10家銀行系保險公司第三季度PK

吳輝

從凈利潤方面來看，今年第三季度，10家銀行系保險公司合計實現凈利潤24.48億元。其中，中郵人壽最賺錢，實現凈利潤5.5億元。光大永明人壽的凈利潤則在所有銀行系保險公司中墊底。

按照監管披露信息要求，截至10月30日，各保險公司陸續在其官方網站公布第三季度償付能力，其中，10家銀行系保險公司都有及時披露第三季度償付能力。工銀安盛人壽、交銀康聯人壽、光大永明人壽、中郵人壽、農銀人壽、建信人壽、中荷人壽等這些帶著鮮明銀行背景的銀行系保險公司，第三季度償付能力報告透露了哪些信息呢？

銀保渠道式微

10家銀行系保險公司中，有6家保險公司的股東是外資背景。作為某一特定時段的壽險第一大渠道，銀保渠道鑄造了曾經的保費輝煌。規模保費一度從2013年的1.4萬億元增至2016年的3.45萬億元，增長了2倍之多。10家銀行系保險公司更是借助股東之力，一路高歌前行。

不過，隨著近年來監管政策趨嚴，保險回歸保障大勢的逼近，銀保渠道日漸式微。銀保渠道更多銷售的是中短期分紅險、年金保險等理財型保險，與監管層面所倡導的“保險姓保”背道而馳，在萬能險發展受到抑制時，銀行系保險公司的發展情況也受到一定的影響。從數據來看，2018年，工銀安盛人壽、農銀人壽、中銀三星人壽、建信人壽、交銀康聯人壽、中郵人壽、中荷人壽、招商信諾人壽、光大永明人壽、中信保誠人壽等10家銀行系保險公司的規模保費分別為340.12億元、186.42億元、72.04億元、416.74億元、115.44億元、576.26億元、48.01億元、151.50億元、151.72億元、188.29億元，與2017年的規模保費相比，有5家正增長，5家負增長。

對于銀行系保險公司來說，如何完善除銀保渠道外的其他渠道，如個險渠道等，是銀行系保險公司需要持續考慮的。

中郵人壽最賺錢

截至10月30日，10家銀行系保險公司第三季度償付能力報告陸續披露，據《理財》雜志記者統計，從保險業務收入方面來看，今年第三季度，10家銀行系保險公司中，保險業務收入排名前三的公司依次為中郵保險、建信人壽、工銀安盛人壽，保險業務收入分別為194.6億元、99.4億元以及68.3億元。其中，中荷人壽以12.4億元的保險業務收入排名墊底。

從凈利潤方面來看，今年第三季度，10家銀行系保險公司合計實現凈利潤24.48億元。其中，中郵人壽最賺錢，實現凈利潤5.5億元。招商信諾以3.9億元的凈利潤成績排名第二。光大永明人壽的凈利潤為0.23億元，在所有銀行系保險公司中墊底。

據《理財》雜志記者了解到，2002年成立的光大永明人壽，在經歷了10年虧損后終于在2013年開始盈利，并已經連續6年實現盈利。不過，其凈利潤一直呈現下降趨勢，甚至在2018年第三、四季度虧損。2015年至2017年，該公司分別實現凈利潤3.26億元、1.23億元、0.21億元。2018年第四季度虧損631.6萬元，第三季度虧損600.2萬元。按照2018年各季度償付能力報告數據，光大永明人壽2018年僅實現微盈利，凈利潤共計0.06億元（未經審計）。

3家險企風險綜合評級為B

償二代體系下的風險綜合評級（IRR）制度將保險公司的綜合風險和經營狀況進行評級。其中，A為風險最低，D為風險最高。

10家銀行系保險公司中，根據2019年第三季度償付能力報告顯示，有7家保險公司的風險綜合評級結果為A類，3家保險公司的風險綜合評級結果為B類。2019年第一季度和第二季度在銀保監會風險綜合評級評價中均為B類的公司分別為中郵人壽、農銀人壽、中銀三星人壽，剩下工銀安盛人壽、交銀康聯人壽、光大永明人壽、建信人壽、中荷人壽、招商信諾人壽和中信保誠人壽。

5家險企綜合償付能力下降

2019年第三季度償付能力報告摘要顯示，工銀安盛人壽2019年第三季度末的綜合償付能力充足率為206%，較上季度末提高5個百分點。中郵人壽2019年第三季度末的綜合償付能力充足率為161%，較上季度末下降13個百分點。交銀康聯人壽2019年第三季度末的綜合償付能力充足率為279.13%，較上季度末上升了4.9個百分點。光大永明人壽2019年第三季度末的綜合償付能力充足率為223.91%，較上季度末下降12個百分點。農銀人壽2019年第三季度末的綜合償付能力充足率為172.94%，較上季度末上升8.5個百分點。建信人壽2019年第三季度末的綜合償付能力充足率為124%，較上季度末下降7個百分點。中荷人壽2019年第三季度末的綜合償付能力充足率為210.07%，較上季度末下降6個百分點。中銀三星人壽公司2019年第三季度末的綜合償付能力充足率為161.13%，較上季度末上升4個百分點。招商信諾人壽2019年第三季度末的綜合償付能力充足率為267%，較上季度末上升2個百分點。中信保誠人壽2019年第三季度末的綜合償付能力充足率為256.13%，較上季度末下降9個百分點。

償付能力充足率越高越好嗎

根據監管要求，險企償付能力是否達標，需要同時滿足三個條件：核心償付能力充足率（核心償付能力充足率=核心資本/最低資本要求）不低于50%、綜合償付能力充足率（綜合償付能力充足率=實際資本/最低資本要求）不低于100%、風險綜合評級在B類及以上。

如果償付能力低于上述標準，保險公司必須采取行動，最終將償付能力恢復到最低安全線之上。

償付能力充足率是反映保險公司資本匹配能力的一個綜合指標。因此，若償付能力嚴重不符合監管要求，一定是公司的經營管理或者與外部股東的協調出現了一些問題。

業內人士指出，保險公司可以通過增資等行為提高償付能力充足率。此外，暫停開設新的分支機構、暫停發行新保單、暫停銷售占用資本金過大的產品等手段也可能被運用于提高償付能力上。

償付能力作為衡量保險公司償還債務能力的重要指標，一般來說數值越高，代表公司財務越穩健。是不是償付能力指標越高越好呢？答案是不一定。償付能力過高，也就可能意味著公司發展速度慢，資本金閑置等。一家償付能力充足率為200%的險企，會比償付能力150%的更好嗎？業內人士表示，由于不同的保險公司所處的發展階段不同，比較償付能力高低并不能得出哪家公司風險更低的結論，關鍵是有與風險相匹配的資本就好。