水務行業投融資休制和運營模式探討

甘露

摘 要：我國作為世界上最大的發展中國家，各個行業都在快速發展著，發展的同時對于水資源的需求也在逐步提高，導致有限的水資源日趨緊張，水務行業改革迫在眉睫。本文主要分析了目前水務行業發展現狀，分析了對本行業進行投融資體制改革的必要性，提出了有關的幾點建議，希望能夠為相關的研究工作提供一些建議。

關鍵詞：水務行業;投融資體制;運營模式

對于任何一個國家來說，水務行業都是國民經濟發展中的一個重要支柱型產業，在城市建設和環境保護等方面發揮著重要作用，不過供水行業作為供水產業鏈中的一個具有自然壟斷屬性的產業，未來發展空間還有很大。不過因為公益特點強、政府財政投入不足、水價低、市場機制不健全等原因，盡管其屬于壟斷行業但是投融資方面存在著巨大的問題。所以，要結合現階段水務行業實際特點對投融資機制進行大刀闊斧的改革。

一、水務行業目前現狀分析

城市的發展離不開各種各樣的基礎工程設施，以城市水務為例其對于促進城市經濟發展和提高人民生活水平意義重大，完善的水務工程基礎設施能夠提高城市經濟承載力，所以也是政府特別重視的一項工作，其有自己的獨特之處，比如其是人們生活必需品，不可替代;水只能夠在當地進行銷售而不可外銷，價格波動幅度小;再就是水價南政府控制，水務企業密集程度低，主要是因為其屬于資金密集型產業且投資回報率比較低。

現階段基于水務行業承擔的公益屬性，政府在供水產業發展過程中在投融資工作中發揮宏觀調控作用。第一，政府負責投融資主要工作，是唯一的投資主體，對整個供水產業鏈的所有環節負責;第二，政府是相關政策的制定人，負責供水企業日常事務管理，因此該行業屬于壟斷性行業。不過這種形勢在供水行業市場化改革的背景下有所弱化，特別是這幾年國家十分重視產業轉型，開始鼓勵民間資本進入供水行業，出現了一大批現代化新型供水企業。不過在市場化進程當中，因為長期受到行政管理制度的制約，供水企業在投融資效率和方式方法上還有很大的缺陷，不同投資主體之間溝通和信任度不夠，也在一定程度上對供水企業的發展壯大產生影響。

二、改革投融資體制的迫切性

當前阻礙城市經濟發展的一個重要因素就是城市水務設施建設投資不足，嚴重制約經濟發展。

1.供水不足的問題，我國南方水域體系比較發達，所以供水不足在北方尤為嚴重，水務基礎設施建設資金嚴重不足，對城市可持續發展造成嚴重制約。

2.殘破的水務設施老化嚴重，陳舊的設備無法提供良好工作支持，需要投入大量的資金，但是單靠政府的財政撥款難以為繼。

3.工業化發展導致水資源受到嚴重破壞，在淡水資源如此短缺的今天，城市經濟發展舉步維艱。相關數據顯示，2018年底我國的污水排放量達到了100億噸，污水處理率當前僅有45%左右，一多半的地下水被污染，九成以上城市水源污染嚴重。

4.長時期的壟斷經營和單一化的產權結構導致水務行業運行效率低下、機構臃腫、人浮于事，加上相關部門的不作為導致的國有資產嚴重流失還有內部控制存在的缺陷，供排水成本一直居高不下，嚴重阻礙水務行業進步。

基于以上幾個方面的問題，讓城市供水量的發展和污水處理能力能夠滿足城市快速發展所需是迫切需要解決的問題，不過究竟如何才能夠讓水務行業進入一個良性的發展環境還需要對本行業的投融資體制改革工作做進一步的研究。

三、投融資體制的思考和建議

我國在水務投融資體制改革近幾年進行了各種各樣的實踐，其實踐方法主要是借鑒西方發達國家的一些成熟經驗，在各地水務系統試點探索以及政府積極推動之下進行，因為城市水務企業的經濟特點和一般的企業不同，其投融資方式也跟一般企業差異較大，不同風險的投融資方式對應的經營環境也就各有差異。就投資、融資兩者的關系來說，投資決定融資，投資者的各方面背景以及回報預期等義對投資產生約束。如何實現不同性質投資資本的均衡對投融資資金使用效率和收益效果產生顯著影響，對此，筆者查閱相關資料提出以下幾個方面的建議。

（一）進一步明確投融資體制改革目的

明確投融資改革目的是第一步，要先認清該項工作的指導思想，也就是要有效地利用市場在城市供水行業資源配置中的作用，明確政府和供水企業的責任，給予實際優惠政策支持;建立健康有序的市場經濟秩序，吸引、保障并營造供水企業投資者的合法權益，分清主次。在整個過程當中，劃分好經營性和公益性不同區域，制定不同投融資管理體制，比如城市防洪渠道和市政管網以及水源地保護等公益性投資項目，政府作為主管單位要承擔起建設、運行和維護改造的責任，保證提供城市基礎設施建設維護費中優先用于公益性供水項目的資金數額和使用效率，支持公益性項目建設政策支持，對城市供水等經營性項目推進市場化運作，通過非財政經濟來源推動市場發展，吸引社會投資，走多元化發展道路。

