)的成熟和競爭性拍賣的推廣，風力發(fā)電行業(yè)的成本不斷下降，這使得單位資本投資能夠為更多的新設施提供資金。全年達成最終投資決策的新增風電、水電裝機容量創(chuàng)紀錄水平，新項目投資規(guī)模不斷增加。過去幾年，新疆新能發(fā)展有限責任公司新風力發(fā)電項目所需的資本支出大幅下降。新疆新能發(fā)展有限責任公司風電、水電產(chǎn)業(yè)投資在該地區(qū)分布廣泛。由于各市場成熟度的巨大差異，近年來新疆新能發(fā)展有限責任公司新安裝的風電水電仍未能吸引投資或安裝新的風電、水電。

新疆新能發(fā)展有限責任公司受宏觀經(jīng)濟和政治因素的影響，投資者對投資這一領域缺乏信心。然而新疆新能發(fā)展有限責任公司風電水電項目獲得無追索權(quán)貸款持續(xù)增加，年復合增長率提升。債務融資過程中，超短期融資券含交叉保護條款及事先約束條款，請投資人仔細閱讀相關內(nèi)容。目前，新疆新能發(fā)展有限公司風電水電項目大多發(fā)生在前期建設階段。同時，在建項目的并購也在增加，隨著對風電、水電行業(yè)投資信心的增強，機構(gòu)投資者和金融服務機構(gòu)更愿意在建設階段投資項目。其原因是早期干預風力發(fā)電，它們在新疆新能發(fā)展有限責任公司風電水電建設行業(yè)中都有存在。為自己設施尋求清潔能源的。新疆新能發(fā)展有限責任公司企業(yè)間可再生能源購電協(xié)議的應用規(guī)模不斷擴大。

據(jù)了解，新疆新能發(fā)展有限責任公司是國內(nèi)最早開發(fā)風電水電的專業(yè)化公司，持續(xù)多年保持中國大型風電水電運營商的地位。新疆新能發(fā)展有限責任公司風電、水電行業(yè)正在經(jīng)歷從固定電價政策向拍賣制度的轉(zhuǎn)變，這也帶來了許多不確定性。

二、強化風電水電項目合并和收購，簽訂企業(yè)可再生能源購電協(xié)議

新疆新能發(fā)展有限責任公司預測，到2030年，新疆新能發(fā)展有限責任公司在風電水電項目合并和收購過程中，企業(yè)參與投資方式購電協(xié)議將給債務融資帶來眾多好處。長期電價的透明度和買家的確定對于降低債務融資成本至關重要。貸款人通常要求對項目收入進行下游保護，要有穩(wěn)定的回報，而不是較高但有風險的回報。銀行間債券市場要將綠色和扶貧主題相結(jié)合，是銀行落實中央關于打贏污染防治和精準脫貧兩大攻堅戰(zhàn)的重要舉措，是利用金融創(chuàng)新加快少數(shù)民族地區(qū)綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展，帶動脫貧攻堅的重要實踐。

在新疆新能發(fā)展有限責任公司最近十幾年間，水電、風電得到了超常規(guī)發(fā)展，其主要推動力來自國家政策支持，特別是中央政府和地方政府分別起到了重要的作用，不同層級政府的能源事權(quán)與相應財權(quán)、財力、支出責任關系十分明晰，在舉世矚目的建設成就背后，如何深化財稅體制改革與建立事權(quán)和支出責任制度的過程中，為新能源發(fā)展探尋一條可持續(xù)發(fā)展的道路，并建立與現(xiàn)代國家和現(xiàn)代交通相匹配的治理體系與能力？通過對新能源事權(quán)與支出責任進行了充分考量。

新疆新能發(fā)展有限責任公司通過債務融資渠道，使新能源產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)出巨大的增長潛力，但過度債務融資還要考慮近年來出現(xiàn)的負債率的上升，負債率上升將影響公司公共支出水平。這就需要債務融資時要尋找替代性、非債務融資方式來滿足基礎設施投資需求。新能源產(chǎn)業(yè)，具體落實到風電、水電融資時，需要創(chuàng)造可持續(xù)、強勁和包容性的增長，才能實現(xiàn)新能產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展目標，獲得債務融資的果實。

三、在國家固定電價制度基礎上，以市場導向構(gòu)建債務融資新平臺

在國家固定電價制度基礎上，新疆新能發(fā)展有限責任公司債務融資穩(wěn)步發(fā)展，實現(xiàn)了連續(xù)的創(chuàng)新突破和總體快速推進，不僅實現(xiàn)多筆國內(nèi)的“首單”突破，而且發(fā)行規(guī)模始終保持全國前列。為拓寬新能企業(yè)融資渠道、降低融資成本，助力風電水電建設發(fā)展提供有力支撐，需要力圖構(gòu)建“跨市場、網(wǎng)絡化、全覆蓋”公司類信用債風險監(jiān)測預警體系，幫助各主承機構(gòu)和企業(yè)做好債務融資工具的存續(xù)期管理工作。新能集團將圍繞風電、水電新舊動能轉(zhuǎn)換、綠色金融、債務融資等重點領域，扎實做好債務融資工作，更好服務新能公司債務融資和風電水電產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

多年來，新疆新能發(fā)展有限責任公司以改革求發(fā)展，以質(zhì)量求效益，以促進地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展和風電水電動能轉(zhuǎn)換為己任，不斷深化與能源企業(yè)的合作關系，通過“國際化、綜合化”的全方位金融服務深得客戶認可。近年來，新疆新能發(fā)展有限責任公司搭建了債務融資交流平臺，促進了合作共贏。公司還圍繞“綜合金融服務方案”和“科技金融解決方案”兩條主線，持續(xù)為風電、水電工程建設提供更加卓越的全方位金融服務，為下一步公司債務融資運用提供支持。

近年來，新疆新能發(fā)展有限責任公司在債務融資業(yè)務方面一直走在市場前列，著力打造針對不同類型的能源建設項目提供“綜合金融服務方案”，通過“融資+融智”全面結(jié)合的方式，真正落實“以客戶為中心”的服務理念，為新疆新能發(fā)展有限責任公司服務、為新疆區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展助力。

四、結(jié)語

綜上所述，股市融資在風電、水電債務融資的過程中，需要把綠色債務融資作為一種金融創(chuàng)新的手段，在風電、水電投資建設過程中發(fā)揮作用。在堅持法律法規(guī)意識方面，企業(yè)發(fā)展還要樹立市場意識、營銷意識，要善于用有限的資源創(chuàng)造出無限的價值。抓緊當前現(xiàn)有項目的市場營銷和新能源項目的建設，使債務融資助力于風電、水電項目的上馬，更需要能源企業(yè)廣大員工團結(jié)一致，精誠合作，以開創(chuàng)廣闊的環(huán)保產(chǎn)業(yè)為出發(fā)點，通過債務融資為新疆環(huán)境發(fā)展作出貢獻，充分利用好新疆新能源這一特殊的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，讓環(huán)保板塊業(yè)務成為新疆新能源集團發(fā)展的重中之重，使債務融資成為公司快速發(fā)展的重要組成部分。

參考文獻：

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