（二）進一步對投融資監管機制予以規范

政府、消費者和社區等都是供水企業在市場化背景下的利益關聯者，供水企業投融資監管機制的建立和規范關系著各方利益，在此過程中要特別強調監督管理工作，明確各方權利和義務，提高協同作效率。不過要注意的是，不同性質的投資資本出于不同投資目的，對這些資本都要予以監管，合同中要明確表明其責任，避免出現中途撤資對供水企業投資項目造成損害。另外，要不斷地完善并加強城市供水管理立法工作，實現本行業的有法可依。

（三）建立公正有序的市場競爭、融資環境

由于供水行業的特殊性，需要政府在完善供水企業投融資環境的同時給予各方面政策優惠。比如稅收優惠、財政政策和通過調控擴大供水企業利潤空間，引導民間資本投向供水企業，同時對于不同性質的資本要公正對待，為各類渠道的資金提供一個公正有序的競爭環境，為城市建設和企業發展以及人民幸福生活提供優質水源。

（四）實行多元化投融資，提高效率

供水企業投融資金額大，回報周期長，所以可事先推廣項目投融資理念，結合項目實際情況通過單一化項目子公司、信托基金結構和公司型合作結構、有限合伙等方式進行多元化投資，項目融資過程中通過投資者直接容易、單一項目公司融資和杠桿租賃等多種方式籌集資金。

四、水務行業常見投融資模式

（一）BOT投融資模式

該模式即建設一運營一移交，它是政府根據社會需求來進行項目的擬定，通過發布公告的方式進行項目招標，吸引有意向的企業前來競標，企業競標成功之后要跟政府簽訂特許經營權協議，按照協議來安排融資并進行風險劃分，協議簽訂以后獲得項目企業對項目進行經營并在規定時間獲得既定利潤，最后把項目所有權和經營權移交給政府，通常來說社會企業會根據BOT合同的約定來確定是否無償轉交于政府。該模式的優點在于能夠降低政府財政負擔，它在合同中約定了企業自行融資條款，企業把資金投放進水務產業當中，解決了政府資金短缺問題。項目回報率比較明確，減少了項目中主體之間利益糾紛，BOT模式中規定了企業在約定時間將項目轉交回政府。有利于借助高科技、高效率管理手段。該模式還能夠吸引一些大規模的國際資本，能夠實現國際融合，可以將一些先進技術和管理經營辦法引入中國，彌補我國長時間內在水務產業因為經驗匱乏導致的工作效率過低和經營管理水平低的問題。

（二）TOT投融資模式

該模式流程為移交一運營一移交，TOT模式一般是政府把已經投好的項目以有償轉讓的方式將部分時間內的產權亦或經營權移交給投資方，并由投資方對項目進行運營，投資方能夠在合約期限內通過經營回收投資成本并獲得利潤，當合約期限到達時，投資方需要歸還項目權利于政府的投融資方式。該模式的優點在于：首先，其能夠降低社會企業風險，減去了BOT模式中的建設程序，縮短了社會企業的資金利潤回報周期;其次，有利于盤活城市基礎設施存量資產，長時間以來政府對水務行業投入的資金嚴重不足，但是卻有很多經營性資產的閑置沒有得到有效利用，而該模式在移交環節中政府獲得轉讓資金則大大盤活了資本，促進了經濟效益提升。

關于TOT模式經營權的轉讓，加速水務產業的運營效率，該模式將過去以政府為首的水務產業壟斷形勢打破，將項目移交給了私人企業，促進了該領域的快速發展，企業有機會尋找更加有效地經營方式和研發高端技術，提高水務產業運營效率。

（三）PPP模式

PPP模式即政府一私人組織一合作的模式，它重點強調政府同私人組織建立合作關系共同服務于具有公益性質的項目或其他公共物品，雙方簽訂權利與義務劃分的相關合同，以特許經營的方式達成雙方的合作，實現共贏。PPP模式是包含BOT和TOT模式的，該模式的優點在于它是結合政府與私人組織共同對項目進行利益、風險的分擔，對政府而言能夠避免項目花費超支的問題，降低財政負擔，實現投資主體多元化，吸取社會私人組織的優勢實現取長補短、合作共贏。

五、結語

總之，現階段我國的水務行業資本運營、投融資體制模式依然在不斷地探索和實踐當中，盡管目前不同地區尚未形成統一的投融資模式，不過各地水務企業都要結合自身的實際特點和當地的稅務投資管理情況，積極開辟資金來源新渠道，借助政府優惠政策利用各種資本提高企業核心競爭力。

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